Taux d'inflation clé de la Fed en forte hausse ; croissance du PIB en chute (Couverture en direct)

Le taux d’inflation principal de la Réserve fédérale a été plus élevé que prévu, tandis que la croissance du PIB du quatrième trimestre a connu un ralentissement plus important que prévu. Le S&P 500 a ouvert en baisse modérée après ces données, les marchés ayant un œil sur un éventuel conflit avec l’Iran et l’autre sur une possible décision de la Cour suprême concernant les tarifs de Trump.

Une possible stabilisation du marché du travail et une inflation persistante élevée ont réduit les chances d’une nouvelle baisse des taux par la Fed jusqu’au moins juin.

				    ↑
					X

Ce fichier vidéo ne peut pas être lu.(Code d’erreur : 102630)

								Les actions chutent, le pétrole grimpe en raison des craintes concernant l'Iran ; GE Aerospace, Planet Labs, Cameco sous le feu des projecteurs
							

							

								Voir toutes les vidéos
							

						

					
					
						LECTURE EN COURS
						Les actions chutent, le pétrole grimpe en raison des craintes concernant l'Iran ; GE Aerospace, Planet Labs, Cameco sous le feu des projecteurs

9h17 ET

Taux d’épargne en baisse alors que la croissance des revenus ralentit

Les ménages ont épargné 3,6 % de leur revenu personnel disponible en décembre, le plus bas depuis plus de quatre ans. En dehors de 2022, lorsque les consommateurs ont dépensé une partie des paiements de relance liés à la pandémie, le taux d’épargne est le plus faible depuis 2008. Cela reflète en partie un ralentissement de la croissance du revenu réel.

Le revenu personnel réel a augmenté à un taux annualisé de seulement 0,9 % au second semestre 2025, contre 2,6 % au premier semestre, selon Austin Clemens, chercheur principal au Washington Center for Equitable Growth.

Ce taux d’épargne déprimé freine le rythme de la consommation à venir, bien que la loi One Big Beautiful Bill Act sur les réductions d’impôts devrait aider.

9h03 ET

Plus de détails sur l’inflation

Le dépassement de l’inflation n’était pas aussi grave qu’il en avait l’air. L’inflation de l’indice PCE de base a augmenté de 0,355 % sur le mois, arrondie à 0,4 %. Cependant, le taux d’inflation annuel de l’indice PCE de base était de 2,997 %, ce qui correspond exactement à ce qu’il semblait.

Sous le capot, une hausse de 1,78 % des prix de gestion de portefeuille, qui ont tendance à suivre le S&P 500, explique en partie cette lecture élevée.

Les prix des biens de base ont augmenté de 0,43 % sur le mois et de 1,97 % par rapport à l’année précédente. Les prix des services de base ont augmenté de 0,33 % sur le mois et de 3,3 % sur un an.

La Fed prête une grande attention aux prix basés sur le marché, qui excluent des éléments comme les prix de gestion de portefeuille. Sur 12 mois, l’inflation du PCE de base basée sur le marché a augmenté à 2,7 % contre 2,5 %.

8h50 ET

Les chances de baisse des taux de la Fed diminuent

Après les données sur le PIB et l’inflation PCE, les marchés anticipaient encore une probabilité de 6 % d’une baisse de taux lors de la réunion de la Fed du 18 mars et de 20 % lors de celle du 29 avril, selon l’outil FedWatch de CME Group. Les chances d’une baisse de taux lors de la réunion du 17 juin ont diminué à 56 % contre 58 %.

8h47 ET

Plus de détails sur le PIB

Les dépenses en biens sont restées pratiquement stables en termes réels au cours du trimestre, en baisse de 0,1 %. Les dépenses de services ont augmenté de 3,4 %, avec une contribution forte des dépenses en soins de santé. L’investissement privé brut domestique a augmenté de 3,8 %, le meilleur trimestre depuis le deuxième trimestre 2024, malgré une baisse de l’investissement résidentiel.

8h46 ET

Les contrats à terme prolongent légèrement leurs pertes

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,3 % après les rapports sur le PIB et le PCE, un peu plus qu’avant 8h30 ET. Le rendement du Trésor à 10 ans a diminué d’un point de base à 4,06 %.

8h43 ET

Impact du shutdown gouvernemental

Les achats et investissements directs du gouvernement ont diminué de 5,1 % au cours du trimestre, dont 16,6 % au niveau fédéral. Cela a soustrait neuf dixièmes de point de pourcentage à la croissance du PIB.

Le président Donald Trump, dans un message sur Truth Social avant la publication du rapport sur le PIB, a affirmé que le shutdown avait réduit « au moins deux points du PIB ».

8h39 ET

Le PIB chute

Le PIB du Q4 a augmenté de 1,4 %, après une croissance de 4,4 % au Q3. Le shutdown gouvernemental a pesé. Cependant, les données étaient pire qu’il n’y paraissait. Les ventes privées aux acheteurs domestiques finaux, surveillées de près par la Fed, ont augmenté de 2,4 %.

8h37 ET

L’indicateur d’inflation de la Fed dépasse

L’indice des prix PCE de base a augmenté de 0,4 % sur le mois et de 3 % sur un an. La lecture de novembre pourrait avoir été sous-estimée en raison du shutdown gouvernemental.

Prévisions du PIB

Les économistes de Wall Street prévoient une croissance du PIB de 2,8 % pour le Q4, contre 4,4 % au Q3. Les dépenses de consommation personnelle devraient augmenter de 2,4 %, en ralentissement par rapport à la croissance de 3,5 % du trimestre précédent.

Les données de jeudi montrant que le déficit commercial a bondi de manière inattendue à 70,3 milliards de dollars en décembre ont modéré les attentes pour la croissance du PIB du Q4, car une part plus importante de cette croissance provient de la production étrangère. Pour analyser l’impact des données commerciales volatiles, la Fed se concentre sur les ventes finales aux acheteurs privés domestiques.

Indicateur d’inflation de la Fed

La Fed prête la majorité de son attention à l’indice des prix PCE de base, plutôt qu’à l’indice des prix à la consommation de base. L’inflation du PCE de base sera publiée avec le rapport sur le revenu et les dépenses personnels de décembre.

Les économistes s’attendent à ce que l’indice des prix PCE de base augmente de 0,3 % sur le mois et de 2,9 % sur un an. L’indice principal, incluant nourriture et énergie, devrait augmenter de 0,3 % en décembre et de 2,8 % sur un an.

Chances de baisse des taux de la Fed

Avant les données sur le PIB et l’inflation PCE, les marchés estiment à seulement 6 % la probabilité d’une baisse de taux lors de la réunion du 18 mars, selon l’outil FedWatch de CME Group. Les chances d’une baisse lors de la réunion du 29 avril s’élèvent à 20 %, et atteignent 58 % d’ici la fin de la réunion du 17 juin.

S&P 500

Les contrats à terme sur le S&P 500 sont en baisse de 0,1 % avant les publications économiques. Jeudi, le S&P 500 a perdu 0,3 %. Cela a mis fin à une série de trois jours de rallye et le S&P 500 reste en dessous de sa moyenne mobile à 50 jours.

N’oubliez pas de lire la colonne The Big Picture d’IBD après chaque journée de trading pour connaître la tendance actuelle du marché boursier et ce que cela signifie pour vos décisions de trading.

VOUS POURRIEZ AUSSI AIMER :

La disruption des emplois par l’IA est là. Ce que cela signifie pour le S&P 500 et pour vous.

Voici les 5 meilleures actions à acheter maintenant ou à préparer.

Pourquoi cet outil d’IBD simplifie la recherche des meilleures actions.

Comment investir : règles pour acheter et vendre des actions en marché haussier et baissier.