Les marchés attribuent une faible probabilité à une baisse des taux de la Fed en mars

Selon les données actualisées du moniteur des contrats à terme sur les fonds fédéraux du CME, la probabilité que les marchés anticipent une baisse des taux reste faible pour le mois prochain, tandis que les attentes augmentent à mesure que l’horizon temporel avance. Ces indicateurs, compilés par Jinshi, révèlent les paris actuels des opérateurs et des investisseurs concernant les décisions de politique monétaire que la Réserve fédérale prendra dans les prochains mois.

Mars : probabilité limitée à court terme

La probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux de 25 points de base en mars est seulement de 17,7 %, ce qui témoigne du scepticisme du marché quant à des changements immédiats de la politique monétaire. En revanche, la possibilité que les taux restent inchangés est dominante, atteignant 82,3 %. Ce scénario reflète que les opérateurs n’attendent pas de mouvements agressifs le mois prochain, privilégiant une posture d’attente de la part de l’autorité monétaire.

Avril montre un changement progressif dans la probabilité d’ajustement

Au fur et à mesure que l’on avance vers avril, les attentes du marché commencent à se modifier. La probabilité cumulée de réductions de 25 points de base monte à 32,4 %, représentant une augmentation notable par rapport à mars. Parallèlement, la possibilité de maintenir les taux stables diminue à 63,5 %. De plus, il existe une probabilité de 4 % que des réductions plus agressives de 50 points de base soient effectuées, indiquant qu’une partie du marché anticipe un mouvement plus décidé à ce moment-là.

Juin consolide la probabilité de changements de politique

En projetant l’analyse vers juin, la probabilité cumulée de réduction de 25 points de base continue de s’étendre, atteignant 50,4 %. Ce chiffre suggère que le marché estime un scénario pratiquement équilibré où les réductions de taux deviennent aussi probables que leur absence. La trajectoire croissante des probabilités entre mars, avril et juin montre comment les opérateurs anticipent une transition progressive vers une politique monétaire plus accommodante à mesure que l’année avance.

Les attentes du marché, reflétées dans ces probabilités, répondent à l’évolution des données économiques et aux signaux de la Réserve fédérale, offrant une lecture claire de la position des opérateurs quant à la future orientation des taux d’intérêt américains.