liyiming's résumé de fin d'année 2025, rendement global de 38%

Aperçu des gains :
En 2025, le rendement total de l’investissement s’élève à 38 %, ce qui est dans la norme pour Jisilu. La hausse du marché (l’indice composite de Shanghai en hausse de 18,41 %, la meilleure performance annuelle depuis près de 6 ans depuis 2020 ; l’indice de Shenzhen et le GEM en hausse respectivement de 29,87 % et 49,57 %) a permis d’atteindre mon record personnel de profit. Par rapport à l’année dernière, j’ai déployé des stratégies d’arbitrage événementiel (avec la transformation de Zhongzhuang en 2, et Hangzhou Steam Turbine déjà rentable avant le Nouvel An) et expérimenté une stratégie de trading quantitatif à petite échelle sur micro-positions.

Ajustements stratégiques :
La position en obligations convertibles est actuellement uniquement en sortie, sans entrée ; le prix moyen des obligations convertibles est déjà dans une fourchette élevée, et je ne trouve pas de titres attractifs à acheter.
Dans un contexte de sentiment général du marché en hausse, j’expérimente une stratégie de trading quantitatif à micro-positions, principalement pour tenter de capter des gains liés à la volatilité du sentiment.

Répartition sectorielle :
Marché principal (actions liées au CSI 300) : Médecine 16 %, Technologie 12 %, Dividendes 13 %
Micro-positions (futures sur l’indice CSI 1000) : 3 contrats IM, 59 % en micro-positions sur le marché micro.

Points forts de l’opération :
J’ai participé à un concours réel de trading organisé par une société de futures, avec plus de 1000 participants, et j’ai terminé 4e dans la catégorie poids lourd. Une stratégie simple basée sur la prime de contango, qui, en un an, a éliminé 99,6 % des concurrents. Ce résultat m’a surpris et m’a permis de mieux comprendre la forte rentabilité potentielle des futures.

Analyse des profits :
Les contrats à terme sur indices et le marché principal ont généré des gains importants avec la hausse. Je suis un peu déçu par l’arbitrage sur la convertible ShanYing, qui n’a pas rapporté grand-chose, et je conserve encore une partie de la position en actions sous-jacentes en attendant une opportunité.

Perspectives futures :
Cette année est une année exceptionnelle du Cheval de Feu, marquée par la turbulence et les opportunités. Les prix du marché étant globalement élevés, il n’est pas judicieux d’acheter de manière trop agressive. Je prévois donc de tester à petite échelle une stratégie micro, en vendant des contrats futures CSI 1000 lors de hausses pour couvrir le risque, en profitant du sentiment du marché. Le reste des fonds sera conservé en intérêts en attendant des opportunités.

$1 liyiming bilan de fin d’année 2024, rendement global 7,18 % ===
Aperçu des gains :
En 2024, mon rendement annuel total a atteint 25 %, ce qui continue de surpasser les principaux indices (l’indice Shanghai en hausse de 12,67 %, le Shenzhen en hausse de 9,34 %, le GEM en hausse de 13,23 %, le CSI 300 en hausse de 14,68 %). Depuis deux années consécutives, mon rendement dépasse celui des principaux indices. Par rapport à l’année dernière, j’ai considérablement amélioré mes compétences en stratégies d’écart, en obligations convertibles et en gestion des marchés haussiers et baissiers. Je suis satisfait de la performance globale de 2024.

Ajustements stratégiques :
J’ai rééquilibré mes positions en répartissant 60 % sur le marché principal et 40 % sur le marché micro, en maintenant un équilibre dynamique tout au long de l’année.
Sur la base d’un livre d’investissement, j’ai intégré la stratégie d’obligations convertibles dans la stratégie de dividendes, pour une réévaluation et un rééquilibrage réguliers.
Après avoir revu le marché de 930 points, j’ai commencé à apprendre et à utiliser les options sur indices.

Répartition sectorielle :
Marché principal (actions liées au CSI 300) : Médecine 27,18 %, Technologie 15,66 %, Dividendes 16,95 %

Micro-positions (futures sur l’indice CSI 1000) : 3 contrats IM, 39,18 %

Points forts de l’opération :
De avril à août, j’ai progressivement récupéré des titres à haut rendement en obligations convertibles, et en octobre, après avoir atteint un rendement de 30 %, j’ai réalisé des profits. La stratégie de pari sur ShanYing a été particulièrement rentable.
En août, j’ai correctement anticipé le fond du marché, en augmentant ma position autour de 4500 points sur l’indice IM, en utilisant une stratégie de prime de contango. En octobre, j’ai réalisé une partie des gains, en conservant le reste pour profiter de la prime.

Analyse des profits :
90 % des gains proviennent de la hausse de l’indice IM, même si ce sont des gains flottants, je pense qu’ils seront probablement rendus d’ici 2025. Je reste calme, en conservant mes positions pour profiter de la prime.
Le marché principal, principalement dans la santé et la technologie, a augmenté d’environ 10 % après octobre, ce qui est en dessous de la performance du CSI 300, mais les profits réalisés sur les banques et obligations convertibles dans la stratégie de dividendes ont compensé cela.

Perspectives futures :
Face à 2025, malgré des nouvelles de collègues et amis perdant leur emploi, et une économie fragile, je crois que les périodes difficiles sont aussi des opportunités pour acheter des actifs à bon prix. Je prévois de conserver principalement des liquidités, de participer aux IPO sur la Bourse de Beijing, et d’attendre patiemment des erreurs de tarification du marché. Si des opportunités apparaissent dans la seconde moitié de l’année, j’envisagerai d’utiliser des options.

$1 liyiming bilan de fin d’année 2023, rendement global 7,18 % ===
Aperçu des gains :
En 2023, mon rendement d’investissement personnel s’élève à 7,18 %, surpassant les principaux indices (au 23 décembre, l’indice Shanghai a baissé de 5,65 %, le Shenzhen de 16,29 %, le GEM de 22,2 %, le CSI 300 de 13,8 %). Je suis satisfait de cette performance, qui marque une progression par rapport à l’année précédente.

Ajustements stratégiques :
J’ai appris à adopter une posture défensive, en réajustant mes positions, en réduisant les actions à risque élevé et en augmentant les dividendes stables.
Au début de l’année, j’ai désengagé le levier, et mes revenus n’ont pas été investis mais placés en compte courant, ce qui m’a donné plus de sérénité et de confiance.

Répartition sectorielle :
Médecine 41,72 %, Technologie 23,32 %, Dividendes 17,39 %, Futures sur indices 16,68 %, Arbitrage 0,88 %.

Points forts de l’opération :

• J’ai vendu rapidement des actions de Huizhi Technology et Tarp Group pour limiter les pertes en cas de baisse du marché.
• J’ai remplacé la Banque de Chine par la Banque Industrial and Commercial, ce qui, malgré une perte initiale, a été une surprise positive grâce à la performance inattendue du marché dans les deux derniers jours.
• Je détiens actuellement des IM2406 en position de contango, avec des gains, en attendant de repositionner à l’échéance pour recalculer les profits.

Analyse des profits :
Les gains de cette année proviennent principalement de la reprise du secteur médical et des bénéfices sur les nouvelles actions, qui m’ont apporté près de 2 points de rendement sans risque.

Perspectives futures :
Pour 2024, je resterai prudent, en privilégiant la défense et en attendant les signaux du marché. Je suivrai le conseil de l’enseignant Fengji, “dans un marché haussier, suivre la tendance ; dans un marché baissier, réaliser des profits”. Je réévaluerai également ma participation aux IPO sur la Bourse de Beijing. J’ai participé à 5 IPO en début d’année, mais j’ai tout liquidé, car les coûts d’entrée étaient élevés. Avec la baisse des seuils et un rendement potentiel annoncé de 4,4 %, je vais reconsidérer ma stratégie.