Un afflux de capitaux sans précédent transforme le paysage des ETF des marchés émergents

Un changement radical dans les schémas d’investissement a remodelé le secteur des ETF sur les marchés émergents, avec des flux mensuels record marquant un tournant significatif pour cette classe d’actifs. Selon Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg Intelligence, ces fonds ont capté une part exceptionnelle de l’attention du marché — attirant 13 % des flux de trésorerie totaux malgré ne représenter que 3 % des actifs mondiaux sous gestion des ETF. Cette concentration disproportionnée de capitaux souligne l’appétit croissant des investisseurs pour une exposition aux marchés émergents via le véhicule ETF.

IEMG en tête de la montée

L’ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) s’est imposé comme le principal bénéficiaire, captant environ 40 % des capitaux entrants. Cependant, le phénomène dépasse largement ce seul fonds, de nombreuses offres d’ETF sur les marchés émergents participant à cette afflux de capitaux. La diversité de la participation suggère une conviction large plutôt qu’une demande limitée à un fonds spécifique, alimentant la hausse des ETF sur les marchés émergents.

Croissance additive plutôt que substitutionnelle

Une distinction cruciale ressort du schéma de données : cette montée des ETF sur les marchés émergents représente un déploiement de capitaux incrémental plutôt qu’un remaniement des portefeuilles existants. La nouvelle vague d’investissements s’est produite simultanément à des flux soutenus vers les actions américaines et les revenus fixes, indiquant que les investisseurs élargissent leurs cadres d’allocation globaux plutôt que de se défaire de leurs positions traditionnelles. Cette dynamique additive reflète une diversification accrue des portefeuilles et un intérêt accru pour le potentiel de croissance des marchés émergents.