La posture monétaire plus restrictive de Powell exerce une pression généralisée sur les marchés des matières premières

La stratégie de resserrement de la Réserve fédérale a déclenché un repositionnement massif des investisseurs lundi, impactant fortement les cotations de l’or, de l’argent, du pétrole brut et des métaux industriels. Selon l’analyste en matières premières Vivek Dhar de CBA, rapporté par Jin10, les investisseurs interprètent de plus en plus que Jerome Powell maintiendra une posture de politique monétaire restrictive pendant une période prolongée, ce qui a généré un mouvement coordonné de sortie d’actifs à moindre risque relatif.

Réalignement défensif sur les marchés des matières premières

Le mouvement de vente a affecté simultanément aussi bien les métaux précieux que les actions américaines, révélant une stratégie défensive commune parmi les investisseurs mondiaux. « La décision de vendre des métaux précieux ainsi que des actions américaines indique que le marché perçoit une posture plus restrictive de Powell », a indiqué Dhar. Ce comportement coordonné reflète comment les participants du marché ajustent leurs attentes concernant la durée et l’intensité du cycle de restriction monétaire.

La force du dollar intensifie la pression sur les matières premières

L’appréciation du dollar américain a amplifié de manière significative la pression sur les cotations des métaux de base et du pétrole brut. Dhar a expliqué que la combinaison d’une politique monétaire plus restrictive et d’une devise plus forte crée un environnement particulièrement difficile pour les prix des matières premières libellés en dollars. Les marchés actions asiatiques ont suivi la tendance baissière des futures américains, renforçant le sentiment d’aversion au risque dans un contexte de rapports de bénéfices d’entreprises, de réunions de banques centrales et de publications macroéconomiques critiques.

Changement fondamental ou ajustement technique ?

Malgré l’ampleur de la volatilité, l’analyste de CBA a averti contre des interprétations alarmistes. « La question essentielle est de savoir si cela marque le début d’une contraction structurelle des prix des matières premières ou simplement une correction technique », a indiqué Dhar. Son évaluation distingue entre les dynamiques à court terme et les transformations fondamentales sur les marchés. Pour Dhar, le mouvement actuel constitue un ajustement naturel qui pourrait représenter une opportunité d’achat plutôt qu’un signe de dégradation des fondamentaux sous-jacents du marché.

Attente haussière maintenue : objectif de 6 000 $ au quatrième trimestre

Malgré le récent mouvement défavorable sur les métaux précieux, Dhar maintient sa perspective à long terme pour l’or. L’analyste réaffirme sa position haussière sur le métal précieux, en prévoyant que les cotations de l’or atteindront 6 000 $ au cours du quatrième trimestre. Cette projection reste valable même après la turbulence récente qui a affecté les matières premières mondiales, reflétant la confiance dans la reprise ultérieure de ces actifs basée sur des fondamentaux économiques et des cycles historiques.