Le marché des commodités tokenisées a atteint un nouveau record : il dépasse 19 283 746 565 748 392 010 milliards, porté par l'or

Le segment des matières premières tokenisées connaît une croissance sans précédent, atteignant 6,1 milliards de dollars après une augmentation de 53 % en moins de six semaines. Depuis le début de l’année, lorsque le marché tournait autour de 4 milliards de dollars, environ 2 milliards de dollars de valeur ont été ajoutés, selon les données de Token Terminal. Cette dynamique fait des matières premières tokenisées la composante à la croissance la plus rapide dans l’écosystème de la tokenisation d’actifs réels (RWA), laissant derrière d’autres segments de ce marché émergent.

La tokenisation de l’or domine le secteur des actifs réels tokenisés

La croissance a été largement impulsée par des produits d’or tokenisé, qui capturent désormais plus de 95 % du marché des matières premières. Les données actuelles montrent que Tether Gold (XAUt) conserve sa position de leader, avec une capitalisation de marché de 2,65 milliards de dollars après une hausse de 3,55 % au cours du dernier mois. Parallèlement, PAX Gold (PAXG) de Paxos se positionne à 2,35 milliards de dollars, enregistrant une progression de 3,79 % sur la même période.

La comparaison annuelle reflète la performance exceptionnelle du segment : les matières premières tokenisées ont enregistré des gains de 360 % par rapport à il y a un an. Cette expansion dépasse largement le rythme de croissance des actions tokenisées (42 %) et des fonds tokenisés (3,6 %). En termes d’échelle, le secteur représente désormais un peu plus d’un tiers du marché des fonds tokenisés, évalué à 17,2 milliards de dollars, et est nettement plus important que celui des actions tokenisées, estimé à environ 538 millions de dollars.

Tether approfondit sa stratégie dans les métaux précieux tokenisés

Reflétant sa confiance dans ce segment, Tether a récemment acquis une participation de 150 millions de dollars dans Gold.com, plateforme spécialisée dans les métaux précieux. La stratégie inclut l’intégration de XAUt dans l’écosystème de Gold.com, permettant aux utilisateurs d’acheter de l’or physique via des transactions en USDt, le stablecoin de Tether. Cette initiative souligne l’engagement de l’entreprise à renforcer les ponts entre actifs tokenisés et matières premières physiques.

Pourquoi l’or tokenisé dépasse-t-il le Bitcoin en préférence chez les investisseurs ?

La performance supérieure de l’or en chaîne reflète la forte dynamique du métal sur les marchés traditionnels. L’or au comptant a accumulé des gains supérieurs à 80 % au cours de la dernière année, atteignant des sommets historiques proches de 5 600 dollars le 29 janvier. Après un recul temporaire vers 4 700 dollars, les prix se sont redressés à des niveaux proches de 5 050 dollars.

En revanche, Bitcoin et l’écosystème crypto plus large traversent une période de faiblesse relative. Depuis une vente massive enregistrée en octobre qui a déclenché environ 19 milliards de dollars de liquidations, la principale cryptomonnaie a montré une volatilité importante. Son prix a chuté de plus de 50 % depuis son pic début octobre, d’environ 126 080 dollars, jusqu’à des niveaux proches de 60 000 dollars. Actuellement, il tourne autour de 68 070 dollars, reflétant une baisse de 29,28 % en annuel, selon CoinGecko.

Cette divergence a ravivé les interrogations sur le rôle du Bitcoin comme actif refuge. Jack Mallers, PDG de Strike, soutient que les marchés perçoivent encore le Bitcoin davantage comme un actif de haute technologie à forte croissance que comme une réserve de valeur. Grayscale, un gestionnaire d’actifs crypto important, partage cette perspective, indiquant que la narrative du Bitcoin comme « or numérique » s’est affaiblie, car le pattern de mouvement des prix ressemble de plus en plus à celui des actifs risqués traditionnels.

Cette réalité explique pourquoi les matières premières tokenisées, en particulier l’or, ont émergé comme les principaux bénéficiaires de l’adoption de RWA dans le cycle de marché actuel. Les investisseurs recherchent précisément une exposition en chaîne à des actifs de refuge éprouvés, trouvant dans les matières premières tokenisées une alternative combinant la sécurité de l’or physique avec l’efficacité de la tokenisation.