Maker et taker dans le trading : comment le choix de l'ordre influence votre profit

Qu’est-ce qu’un maker et un taker ? Ce sont deux types clés d’acteurs du marché, opérant selon des stratégies fondamentalement différentes. Comprendre les différences entre ces approches est crucial pour optimiser les opérations de trading, notamment en ce qui concerne les commissions et le résultat final de la transaction. Chaque choix d’ordre a une influence directe non seulement sur le montant des frais, mais aussi sur la structure globale du marché.

Qui est un maker et un taker : principales différences

Le concept de maker et de taker repose sur l’interaction entre deux types de traders. Le maker est un participant au marché qui place un ordre limite dans le carnet d’ordres et attend que son ordre soit exécuté en matchant une demande d’un autre trader. En agissant ainsi, le maker apporte de la liquidité au marché, permettant à d’autres de conclure une transaction.

Le taker, lui, agit de manière opposée : il exécute immédiatement un ordre au marché ou un ordre limite qui correspond à une offre existante dans le carnet d’ordres. Ainsi, le taker extrait la liquidité créée par les makers. Si le maker est un participant patient, prêt à attendre un prix avantageux, le taker privilégie la rapidité d’exécution.

La principale différence réside dans l’approche du temps et du prix : le maker propose un prix, le taker l’accepte. C’est cette différence qui détermine la structure des commissions et l’attractivité de chaque approche selon les styles de trading.

Commissions et leur impact sur le résultat de trading

Les plateformes de trading cherchent à attirer les makers, car ils assurent la stabilité et la profondeur du marché. C’est pourquoi les makers bénéficient de taux de commission réduits, généralement entre 0,01 % et 0,02 % du montant de la transaction, selon le type de contrat (spot, futures ou contrats à terme perpétuels).

Les takers paient une commission plus élevée — environ 0,055 % à 0,06 %, car ils utilisent la liquidité déjà créée et ne l’ajoutent pas. Cette différence peut sembler minime en pourcentage, mais sur de gros volumes de trading, elle influence considérablement le résultat final.

Prenons un exemple pratique. Supposons qu’un trader ouvre une position de 2 BTC à 60 000 USDT et la ferme à 61 000 USDT. Avant les frais, le profit est de 2000 USDT.

Si des ordres maker sont utilisés (commission de 0,01 %) :

• Ouverture : 2 × 60 000 × 0,01 % = 12 USDT
• Fermeture : 2 × 61 000 × 0,01 % = 12,2 USDT
• Profit net : 2000 − 12 − 12,2 = 1975,8 USDT

Si des ordres taker sont utilisés (commission de 0,06 %) :

• Ouverture : 2 × 60 000 × 0,06 % = 72 USDT
• Fermeture : 2 × 61 000 × 0,06 % = 73,2 USDT
• Profit net : 2000 − 72 − 73,2 = 1854,8 USDT

La différence de 121 USDT peut sembler faible sur une seule transaction, mais si le trader réalise des dizaines de trades, l’économie devient significative. La stratégie maker offre un avantage évident pour le trading à long terme avec de nombreuses opérations.

Comment choisir la bonne stratégie

Le choix entre maker et taker dépend de votre style de trading et de vos objectifs. Si vous privilégiez des entrées et sorties rapides, une gestion active des positions et ne souhaitez pas risquer de manquer une opportunité, la stratégie taker est justifiée malgré des frais plus élevés. Cette approche est souvent adoptée par les scalpeurs et traders à court terme.

Cependant, si vous envisagez de réaliser des transactions régulières et êtes prêt à consacrer du temps à placer des ordres à des prix optimaux, la stratégie maker permettra de réaliser d’importantes économies sur les commissions. Sur le long terme, cela peut représenter des centaines voire des milliers de dollars de profit supplémentaire sur une année.

Point important : si vous placez un ordre limite en tant que maker mais qu’il est exécuté immédiatement, le système classera automatiquement cette opération comme un ordre taker avec la commission correspondante plus élevée. Cela peut arriver si le prix évolue rapidement en votre faveur.

Pour garantir le statut de maker, utilisez la fonction d’ordre passif (Post-Only), qui annulera votre ordre s’il peut être exécuté immédiatement. Cela vous protégera contre des frais inattendus de taker.

Lors de l’ouverture d’une position selon la stratégie maker pour des positions longues, placez le prix en dessous de la meilleure offre du marché. Pour les positions courtes, au-dessus du meilleur prix d’achat. Cette approche garantit que votre ordre restera dans le carnet et attendra qu’un autre trader le match avec votre prix.

Maker et taker ne sont pas simplement des termes, ce sont deux philosophies de trading différentes. En comprenant leur essence et leur impact sur le résultat final, vous pourrez prendre des décisions éclairées qui optimiseront à la fois votre stratégie et votre profit.