L'ordre OCO — un outil utile pour la gestion des risques lors du trading de cryptomonnaies

ordre OCO, ce qui signifie « One Cancels Other » (L’un annule l’autre), représente un mécanisme puissant permettant aux participants du marché de placer simultanément deux ordres conditionnels avec des scénarios opposés. Dès qu’un des ordres est déclenché et exécuté, l’autre est automatiquement annulé. Cette fonction simplifie considérablement la gestion des positions de trading et réduit le risque grâce à l’automatisation du processus de prise de décision.

Avantages des ordres OCO pour le trading

L’ordre OCO combine plusieurs types d’ordres conditionnels en un seul système. Les traders peuvent ainsi placer simultanément un ordre conditionnel au marché et un ordre limite conditionnel pour un même actif, ce qui leur permet de se préparer à différents scénarios de développement du marché.

Principaux avantages des ordres OCO :

• Gestion simultanée de deux scénarios : Les participants peuvent définir des limites supérieures et inférieures pour un actif, se préparant à la fois à une hausse ou à une baisse du prix
• Efficacité du trading sur marge : Les exigences de marge sont calculées sur la base d’un volume unidirectionnel, ce qui économise le capital du trader
• Exécution automatisée : le système annule instantanément l’ordre correspondant lorsque le premier est déclenché, évitant ainsi à l’utilisateur de gérer manuellement

Limitations des ordres OCO :

• La fonction n’est pas disponible pour les utilisateurs de l’API, qui peuvent développer une stratégie similaire par eux-mêmes
• Les ordres OCO ne peuvent être utilisés qu’en mode trading spot et trading spot avec marge
• Lors de l’utilisation d’ordres limite conditionnels, il existe un risque que l’ordre soit déclenché sans être exécuté ultérieurement, ce qui entraînera tout de même l’annulation de la paire correspondante

Mécanisme de fonctionnement de l’ordre OCO et règles principales

L’ordre OCO est configuré avec deux déclencheurs de direction : l’un orienté vers la limite supérieure du prix, l’autre vers la limite inférieure, par rapport à la valeur actuelle de l’actif. Lorsqu’un des déclencheurs est activé, l’autre direction est automatiquement annulée.

Pour un ordre OCO d’achat :

• Le prix de déclenchement pour la limite inférieure (take-profit) doit être inférieur au prix actuel du marché
• Le prix de déclenchement pour la limite supérieure (stop-loss) doit être supérieur au prix actuel

Pour un ordre OCO de vente :

• Le prix de déclenchement pour la limite inférieure (stop-loss) doit être inférieur au prix actuel
• Le prix de déclenchement pour la limite supérieure (take-profit) doit être supérieur au prix actuel du marché

Lors de la placement d’un ordre OCO, seul le coût unidirectionnel de l’actif sera réservé, ce qui permet une utilisation plus efficace du capital de trading.

Remarques importantes sur les types d’ordres :

• Supporte à la fois des ordres conditionnels au marché et des ordres limite conditionnels
• Les ordres conditionnels au marché nécessitent uniquement la configuration du prix de déclenchement
• Les ordres limite conditionnels nécessitent la configuration à la fois du prix de déclenchement et du prix cible d’exécution
• Lorsqu’un ordre limite conditionnel dans une paire OCO est déclenché, le stop-loss ou le take-profit correspondant est annulé, même si l’ordre limite lui-même n’est pas exécuté

Scénarios pratiques d’utilisation de l’ordre OCO

Scénario 1 : Stratégie d’entrée sur le marché

Imaginez une situation : un actif se négocie autour de 27 000 $, avec un support à 25 000 $ et une résistance à 30 000 $. Un participant souhaite acheter si le prix chute jusqu’au support ou si la résistance est franchie. Il place un ordre OCO d’achat :

1. Limite inférieure — ordre au marché conditionnel avec déclencheur à 25 000 $ (pour entrer lors d’une baisse)
2. Limite supérieure — ordre au marché conditionnel avec déclencheur à 30 000 $ (pour entrer lors d’une cassure)

Résultats possibles :

Si la baisse se produit : Le prix descend à 25 000 $, l’ordre inférieur est déclenché et exécuté au prix du marché. L’ordre supérieur à 30 000 $ est automatiquement annulé.

Si la hausse se produit : Le prix monte jusqu’à 30 000 $, l’ordre supérieur est déclenché et exécuté, tandis que l’ordre inférieur est annulé. Le participant est ainsi prêt à profiter des deux scénarios — une baisse pour entrer au support, ou une hausse lors de la cassure de la résistance.

Scénario 2 : Stratégie de sortie de position

Supposons qu’un participant détient 2 ETH avec un prix d’entrée moyen de 1500 $. Le prix actuel est de 1700 $. Le trader attend une hausse jusqu’à 2000 $, mais souhaite se protéger en plaçant un stop au niveau du point mort. Il crée un ordre OCO de vente :

1. Limite supérieure — ordre au marché conditionnel avec déclencheur à 2000 $ (take-profit)
2. Limite inférieure — ordre au marché conditionnel avec déclencheur à 1500 $ (stop-loss)

Résultats possibles :

Si la hausse se produit (take-profit) : Lorsqu’il atteint 2000 $, l’ordre supérieur est déclenché et la position est vendue au prix du marché. Le stop-loss à 1500 $ est automatiquement annulé.
Si la baisse se produit (stop-loss) : Lorsqu’elle descend à 1500 $, le stop-loss est déclenché, la position est vendue au prix du marché, protégeant ainsi le capital. L’ordre de take-profit est annulé. Le participant se prépare ainsi à réaliser un profit en cas de hausse ou à limiter ses pertes en cas de retournement.

Suivi et gestion des ordres OCO

Les participants peuvent consulter leurs ordres OCO actifs dans la section Ordres ouverts, et les ordres exécutés ou annulés dans la section Historique des ordres. Ce système permet de suivre entièrement tous les ordres OCO placés et d’analyser leur exécution.

L’ordre OCO est un outil puissant pour les traders souhaitant automatiser la gestion des risques tout en se préparant à différents scénarios de marché. Comprendre son mécanisme et l’appliquer correctement offre aux participants un avantage significatif dans la protection du capital et l’optimisation de leurs stratégies de trading.