Ordres Maker vs Taker : Guide du trader pour des frais plus faibles et une meilleure exécution

Dans le trading de cryptomonnaies, deux types fondamentaux d’ordres façonnent vos coûts, la rapidité d’exécution et votre rentabilité globale : les ordres maker et taker. Comprendre la différence entre ces types d’ordres n’est pas simplement académique — cela impacte directement vos frais de trading et vos gains nets. Que vous passiez une entrée rapide ou que vous attendiez patiemment un prix idéal, votre choix d’ordre a des conséquences financières concrètes.

Le piège de la rapidité : pourquoi les ordres taker coûtent plus cher

Lorsque vous devez entrer ou sortir d’une position immédiatement, vous soumettez un ordre taker. Un ordre taker s’exécute instantanément en se matchant avec des ordres déjà présents dans le carnet d’ordres, « prenant » la liquidité disponible fournie par les market makers. Cette immédiateté a un coût : les ordres taker entraînent généralement des frais plus élevés car vous privilégiez la vitesse à la réduction des coûts.

Considérez cela ainsi : vous payez essentiellement pour la commodité. La plateforme facture environ 0,055 % sur les ordres taker, car vous retirez de la liquidité du marché plutôt que d’en ajouter. Cela peut sembler négligeable sur une seule transaction, mais sur des dizaines ou centaines de trades par an, la différence s’accumule de façon significative. Imaginez un trader réalisant 100 transactions par an — cette différence de frais pourrait dépasser plusieurs milliers de dollars selon votre volume de trading.

Construire la profondeur du marché : l’avantage des ordres maker

À l’inverse, les ordres maker fonctionnent différemment. En passant un ordre maker, vous ajoutez votre ordre au carnet avant qu’il ne se fasse matcher avec un autre trader. Vous fournissez de la liquidité au marché, permettant à d’autres de trader contre votre ordre. En reconnaissance de cette contribution à la santé et à la stabilité du marché, les plateformes récompensent les makers avec des frais nettement plus faibles — généralement autour de 0,02 %.

Les ordres maker incarnent la patience. Plutôt que de demander une exécution immédiate, vous soumettez un ordre limite à un prix que vous jugez équitable et attendez que les conditions du marché évoluent en votre faveur. Cette approche patiente crée une valeur réelle pour l’écosystème du marché tout en réduisant vos coûts de trading. La différence entre frais maker et taker (environ 0,035 %) peut sembler minime, mais c’est la façon dont la plateforme incite à la participation et à l’activité de market-making.

Impact des frais sur le trading réel : maker vs taker en pratique

La différence théorique devient concrète lorsqu’on examine un scénario de trading réel. Considérons une position sur un contrat perpétuel BTCUSDT :

Paramètres de trading :

• Contrat : 2 BTC (BTCUSDT Perpétuel)
• Entrée : 60 000 $ par BTC
• Sortie : 61 000 $ par BTC (1 000 USDT de profit par BTC avant frais)
• P&L de la position de base : 2 × (61 000 − 60 000) = 2 000 $

Scénario A : Utilisation d’ordres maker tout au long

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 $ × 0,02 % = 12 $
• Frais de clôture : 2 × 61 000 $ × 0,02 % = 12,20 $
• P&L final après clôture : 2 000 $ − 12 $ − 12,20 $ = 1 975,80 $

Scénario B : Utilisation d’ordres taker tout au long

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 $ × 0,055 % = 66 $
• Frais de clôture : 2 × 61 000 $ × 0,055 % = 67,10 $
• P&L final après clôture : 2 000 $ − 66 $ − 67,10 $ = 1 866,90 $

La différence : 108,90 $ sur une seule transaction. En extrapolant cela à un compte actif réalisant plusieurs dizaines de trades par mois, l’avantage des ordres maker devient une stratégie d’optimisation la plus rentable.

Comment la dynamique du marché influence votre choix d’ordre

La comparaison entre ordres maker et taker dépasse le simple calcul des frais. Les ordres taker peuvent être des ordres market (exécutés instantanément) ou des ordres limit qui se matchent immédiatement, tandis que les ordres maker doivent être des ordres limit placés à des prix éloignés des taux actuels du marché.

Lorsque vous passez un ordre taker, vous indiquez essentiellement : « Je privilégie la rapidité plutôt que l’optimisation du prix. » En passant un ordre maker, vous signalez : « Je suis prêt à attendre un meilleur prix pour réduire mes coûts. » Les deux approches ont leur mérite selon votre contexte de trading — les scalpeurs peuvent préférer les takers malgré des frais plus élevés, tandis que les swing traders et les détenteurs de positions devraient systématiquement utiliser des ordres maker.

Placer stratégiquement des ordres maker : guide étape par étape

Pour exécuter systématiquement des ordres maker et bénéficier de frais plus faibles :

1. Utilisez des ordres limit via l’interface de votre plateforme
2. Activez le mode Post-Only pour vous assurer que votre ordre ajoute de la liquidité plutôt que de se faire matcher immédiatement
3. Fixez votre prix limite stratégiquement :
   • Pour des positions longues : placez votre ordre en dessous du meilleur prix ask disponible
   • Pour des positions short : placez votre ordre au-dessus du meilleur prix bid disponible
4. Vérifiez l’avantage du prix : votre prix doit représenter une amélioration réelle par rapport aux taux actuels du marché

Une remarque importante : si votre ordre limite s’exécute immédiatement malgré l’activation du mode Post-Only, le système le classera comme un ordre taker et pourra l’annuler. Cela se produit lorsque le marché évolue fortement dans votre direction — ce qui n’est pas nécessairement négatif, mais cela signifie que vous avez payé des frais taker au lieu des frais maker anticipés.

Optimiser votre stratégie d’ordre

La décision maker versus taker façonne fondamentalement votre économie de trading. Si les ordres taker offrent une exécution ultra-rapide, les ordres maker apportent une efficacité de coût qui peut considérablement améliorer vos rendements. Les traders les plus sophistiqués ne choisissent pas exclusivement l’un ou l’autre — ils déploient chaque type stratégiquement en fonction des conditions du marché, de l’urgence de la position et des plages de prix acceptables.

En comprenant comment fonctionnent les ordres maker et taker, vous êtes mieux armé pour prendre des décisions éclairées, qui dépassent le simple cadre de chaque trade, pour s’accumuler en améliorations substantielles de rentabilité à long terme. La structure des frais existe pour une raison : encourager la participation au marché et la fourniture de liquidité. Aligner votre stratégie d’ordre avec ces incitations constitue l’un des moyens les plus directs d’optimiser votre trading.