Comprendre le Glissement dans le Trading de Crypto : Pourquoi Vos Ordres ne S'exécutent pas comme prévu

Lorsque vous passez une transaction sur le marché des cryptomonnaies, il y a souvent un écart entre le prix que vous attendiez et le prix réel d’exécution. Cette différence est connue sous le nom de glissement (slippage), un phénomène qui affecte à la fois les acheteurs et les vendeurs dans le trading de cryptomonnaies, en particulier lorsque les conditions du marché changent rapidement ou lorsque la taille de l’ordre dépasse la liquidité disponible.

Qu’est-ce que le glissement dans les marchés crypto ?

En résumé, le glissement désigne la divergence entre le prix d’exécution anticipé et le prix réel que vous obtenez lors de la réalisation d’une transaction. Cela peut jouer en votre faveur dans certaines conditions de marché, mais plus souvent, les traders subissent un glissement négatif, où ils reçoivent un prix moins favorable que prévu initialement. Comprendre ce concept est essentiel pour toute personne passant des ordres importants ou négociant dans un environnement volatile.

Les principaux facteurs influençant le glissement de prix

Plusieurs facteurs interconnectés déterminent l’ampleur du glissement que vous rencontrerez lors d’une transaction. Le premier est la volatilité du marché, qui provoque des variations rapides des prix des cryptomonnaies en quelques secondes. Entre le moment où vous initiez un ordre et celui où le système le traite, les prix du marché peuvent évoluer de manière significative, créant un écart de prix qui va à l’encontre de votre exécution souhaitée.

Les niveaux de liquidité jouent également un rôle crucial. Sur des marchés avec une profondeur limitée du carnet d’ordres, il n’y a tout simplement pas assez d’acheteurs ou de vendeurs pour remplir votre ordre au prix prévu. Lorsque la liquidité est faible, votre ordre peut devoir s’exécuter à plusieurs niveaux de prix, ce qui entraîne un prix moyen d’exécution nettement pire que prévu.

Comment les conditions du marché amplifient le risque de glissement

La taille de votre ordre influence directement la qualité de l’exécution. Par exemple, une grosse vente peut rapidement épuiser toutes les ordres d’achat disponibles au prix actuel, forçant les parties suivantes de votre ordre à s’exécuter à des prix de plus en plus bas. Cet effet en cascade génère un glissement important sur de gros ordres dans des marchés à liquidité limitée.

Le choix de votre plateforme de trading est également déterminant. Les plateformes avec une latence élevée ou des systèmes de correspondance d’ordres inefficaces introduisent des délais supplémentaires et des écarts de prix. Plus votre plateforme met de temps à traiter vos ordres, plus la fenêtre durant laquelle les prix peuvent évoluer contre vous entre la soumission et l’exécution est grande.

Stratégies pour réduire le glissement : ordres limités vs ordres au marché

Les traders expérimentés utilisent des techniques spécifiques pour gérer leur exposition au glissement. Plutôt que d’utiliser des ordres au marché qui s’exécutent au prix courant, beaucoup optent pour des ordres limités, qui vous permettent de spécifier le prix maximum (pour les achats) ou minimum (pour les ventes) acceptable. Cette approche vous offre une certaine certitude sur le prix et évite des exécutions à un prix pire que prévu.

Cependant, cette protection comporte un compromis : les ordres limités peuvent ne jamais s’exécuter si le marché ne atteint pas votre niveau spécifié. Dans un marché en mouvement rapide, cela peut signifier rater complètement la transaction. Le défi pour les traders de cryptomonnaies est de trouver un équilibre entre la protection contre le glissement offerte par les ordres limités et la certitude d’exécution des ordres au marché, en fonction de leurs objectifs de trading et de leur tolérance au risque.