Robinhood Parmi les meilleures actions à investir après la récente chute — Est-ce le moment d'acheter ?

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) a connu un recul important par rapport à ses sommets historiques atteints fin 2025, mais derrière cette volatilité se cache une thèse d’investissement convaincante pour ceux qui recherchent des actions dans lesquelles investir. La société de technologie financière a connu une transformation remarquable, passant d’une application de trading sans commission à un géant de la courtage diversifié, rivalisant directement avec des acteurs établis comme Fidelity. Malgré une baisse de 50 % par rapport à son pic, l’entreprise a toujours délivré des rendements exceptionnels, en hausse de 650 % sur deux ans, surpassant largement la performance de leaders du secteur des semi-conducteurs comme Nvidia.

Actuellement cotée près de 75 $ par action, la cible moyenne des analystes suggère un potentiel de hausse d’environ 86 % par rapport aux niveaux actuels, ce qui en fait une candidate digne d’intérêt parmi les actions de qualité à considérer lors de dislocations du marché. L’action teste des niveaux de support technique critiques tandis que ses indicateurs fondamentaux dessinent un tableau de croissance et de rentabilité en accélération.

De plateforme de trading meme à courtier de niveau institutionnel

La perception initiale de Robinhood comme une application de trading de meme pour les spéculateurs particuliers ne reflète plus la portée réelle de ce que la société est devenue. La société a franchi une étape majeure en rejoignant l’indice S&P 500 en septembre, une validation de sa transformation en un véritable acteur des services financiers. Cette évolution va bien au-delà du simple trading d’actions.

L’entreprise exploite désormais 11 lignes d’activité distinctes, chacune générant environ 100 millions de dollars ou plus de revenus annualisés. Ces sources de revenus incluent les comptes de retraite, le trading de cryptomonnaies, les contrats à terme et options, des plateformes de trading actives sur ordinateur, des services de gestion de patrimoine, ainsi que des ventures émergentes comme les marchés de prédiction. Cette approche diversifiée protège l’entreprise contre une dépendance excessive à une seule catégorie de produits.

Performance financière : croissance et rentabilité en accélération

Les indicateurs financiers sous-jacents à la performance récente de Robinhood démontrent une levée opérationnelle substantielle. Les abonnés Gold payants — un indicateur clé d’engagement — ont augmenté de 77 % en glissement annuel au troisième trimestre, atteignant 3,9 millions d’utilisateurs. Par ailleurs, le nombre total de comptes d’investissement a augmenté de 11 %, pour atteindre 27,9 millions, avec 2,8 millions de nouveaux comptes durant cette période.

La génération de revenus par utilisateur devient de plus en plus robuste. Le revenu moyen par utilisateur a bondi de 82 % à 191 $ au troisième trimestre, soutenu par une augmentation de 100 % en glissement annuel du revenu total trimestriel. Plus impressionnant encore, le bénéfice par action a grimpé de 259 % à 0,61 $, dépassant les estimations des analystes pour le quatrième trimestre consécutif, avec une surperformance moyenne de 26 %.

Pour l’avenir, la trajectoire de croissance semble maintenue. Les analystes prévoient une expansion de 85 % du BPA ajusté en 2025 et de 23 % supplémentaires en 2026, atteignant 2,48 $ par action contre des pertes de 0,60 $ en 2023 et un bénéfice de 1,09 $ en 2024. Les revenus devraient croître de 53 % en 2025 et de 22 % en 2026, passant de 2,95 milliards de dollars en 2024 à 5,50 milliards de dollars. Ces prévisions se sont révélées résilientes même si les estimations consensuelles ont été révisées à la hausse ces derniers mois.

Configuration technique et opportunité de valorisation

D’un point de vue technique, HOOD présente une configuration intrigante tant pour les traders tactiques que pour les investisseurs à long terme. L’action teste son sommet de rupture post-IPO de 2021, un niveau qui a historiquement servi de support ou de point de départ pour des mouvements ultérieurs. Les lectures de l’indice de force relative (RSI) ont atteint des niveaux historiquement survendus, suggérant une pression limitée à la baisse due à une capitulation vendeuse.

Le multiple de valorisation s’est considérablement compressé. À 35,7 fois le bénéfice prévu sur 12 mois, HOOD se négocie à une décote de 60 % par rapport à ses sommets récents. Plus notable encore, le ratio prix/bénéfice/croissance (PEG) de 1,3 représente une décote de 75 % par rapport aux niveaux antérieurs et s’aligne étroitement avec le secteur technologique plus large. Ce positionnement est particulièrement remarquable étant donné que HOOD a apprécié de 130 % depuis son IPO, contre seulement 70 % pour l’ensemble du secteur technologique durant la même période.

Considérations d’investissement

Pour ceux qui évaluent des actions dans lesquelles investir à ces niveaux, plusieurs facteurs méritent d’être pris en compte. Premièrement, la transition fondamentale de la société, passant d’une plateforme de trading à un fournisseur de services financiers diversifiés, offre un vent de croissance structurel indépendant du sentiment du marché envers le trading de détail. Deuxièmement, la valorisation est devenue attrayante par rapport aux taux de croissance projetés, réduisant le risque de baisse tout en conservant un levier de hausse substantiel. Troisièmement, la configuration technique suggère une vente motivée par la capitulation plutôt qu’une détérioration des fondamentaux.

Cependant, les investisseurs doivent rester conscients de la volatilité inhérente aux actions fintech et du potentiel de vents contraires macroéconomiques pouvant peser sur les marchés financiers plus largement. La prochaine publication de résultats fournira des indications actualisées qui pourraient renforcer le cas haussier ou révéler des défis inattendus pour l’entreprise.

À ces niveaux, Robinhood représente une option financièrement solide parmi les actions à investir pour ceux qui ont la patience de supporter la volatilité à court terme et la conviction dans la capacité de l’entreprise à exécuter sa stratégie de croissance diversifiée. Le potentiel de hausse de 86 % combiné à un niveau de support technique offre une opportunité de risque-rendement asymétrique pour les investisseurs disciplinés.