La série de victoires de Wall Street : la vigueur du secteur manufacturier entraîne un rallye général du marché

Rebondissant des résultats mitigés de la semaine précédente, les marchés boursiers américains ont connu une forte hausse lundi, avec des gains généralisés reflétant un regain d’optimisme quant aux perspectives économiques. Les trois principaux indices ont tous progressé en territoire positif, bien que certains prises de bénéfices soient apparues en fin de séance. Le Dow Jones Industrial Average a mené la hausse, en s’envolant de 515,19 points pour s’établir à 49 407,66, soit une hausse de 1,1 %. Le Nasdaq Composite a augmenté de 130,29 points, ou 0,6 %, pour atteindre 23 592,11, tandis que le S&P 500 a gagné 37,41 points pour clôturer à 6 976,44, en hausse de 0,5 % sur la journée.

L’indice PMI manufacturier rebondit en zone de croissance après 12 mois

Le principal moteur de la vigueur de Wall Street provient d’un rebond inattendu de l’activité manufacturière américaine. L’Institut de gestion des approvisionnements (ISM) a publié son rapport sur le secteur manufacturier de janvier, montrant que le secteur est reparti en expansion pour la première fois depuis janvier de l’année précédente. L’indice PMI manufacturier de l’ISM a bondi à 52,6 en janvier, contre 47,9 en décembre, marquant un rebond significatif qui a dépassé les attentes des économistes. Les participants au marché avaient anticipé une légère hausse à 48,5, rendant le résultat réel d’autant plus surprenant et de bon augure, indiquant une possible dynamique dans le secteur industriel.

Une lecture PMI supérieure à 50 indique une expansion économique, et cette hausse de 4,7 points représente un retournement spectaculaire du sentiment manufacturier. Ce retournement a fourni aux traders une preuve tangible que l’économie américaine conserve sa résilience, notamment dans les secteurs de la production de biens qui avaient rencontré des vents contraires ces derniers mois.

Plusieurs facteurs favorables soutiennent le rallye

La force du marché n’a pas été uniquement alimentée par les données économiques. Les développements géopolitiques ont également renforcé le sentiment des investisseurs durant la séance. Ceux-ci ont largement ignoré les tensions commerciales persistantes en se concentrant plutôt sur les signes de désescalade entre les États-Unis et l’Iran, avec des signaux diplomatiques laissant entendre que les deux nations pourraient se diriger vers des négociations nucléaires.

L’annonce du président Donald Trump d’un accord commercial avec l’Inde a apporté un soutien supplémentaire aux actions. Après des discussions avec le Premier ministre indien Narendra Modi, Trump a indiqué que les États-Unis avaient accepté de réduire leurs tarifs réciproques sur les produits indiens à 18 % contre 25 %. En échange, l’Inde aurait prétendument promis d’éliminer les tarifs et barrières non tarifaires affectant les exportations américaines. Cette réussite diplomatique a souligné les progrès réalisés sur l’agenda commercial de l’administration, même si des tensions plus larges persistaient ailleurs.

Cependant, un sentiment de prudence a commencé à émerger alors que les traders attendaient la publication du rapport mensuel sur l’emploi très suivi par le Département du Travail, prévu pour vendredi. Les économistes anticipent que ce rapport montrera une augmentation de 70 000 emplois en janvier, contre 50 000 en décembre. Ces données sur l’emploi ont un poids important pour les perspectives du marché, car elles pourraient influencer la politique de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt dans les mois à venir. Les participants au marché semblaient réticents à prendre des positions agressives avant cette annonce.

Performance sectorielle : gagnants et perdants

La divergence de performance a caractérisé la séance de lundi, avec l’aérien et le matériel technologique en tête. L’indice des compagnies aériennes NYSE Arca a grimpé de 4,3 %, témoignant d’un regain d’intérêt pour les actions de voyage. L’indice des matériels informatiques NYSE Arca a également impressionné, en s’envolant de 4,2 % dans un contexte de forte dynamique technologique. Les banques, les semi-conducteurs et le commerce de détail ont également enregistré des gains solides tout au long de la séance.

Les actions liées à l’énergie ont représenté la sous-performance notable de la journée, en recul alors que les prix du pétrole brut ont chuté fortement. Cette divergence souligne comment certains scénarios économiques — ici, des attentes de ralentissement de la demande — peuvent influencer la rotation sectorielle dans le cadre de la hausse globale du marché.

Marchés internationaux : une histoire de deux continents

Les marchés Asie-Pacifique ont offert un tableau contrasté par rapport à la vigueur de Wall Street. L’indice Nikkei 225 du Japon a reculé de 1,3 %, tandis que l’indice composite de Shanghai en Chine a chuté de 2,5 %. Cette divergence pourrait refléter des préoccupations économiques régionales ou une prise de bénéfices par les investisseurs asiatiques.

Les marchés européens, en revanche, ont suivi la tendance de Wall Street avec des avancées solides. Le FTSE 100 du Royaume-Uni a bondi de 1,2 %, le DAX allemand a progressé de 1,0 %, et le CAC 40 français a avancé de 0,7 %. La surperformance régionale suggère que les marchés occidentaux ont mieux intégré les données positives du secteur manufacturier.

Marchés obligataires et perspectives de taux

Les obligations du Trésor ont connu une pression croissante tout au long de la séance de lundi, malgré une ouverture initiale favorable. Les investisseurs obligataires sont devenus prudents face à la perspective de données économiques plus solides, ce qui a fait grimper le rendement du bon du Trésor à 10 ans de 3,4 points de base, pour atteindre 4,275 %, reflétant des inquiétudes quant aux attentes de taux à long terme dans un contexte de reprise de la croissance.

Perspectives à venir

L’activité du marché mardi pourrait être influencée par le rapport du Département du Travail sur les offres d’emploi de décembre. Alors que les traders se positionnent en anticipation du rapport sur l’emploi de vendredi, les semaines à venir devraient maintenir l’attention des investisseurs sur l’intersection entre la vigueur économique et les implications de la politique monétaire. La solidité du secteur manufacturier observée lundi pourrait servir de base à de nouvelles avancées, à condition que les données à venir ne viennent pas compromettre la dynamique positive qui s’est dessinée au début de 2026.