Les métaux de transition critiques reshaping les portefeuilles ETF verts alors que la transition énergétique dépasse 2 000 milliards de dollars

La transition énergétique mondiale a atteint un point d’inflexion, avec des flux de capitaux atteignant 2,3 trillions de dollars en 2025, selon la dernière étude de BloombergNEF. Pourtant, derrière ce chiffre principal se cache une histoire plus nuancée : le succès de cette transformation énergétique dépend fondamentalement de l’approvisionnement stable en métaux de transition critiques — en particulier le lithium, le cobalt et le nickel — qui alimentent le stockage par batteries, les véhicules électriques et les infrastructures renouvelables. Comprendre comment ces matériaux essentiels stimulent l’investissement dans l’énergie propre offre un aperçu crucial pour les investisseurs cherchant une exposition à ce changement structurel via des fonds négociés en bourse verts (ETFs). Les symboles de deux métaux de transition clés — Li (lithium) et Co (cobalt) — représentent bien plus que leur notation chimique ; ils symbolisent l’épine dorsale de l’économie de l’énergie propre, et leur présence dans les principaux portefeuilles d’ETFs verts révèle comment des fonds sophistiqués captent cette opportunité de plusieurs trillions de dollars.

Le point d’inflexion de 2,3 trillions de dollars : pourquoi les métaux de transition sont plus importants que jamais

L’ampleur du déploiement de capitaux en 2025 — une augmentation annuelle de 8 % — reflète une confiance sans précédent dans l’infrastructure d’énergie propre. Cependant, cette poussée d’investissement masque une dépendance critique : environ 30 à 40 % des coûts de la transition vers les énergies renouvelables sont directement liés à la science des matériaux, en particulier aux métaux de transition utilisés dans les systèmes de batteries et les infrastructures de réseau. L’énergie renouvelable a capté 690 milliards de dollars de l’investissement total, s’établissant comme la pierre angulaire des efforts mondiaux de décarbonation.

L’Agence Internationale de l’Énergie a prévu fin 2025 que la capacité renouvelable mondiale doublerait d’ici 2030, nécessitant 4 600 gigawatts supplémentaires d’installation. Cette expansion agressive crée une demande extraordinaire pour les métaux de transition, notamment le lithium pour le stockage par batteries et le cobalt pour les applications à haute densité énergétique. BNEF a également estimé que l’investissement annuel dans la transition doit atteindre en moyenne 2,9 trillions de dollars au cours des cinq prochaines années pour atteindre les objectifs climatiques — une trajectoire qui dépend entièrement de chaînes d’approvisionnement stables en matériaux.

Les flux de capitaux mondiaux masquent la complexité régionale et les risques liés à l’approvisionnement en matériaux

Alors que le flux mondial de capitaux atteignait des niveaux historiques, les disparités régionales révèlent des dynamiques de marché importantes. Les États-Unis ont contribué pour 378 milliards de dollars en 2025 (soit une croissance de 3,5 %), freinés par un environnement réglementaire défavorable, notamment des revers de politique à mi-année. La Chine, leader mondial avec 800 milliards de dollars d’investissements dans la transition, a connu sa première baisse de financement dans les énergies renouvelables depuis 2013, en raison de nouvelles réglementations sur le marché de l’électricité introduisant une incertitude sur les prix.

Cependant, l’Union européenne a progressé de 18 % et l’Inde de 15 %, l’Asie-Pacifique représentant désormais 47 % de l’investissement mondial. Cette diversification géographique — loin de la Chine et vers des économies émergentes — a des implications profondes pour les chaînes d’approvisionnement en métaux de transition. Alors que la Chine contrôle environ 60 % de la capacité mondiale de traitement du lithium, l’augmentation des investissements en Inde, au Vietnam et en Indonésie crée une demande concurrente pour les matières premières, impactant directement les coûts des ETF axés sur le lithium, comme ceux comprenant Albemarle (ALB) ou des entreprises développant des méthodes de production alternatives.

Catalyseurs structurels : centres de données et sécurité énergétique stimulent une demande soutenue

Deux forces principales devraient soutenir une accélération de l’investissement pluriannuelle dans le secteur de l’énergie propre : la sécurité énergétique et l’expansion explosive des centres de données liés à l’intelligence artificielle. Les nations du monde entier privilégient la résilience de leur chaîne d’approvisionnement nationale et la production d’énergie fiable, faisant de l’investissement dans la modernisation des réseaux, le stockage d’énergie et la capacité renouvelable une nécessité stratégique plutôt qu’un choix motivé par le climat.

Parallèlement, la demande en IA et en informatique devrait entraîner environ 500 milliards de dollars d’investissement annuel dans les centres de données, créant une demande d’ancrage sans précédent pour une électricité propre et fiable. Cette double dynamique — indépendance énergétique géopolitique plus demande en calcul liée à l’IA — garantit que les secteurs dépendants des métaux de transition (stockage par batteries, véhicules électriques, infrastructures de réseau) resteront des zones d’investissement prioritaires jusqu’à la fin de cette décennie.

Quatre ETFs verts essentiels : comprendre l’exposition aux métaux de transition

Pour les investisseurs cherchant une exposition systématique à la transition vers l’énergie propre sans sélectionner individuellement des actions, les ETFs verts offrent des points d’entrée diversifiés dans la génération d’énergie renouvelable, le stockage, l’infrastructure de réseau et les chaînes d’approvisionnement en matériaux critiques. Voici quatre options principales :

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

Avec 2,17 milliards de dollars d’actifs nets, l’ICLN donne accès à 102 entreprises produisant de l’énergie solaire, éolienne et d’autres sources renouvelables complémentaires. L’exposition aux métaux de transition apparaît clairement à travers des sociétés de stockage d’énergie et des fabricants d’équipements solaires. Parmi les principales participations, on trouve Bloom Energy (BE) à 10,91 %, qui produit des piles à combustible à hydrogène utilisant des catalyseurs en métaux de transition ; Nextpower (NXT) à 9,63 %, un fabricant de trackers solaires intelligents ; et First Solar (FSLR), un grand producteur de panneaux solaires en silicium cristallin. Le fonds a apprécié de 66,8 % en 2025, avec des frais de 39 points de base, et maintient un volume de négociation robuste de 4,69 millions d’actions par jour.

ALPS Clean Energy ETF (ACES)

Avec 122,9 millions de dollars d’actifs nets, l’ACES offre une exposition à des entreprises américaines et canadiennes de technologies propres diversifiées, dans la génération renouvelable et l’écosystème de stockage d’énergie. La principale participation — Albemarle Corporation (ALB) à 6,60 % — est l’un des principaux fournisseurs mondiaux de composés de lithium essentiels pour les batteries de stockage d’énergie, connectant directement le fonds aux chaînes d’approvisionnement en métaux de transition. D’autres participations incluent Nextpower (NXT) à 5,94 % et Enphase Energy (ENPH) à 5,80 %, fabricant d’inverseurs micro-inverters solaires et de systèmes de gestion de l’énergie. L’ACES a progressé de 44,3 % en 2025, avec des frais annuels de 55 points de base, et un volume de 0,08 million d’actions par jour.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW)

Avec 784,4 millions de dollars d’actifs, le PBW suit 63 sociétés américaines œuvrant pour une énergie plus propre et des technologies de conservation. La position explicite dans les métaux de transition se manifeste par des participations dans Lithium Argentina (LAR) à 2,22 %, un développeur et producteur de lithium significatif, et Lifezone Metals (LZM) à 2,11 %, qui utilise la technologie Hydromet propriétaire pour produire des métaux à faible émission de carbone à partir de minerais lateritiques — un procédé réduisant la consommation d’énergie de traitement de 40 % par rapport à la fusion conventionnelle. Bloom Energy (BE) complète le top holdings à 2,41 %. Le PBW a enregistré une appréciation de 82,8 % en 2025, avec des frais de 64 points de base, et un volume de 0,71 million d’actions par jour.

SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG)

Gérant 215,3 millions de dollars d’actifs, le CNRG donne accès à 43 entreprises dont les innovations alimentent la production d’énergie propre — solaire, éolienne, géothermique et hydroélectrique — ainsi que les infrastructures de soutien. Les principales positions incluent Bloom Energy (BE) à 4,08 %, T1 Energy (TE) à 3,85 %, un fournisseur de solutions énergétiques pour la modernisation du réseau, et Nextpower (NXT) à 3,35 %. Le fonds a progressé de 67,3 % en 2025, avec des frais annuels de 45 points de base, et un volume moyen quotidien de 0,01 million d’actions.

La thèse de la science des matériaux : pourquoi l’exposition aux métaux de transition est cruciale

La présence directe de producteurs de lithium (LAR), de spécialistes du stockage d’énergie (ALB) et d’entreprises de matériaux avancés (LZM) dans les portefeuilles d’ETFs verts de premier plan valide une thèse d’investissement essentielle : les métaux de transition ne sont pas périphériques à la transition énergétique — ils en sont la base. Les symboles Li et Co apparaissent des milliers de fois dans les chaînes d’approvisionnement mondiales de batteries, et leur rareté ou leurs fluctuations de coût impactent directement l’économie du déploiement des énergies renouvelables.

En se positionnant dans ce secteur via des ETFs verts diversifiés, les investisseurs obtiennent une exposition non seulement à la production d’énergie renouvelable, mais aussi à l’infrastructure critique en matériaux nécessaires pour faire évoluer cette production à l’échelle planétaire. Alors que la compétition géopolitique pour les réserves de métaux de transition s’intensifie et que la demande des centres de données alimentés par l’IA s’accélère, une construction de portefeuille sophistiquée doit prendre en compte explicitement ces dépendances sous-jacentes. Les ETFs verts mentionnés ci-dessus constituent des cadres stratégiques pour saisir cette opportunité multidimensionnelle dans la génération, le stockage et les matériaux critiques simultanément.