SR (Spire) affiche de solides résultats au T1 : dépasse nettement les estimations de Wall Street

Spire Inc. (SR) a publié un trimestre impressionnant, avec la société énergétique dépassant largement les attentes des analystes sur ses principaux indicateurs financiers. Pour le trimestre terminé en décembre 2025, SR a généré 762,2 millions de dollars de revenus, soit une hausse robuste de 13,9 % en glissement annuel. Le bénéfice par action de la société s’est élevé à 1,77 $, contre 1,34 $ pour la même période l’année précédente.

La performance remarquable devient encore plus évidente lorsqu’elle est mesurée par rapport aux prévisions consensuelles. Le chiffre d’affaires de Spire de 762,2 millions de dollars a dépassé l’estimation consensuelle de Zacks de 712,35 millions de dollars de 7 %, tandis que le bénéfice par action a surpris à la hausse de 9,43 % par rapport à la projection consensuelle de 1,62 $. Cette double surperformance souligne la solidité opérationnelle de SR et la confiance continue du marché dans la stratégie de l’entreprise.

Contributions solides au chiffre d’affaires dans plusieurs segments d’activité

La force des résultats globaux de SR provient d’une contribution équilibrée de ses flux de revenus diversifiés. Le segment Utility Gaz, qui constitue le moteur principal des profits de l’entreprise, a généré 693,3 millions de dollars de revenus d’exploitation — dépassant de manière significative la moyenne estimée par trois analystes de 635,67 millions de dollars. Ce segment a enregistré une hausse de 13 % en glissement annuel, témoignant d’une demande soutenue dans le secteur des services publics.

Au-delà de son activité principale de services publics, SR a montré une croissance impressionnante dans ses segments adjacents. La division Marketing Gaz a réalisé 41,1 millions de dollars de revenus, dépassant largement l’estimation de 33,32 millions de dollars des analystes et affichant une hausse remarquable de 24,6 % en glissement annuel. Le segment Midstream a contribué pour 39 millions de dollars, surpassant l’estimation de 38,59 millions de dollars et en croissance de 16,4 % par rapport à l’année précédente. Même la catégorie « Autres » a dépassé les attentes avec 5,6 millions de dollars contre une estimation de 4,86 millions, avec une croissance annuelle de 19,2 %.

Solidité du résultat d’exploitation dans le cœur de métier

Alors que certains segments d’activité ont enregistré des pertes d’exploitation — avec Gas Marketing affichant une perte de 3,9 millions de dollars contre une estimation de 4,07 millions, et la catégorie Autres une perte de 5,6 millions de dollars contre un consensus de 3 millions — la rentabilité de l’entreprise reste ancrée dans ses segments les plus performants.

Le résultat d’exploitation du Utility Gaz a atteint 161,6 millions de dollars, dépassant la prévision moyenne de 151,31 millions de dollars de deux analystes. Le segment Midstream a également contribué positivement, avec un résultat d’exploitation de 21,4 millions de dollars contre une estimation de 20,15 millions. Cette performance reflète la forte exécution opérationnelle de SR dans ses lignes d’activité les plus critiques.

Réaction du marché et valorisation en investissement

Le marché a reconnu la solide exécution de Spire, avec une appréciation de 3,8 % du cours de l’action SR au cours du dernier mois, surpassant la progression plus modeste de 1,8 % du S&P 500. Cette surperformance relative suggère une reconnaissance par les investisseurs de la solidité financière et de la compétence opérationnelle de l’entreprise. Actuellement, Zacks a attribué à SR une note de Rang #3 (Conserver), indiquant que l’action pourrait évoluer en ligne avec la tendance générale du marché à court terme à mesure que les investisseurs digèrent les derniers résultats de la société.

Pour les investisseurs surveillant la dynamique du secteur des services publics et les fondamentaux des sociétés énergétiques, la constance dans l’exécution de SR et ses performances supérieures aux attentes sur plusieurs métriques renforcent sa position en tant qu’acteur stable dans le domaine des infrastructures énergétiques.