Le PDG de Yext, Michael Walrath, abandonne l'offre à 9 $ par action et lance à la place une $150M vente aux enchères hollandaise

Yext, Inc., une plateforme de visibilité de marque de premier plan, a pris une tournure cruciale cette semaine lorsque le directeur général et président Michael Walrath s’est retiré de sa proposition d’acquisition précédemment annoncée. Le PDG avait initialement envisagé d’acheter toutes les actions en circulation qui ne sont pas déjà sous son contrôle à 9 dollars par action en espèces, mais des contraintes de financement l’ont contraint à reconsidérer le plan. Incapable d’obtenir le capital nécessaire à la valorisation proposée, Walrath a opté pour une stratégie alternative qui maintient la confiance des investisseurs tout en conservant sa position à la tête de l’entreprise.

Le conseil d’administration réaffirme sa direction alors qu’une nouvelle stratégie émerge

Malgré le retrait de la proposition de rachat, Michael Walrath reste fermement positionné en tant que leader de l’entreprise, le conseil d’administration réaffirmant son soutien ferme à sa gestion continue. La société a souligné que Walrath a réitéré son engagement à faire avancer Yext, ce qui indique une continuité dans les affaires pour les actionnaires. Plutôt que de voir le revers de financement comme une perte de direction, le conseil l’a présenté comme une recalibration stratégique qui protège les intérêts des actionnaires.

Une enchère hollandaise de 150 millions de dollars dévoilée comme voie à suivre

En remplacement de la tentative d’acquisition échouée, un comité spécial de directeurs indépendants a approuvé une offre d’achat en enchère hollandaise de 150 millions de dollars pour les actions ordinaires de Yext. Ce mécanisme permet à l’entreprise de racheter des actions à des prix déterminés par le marché, offrant une alternative en termes de liquidité. L’offre de rachat doit commencer en février 2026, avec un financement partiel potentiel par des arrangements de dette. L’approche de l’enchère hollandaise offre de la flexibilité tout en témoignant de la confiance de la direction dans la valorisation de l’entreprise.

Le marché digère l’annonce avec une forte vente

La réaction initiale du marché boursier a été nettement négative, avec une chute de 22,01 % des actions Yext en préouverture à 5,60 dollars à la Bourse de New York. La forte baisse reflète les préoccupations des investisseurs concernant le blocage du financement et l’incertitude entourant le nouveau mécanisme d’enchère. Reste à voir si cette réévaluation représente une opportunité ou un signe de scepticisme plus profond du marché à mesure que le processus d’enchère de février se déroule.