Prévision du prix de l'or de 2024 à 2030 : une perspective optimiste basée sur l'analyse technique et les tendances du marché

Comme prévu initialement, le prix de l’or a connu une forte hausse en 2024, atteignant environ 2 600 dollars. En tenant compte de l’environnement de marché actuel en février 2026, il est nécessaire de réévaluer les prévisions futures du prix de l’or. Sur la base de la méthodologie établie par l’équipe d’analyse d’InvestingHaven au cours de ses 15 années d’histoire, voici une perspective sur le marché de l’or pour les années à venir.

Signaux techniques indiquant un changement haussier du marché de l’or

Le graphique à long terme de l’or montre des signaux haussiers extrêmement convaincants. En analysant les données des 50 dernières années, deux modèles de retournement haussier importants peuvent être identifiés.

Il s’agit d’un long triangle descendant des années 1980-1990, et de la formation en tasse avec poignée entre 2013 et 2023. Ce dernier modèle, qui s’est développé sur une période de dix ans, témoigne de sa force et suggère une intensité accrue de la tendance haussière qui suit.

Selon le principe fondamental de l’analyse technique selon lequel une période d’intégration plus longue renforce la fiabilité d’un modèle, le marché de l’or actuel pourrait continuer à progresser de manière soutenue sur plusieurs années. En observant une échelle de 20 ans, il apparaît que les marchés haussiers passés ont souvent débuté lentement, puis accéléré vers la fin. Par conséquent, la prévision actuelle du prix de l’or est celle d’une hausse progressive mais certaine.

Fait intéressant, dès le début de 2024, l’or a commencé à atteindre de nouveaux sommets non seulement par rapport au dollar américain, mais aussi face aux principales monnaies mondiales. Ce phénomène constitue la confirmation ultime d’un marché haussier de l’or, reflétant non seulement la faiblesse du dollar, mais aussi une expansion de la demande mondiale pour l’or.

L’inflation anticipée comme moteur central des prévisions du prix de l’or

Le facteur le plus crucial pour comprendre la fluctuation du prix de l’or est l’attente d’inflation. Au-delà des indicateurs traditionnels tels que l’offre et la demande, les perspectives économiques ou la récession, c’est l’inflation anticipée qui agit comme le véritable moteur du marché de l’or.

En analysant la corrélation avec l’ETF TIP (obligations indexées sur l’inflation), on constate que les deux évoluent dans un canal haussier à long terme, ce qui soutient la tendance haussière de l’or. Bien que des divergences exceptionnelles aient été observées dans le passé, la relation positive demeure généralement.

Fait notable, l’ETF TIP présente une forte corrélation avec le S&P 500, indiquant que l’or est également lié au marché boursier via l’inflation anticipée. Cette structure de corrélation remet en question l’idée selon laquelle « l’or brille en période de récession » : en réalité, l’or atteint sa pleine valeur lorsque l’inflation s’accélère.

La dynamique de l’or face aux monnaies mondiales et l’évolution jusqu’en 2026

Les tendances de M2 (offre monétaire) et de l’IPC (indice des prix à la consommation) sont des indicateurs indispensables pour élaborer des prévisions sur le prix de l’or. Depuis 2024, ces deux indicateurs montrent une progression régulière, soutenant une tendance haussière modérée de l’or.

Particulièrement, il faut noter que le décalage entre l’or et M2, observé au début de 2024, commence à se résorber. Cette correction indique un mécanisme d’auto-régulation du marché, qui devrait continuer à se faire sentir dans les mois à venir.

Historiquement, la relation entre la masse monétaire et l’or tend à évoluer dans la même direction, même si l’or dépasse souvent la croissance de la masse monétaire. Ce décalage est généralement temporaire. Dans le contexte actuel, l’augmentation de la masse monétaire influence directement le prix de l’or, un phénomène qui devrait perdurer jusqu’en 2026-2030.

Indicateurs avancés influençant le prix de l’or : marché des devises, obligations et futures

Plusieurs indicateurs avancés jouent un rôle clé dans la détermination de la direction du marché de l’or.

Marché des devises et marché obligataire : La tendance à long terme de l’EUR/USD est favorable, avec une configuration constructive qui indique un environnement propice à l’or. En général, lorsque l’euro est en tendance haussière, l’or tend aussi à monter, tandis qu’un dollar américain fort exerce une pression à la baisse sur l’or.

Concernant les obligations d’État, après un creux atteint à la mi-2023, une tendance haussière s’est formée. La fin de la hausse des taux d’intérêt a permis de créer un environnement favorable à la hausse de l’or. Avec la perspective d’une baisse globale des taux, la pression à la hausse sur les rendements obligataires sera limitée, ce qui constitue un facteur favorable pour l’or.

L’analyse du marché à terme COMEX montre que la position nette courte des acteurs commerciaux s’est accrue. Si cette position devient excessive, cela limite le potentiel de hausse du prix de l’or. La position actuelle, encore élevée, suggère une progression douce plutôt qu’un rallye brutal.

Convergence et divergence des prévisions des principales institutions financières

Plusieurs institutions financières internationales prévoient un prix de l’or pour 2025-2026 dans une fourchette de 2 700 à 2 800 dollars. La majorité de ces prévisions reflète le consensus du marché.

Cependant, certaines institutions comme Commerzbank (2 600 dollars) ou ANZ (2 805 dollars) présentent des divergences, illustrant la diversité des perspectives.

Particulièrement, la prévision de Macquarie est remarquable : la banque anticipe un pic à 2 463 dollars au premier trimestre 2025, suivi d’une montée rapide vers 3 000 dollars l’once. Cela indique qu’après une correction à court terme, un mouvement plus haussier pourrait s’enclencher.

La prévision d’InvestingHaven, autour de 3 100 dollars pour 2025, est plus optimiste que celle des autres institutions, reflétant la confiance dans la puissance des modèles techniques et la tendance haussière de l’inflation.

Prévisions à plusieurs années et trajectoire vers 2030

En résumé, le scénario suivant semble réaliste pour le marché de l’or :

• Début 2026 : la situation actuelle se poursuit comme prévu, avec une fourchette de 2 300 à 3 100 dollars
• 2026-2027 : progression progressive vers 2 800-3 900 dollars
• 2030 : le sommet pourrait atteindre environ 5 000 dollars

Ce scénario est peu susceptible d’être invalidé, sauf si le prix de l’or chute en dessous de 1770 dollars, ce qui remettrait en cause la tendance haussière. Cependant, compte tenu de l’environnement financier actuel, de l’augmentation de l’inflation anticipée et de la solidité des signaux techniques, la probabilité d’un tel scénario de baisse reste très faible.

L’équipe d’InvestingHaven, qui a anticipé avec succès la majorité de ses prévisions ces cinq dernières années, confirme la robustesse de sa méthodologie. Les prévisions pour 2024 de 2 200 et 2 555 dollars ont été atteintes dès août 2024, témoignant de leur précision.

Stratégie pour les investisseurs : anticiper le marché de l’or

Concernant le choix entre l’or et l’argent, la stratégie est claire. L’or devrait continuer à évoluer de manière stable et soutenue, tandis que l’argent pourrait connaître une explosion lors de la dernière phase du marché haussier.

Comme le montre le graphique du ratio or/argent sur 50 ans, l’argent tend à accélérer à la fin des marchés haussiers de l’or. La situation actuelle peut être considérée comme le début d’une phase de renforcement relatif de l’argent, ce qui justifie une attention particulière à cette métal.

Dans une optique de portefeuille, il est essentiel d’intégrer l’or dans un contexte d’attente d’inflation en hausse. En visant une fourchette de 2 700-2 800 dollars, tout en restant prêt à renforcer ses positions au-delà de 3 000 dollars, une stratégie d’accumulation progressive apparaît pertinente pour la préservation du patrimoine à long terme.

Sur la période 2026-2030, le marché de l’or ne sera pas seulement un objet de spéculation, mais un actif clé pour résister à l’inflation et renforcer la résilience du portefeuille.