New Delhi met en place une politique de taux d'imposition intrajournée plus élevée pour lutter contre la spéculation des détaillants

Le gouvernement indien a considérablement augmenté les taxes sur le commerce dans le cadre de sa dernière initiative visant à modérer l’activité des investisseurs particuliers sur les marchés boursiers. Selon des rapports récents, la proposition de budget présentée au parlement augmente la structure des taux d’imposition sur plusieurs instruments de trading, ce qui témoigne de l’engagement de New Delhi à limiter le positionnement spéculatif qui a connu une hausse ces dernières années.

Augmentation des taux d’imposition sur les contrats à terme et les options

Les ajustements politiques incluent une augmentation notable de la taxe sur les transactions sur valeurs mobilières pour les contrats à terme sur indices boursiers, passant de 0,02 % à 0,05 %. Parallèlement, le gouvernement a relevé les taux d’imposition sur les primes d’option et les exercices d’option, passant de 0,1 % à 0,15 %. Ces ajustements impactent particulièrement les traders intrajournée et les spéculateurs à court terme qui utilisent les dérivés pour des cycles de trading rapides. Ces changements représentent un effort délibéré pour rendre le trading fréquent moins attractif d’un point de vue coût.

Le marché réagit aux restrictions sur le trading intrajournée

L’annonce a provoqué un recul immédiat du marché. L’indice phare NIFTY 50 a chuté de près de 3 % lors des sessions intrajournée, reflétant une pression de vente généralisée sur l’ensemble du marché actions. La performance des actions fortement dépendantes des dérivés a été particulièrement marquée, avec la Bourse BSE et la société de courtage axée sur le retail AngleOne subissant une baisse significative de leur cours. La correction rapide du marché souligne à quel point l’écosystème de trading reste sensible aux changements réglementaires qui impactent directement les stratégies intrajournée.

Lutter contre l’explosion du trading retail en Inde

Ces mesures reflètent la détermination du gouvernement à faire face à une base de traders particuliers en pleine expansion, qui a transformé l’Inde en le plus grand marché de dérivés au monde en volume. L’afflux de participants retail engagés dans le trading à haute fréquence intrajournée et les options a incité les décideurs à introduire des mesures restrictives successives. Des interventions réglementaires antérieures, à la fin de 2024, avaient déjà imposé des contraintes telles que la limitation à un seul contrat d’options sur indice par semaine pour chaque bourse. Le nouveau cadre de taux d’imposition s’appuie sur ces efforts, tentant de rééquilibrer la participation du marché vers des comportements d’investissement à plus long terme plutôt que le day trading spéculatif.