L'APY est la clé pour optimiser vos gains en crypto

Lorsque vous explorez des produits financiers décentralisés (DeFi), vous rencontrerez sûrement deux termes qui ont souvent tendance à embrouiller les investisseurs : APY et APR. Bien qu’ils semblent similaires, ces deux métriques ont des différences fondamentales qui ont un impact considérable sur vos revenus d’investissement. L’APY (rendement annuel en pourcentage) est une métrique plus avancée car elle inclut l’effet des intérêts composés, tandis que l’APR (taux annuel en pourcentage) ne montre que le taux d’intérêt de base sans capitalisation. Comprendre cette différence est essentiel pour maximiser vos gains en actifs numériques à long terme.

Comprendre l’APY, l’APR et le mécanisme des intérêts composés

Pour mieux comprendre l’APY, commençons par le concept le plus simple : l’APR ou taux annuel en pourcentage. L’APR est le taux d’intérêt que vous obtenez sur votre argent sur une année complète, sans prendre en compte la capitalisation.

Imaginez que vous investissez 10 000 $ dans un compte avec un APR de 20 %. Dans ce modèle simple, vous recevrez 2 000 $ d’intérêts (calculés comme 10 000 $ × 20 %), ce qui porte le total à 12 000 $ après un an. La deuxième année, vous recevez à nouveau 2 000 $, portant le total à 14 000 $. Ce schéma continue sans changement.

Cependant, il existe un concept qui change tout : les intérêts composés ou capitalisation. C’est là que l’APY entre en jeu. Les intérêts composés sont un processus où les intérêts déjà gagnés génèrent eux aussi des intérêts supplémentaires. Lorsque les institutions financières versent des intérêts chaque mois, plutôt qu’une fois par an, votre capital augmente chaque mois.

Avec le même exemple — 10 000 $ avec un APR de 20 %, mais avec une capitalisation mensuelle — vous obtiendrez un montant différent. Les intérêts du premier mois sont ajoutés au capital, ce qui fait que le montant sur lequel les intérêts sont calculés le mois suivant est plus élevé. Cet effet de levier donne un total de 12 429 $ à la fin de la première année, contre 12 000 $ initialement. Cela signifie que vous avez gagné 429 $ supplémentaires simplement grâce aux intérêts sur les intérêts.

Si la fréquence de capitalisation est accélérée à quotidienne, le résultat final monte encore à 12 452 $. La différence de 23 $ peut sembler minime en un an, mais son effet s’accumule de façon exponentielle. Après trois ans avec une capitalisation quotidienne, votre investissement de 10 000 $ atteindrait 19 309 $ avec le même APR de 20 %, générant 3 309 $ de gains supplémentaires par rapport à un modèle APR sans capitalisation qui ne donnerait que 6 000 $.

Comment l’APY est-il calculé et comment se rapporte-t-il à l’APR ?

L’APY est une représentation précise du rendement annuel après prise en compte des intérêts composés. En connaissant l’APR et la fréquence de capitalisation, vous pouvez convertir l’APR en APY à l’aide d’une formule mathématique simple.

Un APR de 20 % avec une capitalisation mensuelle équivaut à un APY de 21,94 %. Avec une capitalisation quotidienne, l’APY monte à 22,13 %. Ces chiffres montrent que l’APY est toujours supérieur à l’APR lorsqu’il y a une capitalisation plus d’une fois par an. Plus la fréquence de calcul et de réintégration des intérêts dans le capital est élevée, plus votre APY final sera élevé.

Pour les produits DeFi, la compréhension de l’APY devient cruciale car les plateformes proposent souvent des fréquences de capitalisation différentes. Deux produits avec un APR identique peuvent produire des APY différents selon que les intérêts sont payés mensuellement, hebdomadairement ou même chaque heure.

Comment l’APY fonctionne-t-il en pratique ?

Dans le monde de la crypto et de la DeFi, l’APY n’est pas qu’une simple valeur théorique — c’est une métrique qui influence directement vos gains. Lorsque vous déposez des actifs cryptographiques dans un protocole de prêt ou de staking, l’APY indique le pourcentage de récompenses que vous recevrez en un an, en tenant compte de l’effet de la capitalisation.

Il est important de se rappeler que dans le contexte de la crypto, l’APY fait souvent référence aux récompenses en cryptomonnaie elle-même, et non en monnaie fiat (dollars, rupiah, etc.). Si vous obtenez un APY de 50 % sous forme d’un certain token, cela signifie que vous recevez une quantité de tokens équivalente à 50 % de votre investissement initial sur un an — mais la valeur de ces tokens peut augmenter ou diminuer.

Par exemple, si vous investissez 1 token d’une valeur de 1 000 $, avec un APY de 50 %, après un an vous aurez 1,5 token. Cependant, si le prix du token chute à 600 $, la valeur de votre investissement (en dollars) devient 900 $, inférieure à votre investissement initial, même si vous avez techniquement obtenu un APY de 50 % en nombre de tokens. C’est pourquoi l’APY en crypto diffère fondamentalement de l’APY dans les produits financiers traditionnels.

Conseils pour comparer des produits en fonction de l’APY

Lors de la comparaison de différents produits DeFi, l’APY est la métrique principale à évaluer, mais vous ne pouvez pas la comparer directement sans contexte supplémentaire. Voici quelques conseils pratiques :

Assurez-vous que la fréquence de capitalisation est la même. Si vous comparez deux produits, l’un avec un APY basé sur une capitalisation mensuelle et l’autre avec une capitalisation quotidienne, le produit avec une capitalisation plus fréquente offrira un rendement supérieur même si son APY est légèrement inférieur. Demandez toujours combien de fois par an les intérêts sont calculés et réintégrés dans votre compte.

Convertissez l’APR en APY si nécessaire. Si un produit affiche un APR et un autre un APY, utilisez un calculateur en ligne ou une formule de conversion pour faire une comparaison équitable. Ne comparez pas l’APR d’un produit avec l’APY d’un autre — c’est comme comparer des pommes et des oranges.

Vérifiez la durabilité de l’APY. Beaucoup de protocoles DeFi proposent des APY très élevés au lancement, mais ceux-ci diminuent de façon significative avec le temps. Examinez les tendances historiques de l’APY pour comprendre si le chiffre que vous voyez est stable ou temporaire.

Évaluez les risques associés. Un APY élevé est souvent associé à des risques plus importants. Étudiez les risques liés aux smart contracts, à la liquidité et au marché avant d’investir vos fonds uniquement sur la base de l’APY.

Risques à prendre en compte

La volatilité des actifs cryptographiques complique l’évaluation de l’APY. Vous pouvez obtenir un APY de 100 % en tokens, mais si le prix du token chute de 60 %, la valeur totale de votre investissement (en monnaie fiat) peut encore diminuer significativement, même si vous “gagnez” un gros APY.

De plus, certains produits DeFi comportent des risques techniques comme des vulnérabilités des smart contracts ou des crises de liquidité qui peuvent entraîner le blocage ou la perte de vos fonds. Ces risques ne sont pas reflétés dans l’APY — cette métrique indique uniquement le rendement potentiel dans des conditions normales.

C’est pourquoi il est toujours conseillé de faire une recherche approfondie sur le protocole avant de confier vos fonds, peu importe à quel point l’APY proposé semble attractif.

Conclusion : l’APY comme outil de prise de décision

La différence entre l’APY et l’APR peut sembler technique au début, mais son impact est très concret sur votre portefeuille d’investissement. L’APY donne une image plus précise du rendement réel car il inclut l’effet des intérêts composés, alors que l’APR ne montre que le taux d’intérêt de base.

Dans le contexte de la DeFi et de la crypto, une compréhension approfondie de l’APY est essentielle pour maximiser vos gains tout en gérant les risques de manière avisée. N’oubliez pas de toujours comparer des APY dans des conditions similaires, de prendre en compte la fréquence de capitalisation, et de garder à l’esprit que l’APY en crypto diffère de l’APY traditionnel en raison de la volatilité des prix des actifs.

En comprenant le mécanisme de l’APY et son fonctionnement, vous pourrez prendre des décisions d’investissement plus mesurées et optimiser votre stratégie DeFi pour de meilleurs résultats à long terme.