Les graphiques de Wall Street indiquent la reprise des gains en pourcentage dans un contexte de trading mêlé

Dans ce qui s’est avéré être une leçon de résilience du marché, les actions américaines ont montré un potentiel de reprise substantiel jeudi malgré une ouverture marquée par une faiblesse notable. La séance de trading a illustré comment les pourcentages de récupération intraday peuvent raconter des histoires différentes pour différents segments du marché. Alors que le Dow Jones Industrial Average a réussi à revenir en territoire positif, gagnant 55,96 points pour se fixer à 49 071,56 (une hausse de 0,1 %), et que le S&P 500 a enregistré une modeste baisse de 0,1 % à 6 969,01, le Nasdaq, fortement technologique, est resté sous pression, clôturant en baisse de 172,33 points ou 0,7 % à 23 685,12. Cependant, cette lecture finale masquait la véritable volatilité — le Nasdaq ayant chuté jusqu’à 2,6 % lors de son moment le plus faible avant de récupérer une grande partie de ces pertes.

Le catalyseur de la reprise : décomposer les gains en pourcentage par secteur

La vente initiale s’est concentrée sur les actions technologiques, Microsoft (MSFT) étant le principal catalyseur de cette faiblesse précoce. Le géant du logiciel a chuté de 10,0 %, atteignant son niveau de clôture le plus bas en neuf mois, suite à des prévisions décevantes concernant l’expansion du cloud computing. Les résultats du deuxième trimestre fiscal de l’entreprise ont révélé un ralentissement des taux de croissance du cloud, soulevant des questions sur le fait que les dépenses en intelligence artificielle pourraient dépasser la demande réelle du marché. Comme l’a observé l’analyste Dan Coatsworth d’AJ Bell, « Le cloud computing est étroitement lié à l’histoire de l’IA, et l’incapacité à atteindre ou dépasser les taux de croissance précédents augmente le risque, aux yeux du marché, que certaines dépenses en IA soient trop élevées si la demande ne monte pas en flèche. »

Pourtant, la reprise plus large s’est déroulée à mesure que la faiblesse liée à la prise de bénéfices s’est atténuée. Le S&P 500 avait brièvement dépassé le niveau des 7 000 lors de la séance de mercredi, suggérant que les traders étaient prêts à acheter la baisse lors de tout recul. Meta Platforms (META) a ravivé la confiance en bondissant de 10,4 % après avoir publié des résultats du quatrième trimestre dépassant les attentes et en ayant fourni une prévision de revenus pour le premier trimestre supérieure aux estimations consensuelles. IBM Corp. (IBM) a également renforcé le sentiment en annonçant des bénéfices du quatrième trimestre supérieurs à la fois aux projections de chiffre d’affaires et de bénéfices, démontrant que toutes les grandes entreprises technologiques ne faisaient pas face à des vents contraires.

La performance sectorielle révèle la répartition des pourcentages de la reprise

Les pourcentages de reprise ont divergé fortement selon les segments du marché. L’indice Dow Jones U.S. Software est resté fortement fragilisé, chutant de 7,7 % pour atteindre un plus bas de clôture en neuf mois — reflet de la pression continue sur les entreprises de logiciels applicatifs, au-delà de Microsoft. ServiceNow (NOW) illustre cette faiblesse, s’effondrant de 9,9 % malgré des bénéfices trimestriels supérieurs aux attentes, suggérant que ce sont les préoccupations de valorisation plutôt que des problèmes opérationnels qui ont motivé la vente.

Inversement, les secteurs traditionnels ont montré une force remarquable au fil de la journée. Les actions aériennes ont progressé de manière notable, faisant grimper l’indice NYSE Arca Airline de 2,3 %, tandis que les actions de télécommunications et de banques ont fortement augmenté. Les actions de l’immobilier commercial ont également participé à la reprise, contribuant à faire remonter les moyennes du marché bien au-delà de leurs creux intraday. Cette rotation sectorielle — avec des valeurs défensives et cycliques surpassant la technologie — illustre comment les pourcentages de récupération peuvent masquer des changements plus profonds dans la composition du marché.

Les actions minières d’or sont restées modérées malgré la reprise des prix de l’or après une chute initiale. L’indice NYSE Arca Gold Bugs a reculé de 3,8 %, reflétant la pression persistante sur le complexe des métaux précieux, même si la matière première sous-jacente tentait de se stabiliser.

Les marchés mondiaux tracent leur propre voie de reprise

Les marchés internationaux ont montré des schémas de reprise mixtes. Dans la région Asie-Pacifique, la plupart des bourses ont clôturé en hausse jeudi. L’indice Nikkei 225 du Japon a légèrement progressé, tandis que l’indice composite de Shanghai en Chine a avancé de 0,2 %, et l’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,5 %, suggérant une résilience des marchés émergents.

Les marchés européens ont offert un tableau plus contrasté. L’indice DAX allemand a chuté de 2,1 %, contrastant fortement avec la modeste hausse de 0,1 % du CAC 40 français et l’avance de 0,2 % du FTSE 100 britannique. La divergence reflète des compositions sectorielles différentes et des sensibilités économiques régionales variées à travers l’Atlantique.

Les titres du Trésor ont participé à la narration de la reprise plus large. Après des reculades lors des deux sessions précédentes, le rendement du bon du Trésor à dix ans a diminué de 2,4 points de base, à 4,227 %, reflétant une demande renouvelée pour des actifs plus sûrs face à la volatilité boursière.

Ce que les investisseurs doivent surveiller pour confirmer la formule de reprise future

Le cadre pour une poursuite de la reprise du marché dépendra fortement des prochaines annonces de résultats et des données économiques. Apple (AAPL) doit publier ses résultats du premier trimestre fiscal après la clôture du marché vendredi, et les investisseurs examineront probablement si la faiblesse du secteur technologique est temporaire ou si elle signale des préoccupations plus profondes. De plus, le rapport sur les prix à la production de décembre du Département du Travail, attendu vendredi, pourrait influencer la direction des marchés en fournissant un contexte sur l’inflation pour les perspectives de la Fed.

La performance de la journée a finalement montré comment les pourcentages de récupération selon différents indices et secteurs peuvent diverger de manière significative. Alors que les indices principaux ont récupéré la majorité des pertes, la composition sous-jacente raconte une histoire de faiblesse technologique importante compensée par la force des secteurs traditionnels — une dynamique qui devrait probablement façonner la direction du marché pour le reste du trimestre.