Deux actions à dividendes élevés offrant plus de 4 % qui récompensent les investisseurs patients en 2025 et au-delà

Trouver des actions à dividendes à haut rendement capables de maintenir des distributions généreuses année après année reste l’un des objectifs d’investissement les plus recherchés pour les portefeuilles axés sur le revenu. Le défi ne consiste pas à identifier des candidats offrant des rendements supérieurs à 4 % — le véritable test consiste à découvrir des entreprises disposant des fondamentaux pour soutenir ces promesses. Deux valeurs se distinguent à cet égard : un géant pharmaceutique en difficulté avec des pipelines de développement approfondis et un REIT versant un revenu mensuel avec une stabilité opérationnelle quasi-forteresse. Les deux possèdent des bases commerciales résilientes, une génération de trésorerie durable et des portefeuilles d’actifs que leurs concurrents ont du mal à reproduire.

Pfizer : Innovation pharmaceutique et revenu de dividende attractif

Les dernières années ont mis à l’épreuve la résilience de Pfizer de manière peu courante. La société s’est fait connaître en tant que co-développeur (aux côtés de la biotech allemande BioNTech) du vaccin COVID-19 Comirnaty, largement utilisé. Cependant, la normalisation post-pandémique a fortement impacté ses revenus, qui n’ont jamais retrouvé leurs pics d’avant la pandémie. La pression supplémentaire provient d’un horizon de brevet approaching qui menace plusieurs médicaments de référence avec des pertes d’exclusivité imminentes.

Qu’est-ce qui joue en faveur de Pfizer ? La société maintient un pipeline pharmaceutique impressionnant avec plus de 100 candidats-médicaments couvrant divers domaines thérapeutiques — l’un d’eux pourrait devenir le prochain succès commercial, compte tenu de l’expérience de l’organisation. La direction reste agressive en matière de fusions-acquisitions ; l’acquisition récente de la biotech Metsera, qui possède plusieurs thérapies expérimentales dans la catégorie en plein essor des médicaments pour la perte de poids, illustre cette stratégie.

Au-delà du potentiel du pipeline, l’histoire du dividende de Pfizer mérite une attention particulière. La distribution trimestrielle actuelle s’élève à 0,43 $ par action, ce qui se traduit par un rendement attrayant approchant 7 % — bien au-dessus de la moyenne du marché. Cette structure de paiement généreuse signifie que les détenteurs d’actions reçoivent un revenu significatif même si l’appréciation du cours reste difficile à réaliser. Pour les investisseurs priorisant le revenu actuel provenant de leurs actions à dividendes, cette valeur pharmaceutique mérite une considération sérieuse.

Realty Income : Revenu mensuel du principal REIT de détail américain

Les REITs fonctionnent sous des contraintes fiscales uniques qui leur imposent de distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires, produisant naturellement des rendements plus élevés que ceux des sociétés classiques. Pourtant, Realty Income dépasse même les standards élevés de distribution des REITs.

Commençons par le rendement brut : la distribution de 5,4 % de la société dépasse largement la médiane sectorielle des REITs à 3,9 %, franchissant nettement le seuil de 4 %+ pour une classification à haut rendement. Plus distinctif encore, Realty Income a été pionnier dans le versement de dividendes mensuels — et non trimestriels. Cette stratégie ne découle pas d’un caprice marketing mais d’une capacité financière réelle. Opérant environ 15 600 propriétés principalement aux États-Unis avec une exposition européenne en expansion, Realty Income possède une envergure d’entreprise considérable.

La thèse d’investissement reste simple et éprouvée. Realty Income se concentre sur des baux à long terme avec des locataires du secteur de la vente au détail et de l’industrie, opérant dans des activités non discrétionnaires, de services ou à budget limité. Ces locataires ont tendance à assurer stabilité et longévité. Les résultats du dernier trimestre ont reflété cette excellence opérationnelle : un taux d’occupation proche de 98,6 %, un chiffre d’affaires en hausse de 5 % par an à plus de 1 milliard de dollars, et des fonds issus des opérations (FFO — la métrique de rentabilité privilégiée pour l’analyse des REITs) en progression de près de 3 % à 956 millions de dollars. La combinaison de relations locataires prévisibles, de taux d’occupation élevés et d’une croissance régulière des flux de trésorerie soutient la capacité de la direction à maintenir indéfiniment des distributions mensuelles.

Pourquoi les investisseurs en dividendes devraient considérer ces deux actions

Les industries divergentes — pharmaceutique versus immobilier — importent peu face aux qualités communes : toutes deux génèrent un flux de trésorerie libre substantiel, disposent de fossés concurrentiels difficiles à franchir, et distribuent des bénéfices à des niveaux supérieurs à 4 %. Pour les investisseurs construisant des portefeuilles axés sur la génération de revenu, ces deux valeurs figurent parmi les actions à dividendes les plus crédibles disponibles. La perspective historique est instructive : les premiers investisseurs dans Netflix (recommandé en décembre 2004) ont vu leurs positions initiales de 1 000 $ s’apprécier à plus de 600 000 $, tandis que ceux ayant soutenu Nvidia depuis avril 2005 ont connu des rendements exponentiels similaires. Bien que les résultats passés ne garantissent jamais les résultats futurs, le principe demeure — identifier des entreprises de qualité négociant à des valorisations faibles et les conserver à travers les cycles a toujours récompensé un capital patient.

Pfizer et Realty Income offrent chacun des flux de revenus supérieurs par rapport aux alternatives du marché. Que la restructuration d’entreprise finisse par relancer le récit de croissance de Pfizer ou que les REITs poursuivent leur progression opérationnelle régulière, les actionnaires perçoivent leurs paiements de dividendes quoi qu’il arrive. Pour ceux qui recherchent les meilleures actions à dividendes pour ancrer leurs portefeuilles de revenus en 2025 et au-delà, ces deux valeurs méritent une considération de premier plan.