XRP fait face à une cascade de liquidations en dessous de $2 alors que le marché se réaligne

XRP subit une pression importante, actuellement à 1,46 $ avec des gains quotidiens de 24,23 %, mais reste structurellement en dessous du seuil critique de 2 $ qui a à plusieurs reprises déclenché des événements de liquidation. Le marché plus large des actifs numériques est également passé en mode correction, mais la faiblesse de XRP révèle des forces plus profondes qui reshaping le paysage—notamment des sorties de positions forcées à grande échelle qui créent à la fois une pression de vente à court terme et des opportunités techniques à plus long terme.

Le niveau de prix de 2 $ : où les liquidations rencontrent la psychologie

La barrière des 2 $ représente bien plus qu’un simple chiffre rond pour XRP. Début janvier, le jeton a dépassé ce niveau, atteignant un sommet proche de 2,14 $ avant que la dynamique ne s’effondre. Mi-janvier, XRP avait reculé à 1,92 $—un recul accompagné d’environ 40 millions de dollars de liquidations forcées alors que les traders à effet de levier faisaient face à des appels de marge. Ce mouvement de prix précis n’était pas accidentel ; il coïncidait exactement avec des cascades de liquidations qui ont anéanti des positions sur-levées.

Selon la société d’analyse blockchain Glassnode, les détenteurs de XRP ont montré une sensibilité extrême au niveau de 2 $ tout au long du début de 2025. Chaque fois que le prix a testé 2 $, les pertes réalisées suivantes ont varié de 500 millions à 1,2 milliard de dollars par semaine. Ce schéma suggère que 2 $ n’est pas simplement un point de prix—il fonctionne comme une zone de déclenchement de liquidation où la vente forcée accélère les pertes et crée des boucles de rétroaction.

Comparaison avec février 2022 : le schéma de liquidation se répète

Glassnode a identifié des similitudes frappantes entre les conditions actuelles du marché et la structure qui existait en février 2022, lorsque les liquidations dominaient également l’action des prix. La parallèle réside dans le comportement des détenteurs : les traders à court terme (d’un à un mois) accumulent actuellement du XRP en dessous du coût moyen des détenteurs à plus long terme (six à douze mois). Cette dynamique crée une pression asymétrique—les nouveaux acheteurs ont des points d’entrée plus bas alors que les détenteurs existants sont « sous l’eau », créant des incitations à des liquidations stressées de positions plus anciennes.

À mesure que ce schéma d’accumulation se poursuit, le décalage du coût moyen augmente la pression sur ceux qui sont entrés à des niveaux plus élevés. Ils subissent des pertes en mark-to-market continues, rendant des sorties forcées plus probables si les cascades de liquidation s’accélèrent davantage.

Cartes de chaleur de liquidation : lire où les prix sont forcés

Les techniciens du marché étudiant les cartes de chaleur de liquidation—des graphiques montrant où se concentrent les positions longues et courtes à effet de levier—révèlent les forces mécaniques à l’origine des récents mouvements de prix. Ces cartes identifient des zones où les liquidations forcées créent une pression de vente ou d’achat prévisible. Les prix ont tendance à s’accélérer en s’éloignant des zones de faible liquidité et en se dirigeant vers des clusters d’arrêts de liquidation denses.

Lors des sessions de trading récentes, la cascade de liquidations longues a évacué les positions haussières sur-levées à mesure que les prix diminuaient, réduisant temporairement la pression immédiate à la baisse. Cependant, le tableau technique s’inverse à des niveaux de prix plus élevés. Les analystes notent des concentrations importantes de positions courtes au-dessus des prix actuels, ce qui signifie qu’un mouvement à la hausse pourrait déclencher une compression de liquidation inverse—une couverture courte forcée qui pourrait alimenter des rallyes plus vifs.

Les flux ETF offrent un contrepoids à la pression de liquidation

Malgré les défis liés aux liquidations, les produits négociés en bourse liés à XRP ont attiré un flux de capitaux constant depuis leur lancement en novembre 2025. Les flux nets cumulés dépassent désormais 1,28 milliard de dollars, avec des flux positifs consécutifs rapportés et aucune sortie enregistrée à ce jour. Cette demande institutionnelle fournit un appui structurel sous le marché, suggérant que de grands acteurs achètent lors des faiblesses plutôt que de rejoindre la panique de liquidation.

L’interaction entre les liquidations et les flux ETF révèle la véritable position du marché : les traders de détail et à effet de levier sont évacués par des sorties forcées, tandis que le capital institutionnel se repositionne pour une exposition à plus long terme. Cette séparation précède généralement un retournement de tendance, alors que les mains faibles sortent via des liquidations, tandis que les mains fortes accumulent à des valorisations plus basses.

Repositionnement du marché vs. capitulation

Bien que la pression à la baisse reste présente pour l’instant, la combinaison d’événements de liquidation visibles, de la composition changeante des détenteurs et d’une demande ETF soutenue suggère que le marché réalloue activement le capital plutôt que d’entrer dans une capitulation totale. Les cartes de chaleur de liquidation montrent des niveaux structurels clairs ; les flux ETF montrent une conviction institutionnelle. Aucune de ces forces seules ne détermine l’issue, mais leur interaction—liquidations évacuant les longs faibles tandis que les acheteurs ETF absorbent l’offre—indique qu’un marché trouve son équilibre par une découverte de prix forcée plutôt que par une vente organique.