Les actions de biens de consommation de base offrent une valeur méconnue alors que le marché boursier reste dominé par la technologie en 2024

Le paysage du marché boursier des dernières années a créé une dynamique particulière que les investisseurs avisés ne devraient pas ignorer. Alors que les actions technologiques ont capturé la majeure partie des rendements—poussant les principaux indices à des gains impressionnants—un secteur entier a été laissé pour compte. Les produits de consommation de base, les entreprises qui produisent les biens quotidiens dont les consommateurs ne peuvent se passer, sont silencieusement devenus l’un des domaines les plus sous-évalués du marché aujourd’hui. Pour les investisseurs disposant de 1 000 $, cette divergence représente une véritable opportunité.

Déséquilibre du marché : pourquoi la concentration boursière crée des lacunes d’investissement

Au cours des douze derniers mois, une division fascinante de la performance a émergé. Les actions de produits de consommation de base ont progressé d’environ 1,5 %, tandis que l’indice S&P 500 a bondi de 17 %. Mais les chiffres bruts ne racontent pas toute l’histoire. Les trajectoires menant à ces résultats racontent une narration beaucoup plus captivante sur le fonctionnement actuel du marché boursier.

Les actions de produits de consommation de base ont fortement rebondi début 2025, augmentant d’environ 10 % avant de se stabiliser dans une baisse progressive pour le reste de la période. Le parcours du S&P 500 a été inverse : une correction significative de 15 % au début de l’année, suivie d’une reprise puissante presque entièrement alimentée par les actions technologiques. Cette disparité révèle une vérité essentielle du marché : les gains boursiers sont devenus étroitement concentrés.

Les actions technologiques représentent désormais environ 35 % de la composition du S&P 500, tandis que les produits de consommation de base ne comptent que pour 5 %. Cette concentration signifie que lorsque la technologie progresse, elle peut entraîner tout l’indice vers le haut, tandis que les secteurs qui offrent de véritables avantages en diversification restent en relative obscurité. Pour les investisseurs contrarians et ceux préoccupés par le risque de concentration, cela crée une opportunité inhabituelle.

Pourquoi les secteurs défensifs sont importants en période de baisse du marché boursier

Le secteur des produits de consommation de base possède une caractéristique importante qui le distingue dans le cycle du marché boursier : il agit comme une ancre défensive. Ces entreprises vendent des nécessités—aliments, boissons, produits de soins personnels—que les consommateurs achètent indépendamment des conditions économiques. Cette qualité résistante à la récession offre historiquement une stabilité de portefeuille lorsque la turbulence du marché boursier plus large apparaît.

Considérez qu’au cours de la Grande Récession de 2007-2009, le marché boursier a connu sa plus forte chute en plusieurs générations. Pourtant, des entreprises comme Coca-Cola et Procter & Gamble ont non seulement maintenu leurs dividendes, mais les ont même augmentés tout au long de cette période brutale. Ce palmarès compte énormément lorsqu’il s’agit d’évaluer où votre capital boursier doit couler en période d’incertitude.

Trois choix convaincants dans les produits de consommation de base

Coca-Cola (NYSE : KO) représente l’option blue-chip pour les investisseurs traditionnels. La société a enregistré une croissance organique des ventes de 6 % au troisième trimestre, contre 5 % au trimestre précédent—une expansion solide malgré les vents contraires des consommateurs soucieux de leur budget et des initiatives de santé gouvernementales. Avec un rendement de dividende de 3 % et plus de soixante années consécutives d’augmentations de dividendes, Coca-Cola mérite son statut de “Dividend King”. Pour les participants au marché boursier recherchant stabilité et rendement modeste, c’est une position fondamentale. Un investissement de 1 000 $ achèterait environ 14 actions.

Procter & Gamble (NYSE : PG) étend encore davantage l’aristocratie des dividendes. Sa série de dividendes dépasse celle de Coca-Cola de six ans, et elle maintient un rendement similaire de 3 %. Ce qui distingue P&G, c’est que son rendement de dividende se situe désormais près de ses sommets sur cinq ans—un signal que le marché boursier pourrait avoir sous-évalué cette puissance. Les ventes organiques de la société sont restées stables autour de 2 % par an, démontrant la cohérence de son portefeuille diversifié de produits de consommation. Les investisseurs soucieux de la valeur pourraient trouver P&G plus attrayant à ses valorisations actuelles. Un investissement de 1 000 $ garantirait environ sept actions.

Conagra Brands (NYSE : CAG) présente un scénario à risque plus élevé, avec un potentiel de rendement supérieur, qui ne convient qu’aux investisseurs boursiers agressifs. Son rendement de dividende de 8,7 % est nettement plus élevé, mais il s’accompagne de préoccupations légitimes. Le portefeuille de Conagra comprend des marques emblématiques comme Slim Jim, mais celles-ci ne sont pas universellement des propriétés leaders du secteur. Les ventes organiques ont diminué de 3 % au deuxième trimestre, reflétant la pression concurrentielle. Plus important encore, Conagra a réduit son dividende lors de la dernière récession, ce qui contraste fortement avec l’engagement inébranlable de Coca-Cola et Procter & Gamble envers leurs dividendes. Pourtant, pour ceux qui croient en un scénario de redressement, le rendement élevé et le potentiel d’expansion multiple pourraient générer des rendements importants. Un investissement de 1 000 $ donnerait environ 61 actions.

Prendre le chemin contrarien lorsque les tendances du marché sont claires

L’environnement actuel du marché boursier rend psychologiquement difficile de diverger du consensus. Les actions technologiques attirent l’attention, font la une des journaux, et ont récompensé généreusement les investisseurs patients. L’instinct de suivre la foule dans un marché axé sur la technologie reste puissant.

Cependant, la domination du marché tourne avec le temps. Lorsqu’un secteur devient fortement surreprésenté dans un indice majeur—comme c’est le cas pour la technologie aujourd’hui—les probabilités tendent vers une réversion. Les produits de consommation de base, ayant largement sous-performé dans la narration du marché boursier, pourraient être positionnés pour une surperformance relative si les conditions économiques se détériorent ou si les investisseurs se tournent vers des placements à moindre volatilité.

Pour les investisseurs conservateurs mal à l’aise avec la concentration actuelle du marché boursier, des entreprises comme Coca-Cola et Procter & Gamble offrent une influence d’ancrage dans le portefeuille. Pour les investisseurs plus agressifs, Conagra offre une levée de potentiel en cas de rotation sectorielle. Quoi qu’il en soit, le secteur des produits de consommation de base mérite une considération sérieuse dans votre stratégie d’allocation boursière.