Pourquoi SoundHound AI pourrait ne pas mériter votre portefeuille d'investissement

Lors de l’évaluation des actions technologiques émergentes comme SoundHound AI, les investisseurs avisés doivent aller au-delà de l’attrait superficiel. Bien que les services d’intelligence artificielle vocale de l’entreprise représentent une véritable innovation, plusieurs raisons convaincantes expliquent pourquoi les investisseurs prudents devraient aborder SoundHound AI avec un scepticisme extrême plutôt qu’avec enthousiasme.

Le problème central ne concerne pas les rendements en dividendes ou les préférences d’investissement personnelles—bien que ceux-ci comptent. Il s’agit plutôt d’appliquer des principes d’investissement solides à une classe d’actifs intrinsèquement risquée. Examinons pourquoi SoundHound AI échoue à plusieurs tests critiques que la plupart des portefeuilles conservateurs exigent.

Le problème fondamental : aucune voie vers la rentabilité

La rentabilité reste la pierre angulaire de l’investissement durable. Considérons des entreprises technologiques établies comme International Business Machines et Texas Instruments, que je détient dans mon portefeuille. Ce qui distingue ces entreprises, ce n’est pas seulement leur historique de dividendes—c’est leur capacité démontrée à générer des bénéfices constants.

SoundHound AI évolue dans une ligue complètement différente. L’entreprise reste non rentable, sans calendrier clair pour atteindre la rentabilité. Cela est particulièrement préoccupant compte tenu de la compétition croissante en matière de capital qui se déroule dans le secteur de l’intelligence artificielle. Chaque acteur majeur de la technologie investit massivement pour développer des capacités d’IA compétitives, ce qui signifie que SoundHound doit constamment brûler du cash simplement pour rester pertinent.

Le risque de la bulle de l’IA : tous les paris ne paient pas

La communauté d’investissement a développé un enthousiasme presque fiévreux autour de l’intelligence artificielle. Cette ferveur émotionnelle, bien que compréhensible, a historiquement conduit les investisseurs sur de mauvaises voies. Pendant l’ère des dot-com, d’innombrables startups promettaient une technologie révolutionnaire, mais seules quelques-unes ont survécu pour apporter une réelle valeur.

L’histoire de Netflix illustre cela parfaitement : les investisseurs qui ont soutenu la société de streaming lorsqu’elle apparaissait dans les recommandations d’analystes en décembre 2004 ont vu leur investissement de 1 000 $ passer à 464 439 $. De même, ceux qui ont investi 1 000 $ dans Nvidia en avril 2005 l’ont vue atteindre 1 150 455 $. Mais pour chaque Netflix et Nvidia, il y avait des dizaines de noms oubliés qui ont disparu dans l’oubli.

Avec SoundHound AI, nous ne pouvons tout simplement pas savoir si sa technologie vocale finira par dominer ou deviendra obsolète à mesure que des concurrents introduiront des solutions supérieures. Le paysage concurrentiel est trop encombré et imprévisible.

La volatilité : un signal d’alarme pour la gestion des risques

L’indicateur le plus révélateur est le comportement du prix de l’action. Au cours de l’année écoulée, SoundHound AI a perdu 50 % de sa valeur à deux reprises—un schéma qui reflète l’instabilité sous-jacente des ventures technologiques en phase de démarrage. Alors que les traders agressifs pourraient voir cette volatilité comme une opportunité, la plupart des investisseurs trouvent ces mouvements de montagnes russes psychologiquement et financièrement insupportables.

Cette dynamique de prix n’est pas fortuite. Elle reflète une incertitude légitime quant à la survie de l’entreprise suffisamment longtemps pour capitaliser sur sa technologie.

Une approche plus intelligente pour l’exposition à l’IA

Si vous souhaitez réellement profiter des gains potentiels de l’intelligence artificielle, réfléchissez à la pertinence d’une exposition directe à des entreprises à haut risque. Alternativement, les fonds négociés en bourse (ETF) axés sur l’intelligence artificielle offrent une approche plus prudente en diversifiant votre pari sur plusieurs acteurs de l’IA, réduisant ainsi le risque catastrophique de miser sur le mauvais cheval.

L’équipe d’analystes de Motley Fool a identifié ce qu’ils considèrent comme des opportunités d’investissement supérieures—des positions soigneusement sélectionnées qui ont historiquement surpassé le marché plus large de manière significative. Le rendement moyen de Stock Advisor s’élève à 949 % contre seulement 195 % pour le S&P 500, ce qui souligne la valeur d’une sélection rigoureuse des actions.

Avant d’engager du capital dans SoundHound AI, demandez-vous si vous seriez à l’aise de détenir une action qui pourrait facilement chuter de 50 % à nouveau l’année prochaine. Pour la plupart des investisseurs, la réponse honnête devrait être non.