Les fonds communs de placement à capital moyen présentent des opportunités de croissance malgré la volatilité du marché

Le paysage de l’investissement subit un délicat équilibre. Alors que l’économie américaine continue de croître avec une croissance du PIB au T3 2025 atteignant 4,4 % contre 3,8 % au T2, des vents contraires persistants subsistent. Le marché du travail reste résilient, avec une accélération de la croissance des salaires à 3,8 % en glissement annuel, mais la confiance des consommateurs a été mise à mal, chutant de 9,7 points pour atteindre 84,5 en janvier — le niveau le plus bas depuis mai 2014. L’inflation, bien qu’en refroidissement grâce à la baisse des coûts de l’énergie et à l’amélioration des chaînes d’approvisionnement, demeure au-dessus de l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale en raison de coûts persistants dans le logement et la santé. Avec des taux d’intérêt maintenus élevés et la Fed adoptant une approche de “attentisme”, ce contexte incertain a incité les investisseurs à réajuster leurs stratégies de portefeuille. Pour ceux qui recherchent des opportunités de compromis — des rendements supérieurs à ceux des fonds d’actions de grande capitalisation sans la volatilité des petites capitalisations — les fonds communs de placement axés sur la valeur des moyennes capitalisations offrent une solution attrayante qui s’aligne avec la réalité actuelle du marché.

Contexte économique américain : naviguer entre atterrissage en douceur et incertitude croissante

L’économie reste dans ce que les analystes décrivent comme une phase d’“atterrissage en douceur”, c’est-à-dire une croissance qui persiste sans déclencher de récession. Les emplois non agricoles de décembre ont ajouté 50 000 postes, tandis que le taux de chômage a diminué à 4,4 %, confirmant la solidité continue du marché du travail. Cependant, le chemin à venir est obscurci par plusieurs facteurs. L’incertitude liée à la politique commerciale, introduite par les discussions récentes sur les tarifs douaniers, pousse les analystes à prévoir un refroidissement économique significatif. La confiance des consommateurs devient de plus en plus fragile, obligeant les ménages à resserrer leurs dépenses. L’engagement de la Réserve fédérale à maintenir les taux jusqu’à ce que l’inflation soit totalement maîtrisée a rendu l’emprunt plus coûteux pour les Américains moyens, ce qui freine l’enthousiasme pour les secteurs dépendants du crédit. Dans cet environnement, les investisseurs reconsidèrent leurs stratégies d’allocation d’actifs, beaucoup se tournant vers des positions axées sur la valeur, offrant à la fois une génération de revenus et un potentiel d’appréciation du capital.

Pourquoi les fonds communs de placement axés sur la valeur des moyennes capitalisations offrent une croissance équilibrée et une stabilité

Les fonds communs de placement axés sur la valeur des moyennes capitalisations occupent une niche d’investissement unique. Les entreprises avec une capitalisation boursière comprise entre 2 milliards de dollars et 10 milliards de dollars combinent les caractéristiques de croissance des petites entreprises avec la stabilité relative des grandes entreprises. Contrairement aux actions de grande capitalisation, qui privilégient le revenu de dividendes, les entreprises de moyenne capitalisation réinvestissent souvent leurs bénéfices tout en offrant des rendements attrayants. Les fonds axés sur la valeur ciblent spécifiquement les actions négociant en dessous de leur valeur intrinsèque — celles avec des ratios cours/bénéfice faibles et négociant en dessous de leur valeur comptable.

L’attrait de l’investissement dans la valeur réside dans son principe éprouvé : acquérir des actifs de qualité à des prix réduits. Qui ne voudrait pas d’une exposition à des actions négociant à des valorisations attractives avec des perspectives solides et des rendements de dividendes significatifs ? Cela dit, tous les fonds axés sur la valeur ne détiennent pas exclusivement des entreprises axées sur les dividendes. Les investisseurs doivent vérifier les caractéristiques de rendement du fonds avant d’engager leur capital.

Contrairement à la sélection d’actions individuelles — qui entraîne des coûts de transaction et un risque de concentration — les fonds communs offrent une diversification instantanée sur des dizaines ou des centaines de positions. Ces fonds facturent généralement des ratios de dépenses inférieurs à ceux des portefeuilles gérés activement, réduisant ainsi la charge sur les rendements à long terme. Plus important encore, les fonds axés sur la valeur des moyennes capitalisations permettent aux investisseurs de bénéficier du potentiel d’appréciation des fonds d’actions de croissance tout en maintenant la protection contre la baisse associée à la discipline fondamentale de l’investissement dans la valeur.

Quatre fonds communs de placement axés sur la valeur des moyennes capitalisations de premier rang à considérer

Selon l’évaluation rigoureuse de Zacks, quatre fonds se démarquent comme dignes d’attention pour les investisseurs. Chacun affiche un rang de fonds communs Zacks de #1 (Achat fort), des rendements annualisés positifs sur trois et cinq ans, un investissement initial minimum de 5 000 $ et des ratios de dépenses inférieurs à 1 % — des facteurs cruciaux pour la constitution de patrimoine à long terme.

Tcw Relative Value Mid Cap Fund (TGVOX)

Le gestionnaire de portefeuille Mona Eraiba, qui dirige TGVOX depuis avril 2020, se concentre sur des entreprises de moyenne capitalisation qui ont perdu de leur faveur malgré des fondamentaux solides. En juillet 2025, les principales positions comprenaient Popular (4,5 % des actifs), Equitable Holdings (3,9 %) et Jones Lang LaSalle (3,7 %). Le fonds a délivré des rendements annualisés sur trois et cinq ans de 16,7 % et 13,1 %, respectivement, avec un ratio de dépenses de 0,85 %.

Vanguard Whitehall Funds, Selected Value Fund (VASVX)

Richard L. Greenberg dirige VASVX depuis février 2005, ciblant des entreprises américaines de moyenne capitalisation sous-évaluées, négociant en dessous des moyennes historiques en termes de bénéfices et de valeur comptable. En octobre 2025, les principales positions comprenaient Aercap Holdings (2,5 %), Corebridge Financial (1,6 %) et Gildan Activewear (1,5 %). VASVX a généré des rendements annualisés sur trois et cinq ans de 14,2 % et 12 %, respectivement, avec un ratio de dépenses attractif de 0,36 %, le plus bas parmi les quatre.

Fidelity Value (FDVLX)

Matthew Friedman, qui gère FDVLX depuis mai 2010, recherche des entreprises de taille moyenne possédant des actifs fixes sous-évalués ou un potentiel de croissance selon le cadre analytique de Fidelity Research. En octobre 2025, les principales positions comprenaient Western Digital (1,5 %), PG&E (1,2 %) et Eversource Energy (1 %). Le fonds a affiché des rendements annualisés sur trois et cinq ans de 13,7 % et 12,6 %, avec un ratio de dépenses de 0,68 %.

Dean Mid Cap Value (DALCX)

Douglas Allen Leach, à la tête de DALCX depuis juin 2008, construit des portefeuilles alignés sur la composition de l’indice Russell MidCap Value, complété par des titres convertibles, des REITs et des partenariats en commandite. En septembre 2025, les principales positions comprenaient The Bank of New York Mellon (2,8 %), L3Harris Technologies (2,3 %) et Jazz Pharmaceuticals (2,3 %). DALCX a délivré des rendements annualisés sur trois et cinq ans de 12,9 % et 12 %, avec un ratio de dépenses de 0,85 %.

Analyse par fonds : comparer rendements, coûts et stratégies

Lorsqu’on évalue ces fonds d’actions de croissance, plusieurs métriques méritent attention. TGVOX se distingue par ses performances sur trois ans à 16,7 % annualisé, suggérant une gestion récente efficace. VASVX se démarque par son coût exceptionnel de 0,36 %, particulièrement attractif pour les investisseurs à long terme sensibles aux frais. Les quatre fonds affichent tous des rendements annualisés sur cinq ans compris entre 12 % et 13,1 %, indiquant une performance compétitive sur le long terme à travers différents cycles de marché.

Les allocations sectorielles de ces fonds varient de manière significative. La plupart se concentrent dans la technologie, la finance, la consommation discrétionnaire et les cyclicaux industriels — des secteurs qui bénéficient de la croissance économique tout en offrant des points d’entrée axés sur la valeur. Ces choix sectoriels s’alignent avec la dynamique actuelle du marché, où un marché du travail résilient soutient la consommation, tandis que des taux d’intérêt élevés favorisent les intermédiaires financiers.

Faire votre choix : métriques clés pour évaluer les fonds d’actions de croissance

Choisir le fonds commun de placement axé sur la valeur des moyennes capitalisations optimal dépend des priorités individuelles. Les investisseurs privilégiant la performance récente maximale peuvent préférer le palmarès de TGVOX. Ceux qui sont sensibles aux coûts devraient se tourner vers la structure de frais exceptionnelle de VASVX. Ceux qui recherchent une approche équilibrée, combinant la longévité de la gestion, la cohérence des performances et des coûts raisonnables, pourraient considérer FDVLX ou DALCX.

Quelle que soit votre sélection, les fonds communs de placement axés sur la valeur des moyennes capitalisations offrent un cadre rationnel pour capter le potentiel de croissance tout en maintenant la stabilité exigée par les marchés volatils. Leur discipline centrée sur des entreprises sous-évaluées avec des caractéristiques de croissance les positionne favorablement face à l’incertitude économique à venir, en faisant des éléments essentiels d’un portefeuille d’investissement diversifié.