Récapitulatif du marché en 7 minutes : Comprendre les forces clés derrière la pression sur les indices boursiers

Voici ce que vous devez savoir en sept minutes : la signification de l’action du marché aujourd’hui : Les indices boursiers ont rencontré des vents contraires alors que la faiblesse des fabricants de semi-conducteurs se répercutait sur l’ensemble du marché. Le S&P 500 a chuté de 0,23 %, tandis que le Nasdaq 100 reculait de 0,32 %, et le Dow Jones a glissé de 0,56 %. La cause ? Une chute majeure dans le secteur des puces qui a envoyé des ondes de choc à travers les portefeuilles dépendants de la technologie.

La crise du secteur des puces : l’avertissement de Intel sur la fabrication déclenche une baisse généralisée

La chute spectaculaire de 12-13 % d’Intel (INTC) a donné le ton pour toute l’industrie des semi-conducteurs. La prévision de bénéfices décevante du PDG Lip-Bu Tan et son admission franche des défis de fabrication en cours ont effrayé les investisseurs qui comptaient sur une reprise de la demande de puces. La faiblesse s’est rapidement propagée dans l’écosystème des fabricants de puces, avec Western Digital (WDC), Broadcom (AVGO) et Marvell Technologies (MRVL) qui ont toutes chuté de plus de 3 %. Les fabricants d’équipements pour puces, comme KLA Corp (KLAC), Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT) et Seagate Technology (STX), ont également subi une pression similaire, avec des baisses de plus de 2 %.

Le moment est mal choisi, alors que la saison des résultats du Q4 monte en puissance avec jusqu’à présent des résultats majoritairement positifs — 81 % des 40 entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats ont dépassé les attentes. Cependant, avec les fabricants de puces représentant une part importante de l’indice, leur chute a éclipsé l’optimisme général du marché concernant la croissance des bénéfices de +8,4 % prévue pour le Q4.

Les actions dans l’énergie retrouvent leur rythme : la hausse du pétrole crée un point lumineux sur le marché

Alors que les semi-conducteurs tiraient le marché vers le bas, les actions énergétiques ont apporté un soulagement bienvenu. Les prix du pétrole brut ont augmenté de plus de 3 % pour atteindre un sommet d’une semaine après des rapports indiquant que les États-Unis faisaient pression sur la formation du gouvernement irakien. Ce développement géopolitique a fait grimper Halliburton (HAL), SLB Ltd (SLB), Phillips 66 (PSX) et Valero Energy (VLO) de plus de 3 %, tandis que Marathon Petroleum (MPC), APA Corp (APA), Devon Energy (DVN) et Occidental Petroleum (OXY) ont tous gagné plus de 2 %.

L’ensemble du complexe des matières premières a bénéficié d’un dollar en baisse et de tensions géopolitiques renouvelées. L’or, l’argent et le platine ont tous atteint de nouveaux sommets historiques alors que les investisseurs recherchaient des actifs refuges face à l’incertitude concernant l’indépendance de la Réserve fédérale et le débat tarifaire en cours.

Vents contraires macroéconomiques : faiblesse manufacturière et incertitude sur le président de la Fed

Les données économiques ont envoyé des signaux mitigés sur la dynamique de croissance. Le PMI manufacturier américain de janvier a légèrement augmenté à 51,9 contre 51,8, manquant légèrement les attentes de 52,0. Pendant ce temps, le PMI manufacturier de la zone euro s’est établi à 49,4 contre 49,2 attendu, tandis que celui du Royaume-Uni a rebondi à 51,6 — le rythme le plus rapide en 17 mois.

Sur le plan politique, l’incertitude entourant la prochaine nomination du président de la Fed par le président Trump continue de peser sur les taux d’intérêt. Les marchés ont initialement rebondi sur des attentes dovish concernant Kevin Hassett, mais l’hésitation récente de Trump à le nommer, préférant le maintenir en tant que directeur du Conseil économique national, a changé le sentiment. L’alternative potentielle — hawkish Kevin Warsh — serait probablement baissière pour les prix des obligations, et cette incertitude maintient les rendements du Trésor à un niveau élevé de 4,247 % pour le bon du Trésor à 10 ans.

Les actions individuelles à surveiller : de la montée de Fortinet à la chute de Capital One

Au-delà des mouvements sectoriels, plusieurs actions ont connu des mouvements importants. Fortinet (FTNT) a bondi de plus de 7 % après que TD Cowen a relevé la note de l’action à achat avec un objectif de prix de 100 $. Booz Allen Hamilton (BAH) a augmenté de plus de 5 % suite à des résultats du T3 solides de 1,77 $ par action — bien au-dessus des 1,27 $ du consensus — et a relevé ses prévisions annuelles à 5,95-6,15 $ contre 5,45-5,65 $.

CSX Corp (CSX) a gagné plus de 3 % après avoir prévu une expansion de la marge opérationnelle de 200-300 points de base pour 2026. Nvidia (NVDA) a progressé de plus de 1 % après que des responsables chinois ont donné leur approbation pour que de grandes entreprises technologiques commandent des puces AI H200. Intuitive Surgical (ISRG) et Darden Restaurants (DRI) ont également enregistré des gains grâce à des résultats supérieurs aux attentes et des recommandations d’analystes.

À la baisse, Capital One Financial (COF) a chuté de plus de 4 % après que ses bénéfices ajustés du Q4 de 3,86 $ ont manqué les estimations du consensus de 4,15 $. Entegris Inc (ENTG) a chuté de plus de 4 % suite à une dégradation de Seaport Global Securities à neutre. Safehold Inc (SAFE), Trade Desk (TTD) et Sherwin-Williams (SHW) ont reculé de plus de 1-2 % chacun suite à diverses dégradations d’analystes.

La conclusion : sept minutes d’intelligence de marché

Pour résumer la signification de cette session de manière simple : la faiblesse du secteur des semi-conducteurs a créé une pression suffisante pour faire baisser les principaux indices, mais la remontée du secteur de l’énergie et la force sélective dans d’autres secteurs ont évité une vente plus brutale. Les investisseurs équilibrent la déception concernant les prévisions des puces avec la résilience des résultats et des données économiques. La prochaine étape du marché dépend probablement de la façon dont la spéculation sur le président de la Fed se résoudra et si les prévisions pour les puces se stabilisent dans les semaines à venir.

Chiffres clés à retenir : Intel en baisse d’environ 13 %, le pétrole brut en hausse de 3 %, le S&P 500 en baisse de 0,23 %, et la croissance des bénéfices du Q4 estimée à +8,4 %. Les prochains résultats de Booz Allen Hamilton, First Citizens BancShares, SLB Ltd et Webster Financial donneront d’autres indices sur la santé sous-jacente des entreprises.