Boom des dépenses mondiales en défense : opportunités d'investissement dans les ETF du secteur de la défense

Les dépenses mondiales de défense ont atteint des niveaux sans précédent, avec les dépenses militaires mondiales s’élevant à 2,72 billions de dollars en 2024 — une augmentation de 9,4 % par rapport à l’année précédente et la plus forte hausse annuelle depuis la période de la Guerre froide, selon l’Institut international de recherche sur la paix de Stockholm (SIPRI). Cet investissement croissant reflète l’intensification des risques géopolitiques et l’évolution des priorités en matière de sécurité dans le monde entier. Pour les investisseurs cherchant à s’exposer à ce secteur en expansion, les ETF du secteur de la défense sont devenus des véhicules attrayants pour capter la croissance des entreprises liées à l’aérospatiale et à la militaire.

La montée en puissance des dépenses de défense reshape la dynamique du marché

La concentration des budgets militaires reste fortement concentrée sur les grandes puissances. Les États-Unis, la Chine, la Russie, l’Allemagne et l’Inde représentent collectivement 60 % des dépenses mondiales de défense, avec une dépense américaine atteignant seule 997 milliards de dollars — soit 37 % des dépenses mondiales de défense, avec un taux de croissance annuel de 5,7 %. Cette résilience des dépenses devrait perdurer dans les années à venir, alimentée par des tensions géopolitiques soutenues, des engagements gouvernementaux en matière de défense et des mandats de sécurité nationale qui transcendent les cycles économiques habituels.

L’Europe a notablement accéléré ses investissements militaires. Le budget de défense de l’Allemagne a augmenté de 28 % pour atteindre 88,5 milliards de dollars en 2024, la plaçant au quatrième rang mondial en matière de dépenses militaires. La Suède, entrant dans sa première année en tant que membre de l’OTAN, a augmenté ses dépenses de défense de 34 % pour atteindre 12 milliards de dollars, tandis que la Pologne a augmenté ses allocations de 31 % pour atteindre 38 milliards de dollars. La recherche de Goldman Sachs prévoit que les États membres de l’Union européenne augmenteront progressivement leurs dépenses annuelles de défense d’environ 80 milliards d’euros (84 milliards de dollars) pour atteindre 2,4 % du PIB d’ici 2027, contre 1,8 % en 2024.

Les entreprises aérospatiales affichent des performances solides

Malgré une pression généralisée sur les bénéfices dans la plupart des secteurs du S&P 500 en raison des vents contraires liés aux tarifs douaniers, le segment de l’aérospatiale et de la défense a montré une résilience remarquable. Les estimations de bénéfices du T2 ont diminué pour 15 des 16 secteurs de Zacks ; seul le secteur de l’aérospatiale a contrecarré cette tendance avec des révisions à la hausse des estimations. Cet élan s’est confirmé dans les résultats du premier trimestre 2025, où les entreprises du secteur de l’aérospatiale ont enregistré une croissance des bénéfices de 23,2 %, avec un taux de dépassement impressionnant de 85,7 %, bien que la croissance du chiffre d’affaires soit restée modeste à 0,2 % avec un taux de dépassement de 71,4 %.

L’industrie de l’aérospatiale et de la défense de Zacks occupe actuellement la #50e place du classement sectoriel Zacks, la plaçant dans le top 20 % de plus de 250 industries suivies. Le secteur plus large de l’aérospatiale détient la #1 place du classement sectoriel Zacks, soulignant un fort sentiment des analystes et une forte position des investisseurs dans cet espace.

Facteurs stratégiques stimulant l’appétit pour l’investissement dans la défense

L’invasion de l’Ukraine par la Russie a fondamentalement modifié les stratégies d’approvisionnement en défense en Europe. Les nations européennes ont considérablement augmenté leurs achats d’équipements militaires auprès de fournisseurs non-UE, tandis que les grands membres de l’UE ont continué à exploiter leurs contractors de défense nationaux. Bien que la part de l’Europe dans la production mondiale d’armes ait diminué entre 2008 et 2016, elle s’est redressée depuis. Les 32 membres de l’OTAN ont tous augmenté leurs budgets de défense en 2024, 18 d’entre eux atteignant ou dépassant l’objectif de 2 % du PIB fixé par l’alliance. La pression récente de la part des dirigeants américains, y compris des propositions visant à porter l’engagement de défense de l’OTAN à 5 % du PIB, a encore accéléré les engagements de dépenses dans tous les pays membres.

ETF du secteur de la défense : une entrée structurée

L’environnement de budgets de défense en expansion et la trajectoire solide des bénéfices dans l’aérospatiale ont alimenté l’intérêt des investisseurs pour les ETF du secteur de la défense comme véhicules de portefeuille efficaces. Ces fonds offrent une exposition diversifiée à des centaines d’entreprises engagées dans la défense, l’aérospatiale et les technologies connexes, sans nécessiter la sélection individuelle d’actions.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) suit l’indice Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense avec des frais de 40 points de base. Ce fonds offre une exposition large au marché américain de l’aérospatiale et de la défense.

Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) suit l’indice SPADE Defense, comprenant environ 50 entreprises américaines principalement engagées dans la défense, la militarisation, la sécurité intérieure, la recherche, le développement et la fabrication dans le domaine spatial. Frais : 57 points de base.

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) offre une exposition via l’indice S&P Aerospace & Defense Select Industry, représentant la sous-industrie de l’aérospatiale et de la défense de l’indice S&P Total Stock Market. Frais : 35 points de base.

Global X Defense Tech ETF (SHLD) offre une exposition concentrée aux entreprises de technologie de défense, avec des poids importants pour les États-Unis (51,3 %), la Grande-Bretagne (11,8 %) et l’Allemagne (10 %). Frais : 50 points de base.

Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) suit l’indice STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense, offrant une exposition européenne à l’aérospatiale et à la défense, avec des frais de 50 points de base.

First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) regroupe des entreprises américaines engagées dans des sous-thèmes de l’aérospatiale et de la défense via l’indice Indxx US Aerospace & Defense. Frais : 64 points de base.

Themes Transatlantic Defense ETF (NATO) identifie les entreprises de l’aérospatiale et de la défense dont le siège social est dans les pays membres de l’OTAN, via l’indice Solactive Transatlantic Aerospace and Defense. Frais : 35 points de base, ce qui en fait une option économique pour les investisseurs cherchant une exposition à la défense alignée sur l’OTAN.

U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) offre un accès diversifié mondial à l’écosystème de la défense, incluant des entreprises d’aérospatiale et de défense, des semi-conducteurs, la cybersécurité, les centres de données et les fournisseurs de sécurité intérieure dans le monde entier. Frais : 60 points de base.

Comprendre la sélection des ETF du secteur de la défense

Lors de l’évaluation des ETF du secteur de la défense, les investisseurs doivent considérer l’exposition géographique (États-Unis, Europe ou mondial), la structure des frais allant de 35 à 64 points de base, et les sous-segments spécifiques mis en avant — qu’il s’agisse d’aérospatiale et de défense pures ou d’écosystèmes technologiques de défense plus larges. Le contexte actuel de risques géopolitiques élevés et d’engagements de dépenses gouvernementales soutient une demande structurelle pour ces véhicules d’investissement, bien que la sélection individuelle des fonds doive être alignée avec les objectifs du portefeuille et la tolérance au risque.