Les meilleures actions australiennes de lithium qui ont mené la reprise du marché en 2025

Le secteur australien du lithium a connu un retournement remarquable en 2025 après des mois de pression dus à une surabondance et à des prix déprimés. La plus grande nation minière de lithium au monde — qui a fourni près de 30 pour cent de la production mondiale en 2024 — a été confrontée à des vents contraires alors que le spodumène de qualité batterie est tombé en dessous de 800 US$ par tonne, obligeant les producteurs à suspendre leurs opérations ou à retarder leurs projets d’expansion. Pourtant, au fil de l’année, les meilleures actions lithium à la Bourse australienne ont commencé à grimper régulièrement, portées par une demande renaissante provenant des véhicules électriques et des systèmes de stockage d’énergie. En décembre, le spodumène de qualité batterie a dépassé les 1 000 US$ par tonne, signalant le début d’une véritable reprise pour les mineurs qui ont résisté à la baisse précédente.

L’histoire fondamentale soutenant ce rallye reste convaincante. La demande mondiale de lithium a augmenté de près de 30 pour cent en 2024 pour atteindre 220 000 tonnes, stimulée par une hausse de 35 pour cent des ventes de véhicules électriques. En regardant vers l’avenir, des banques d’investissement comme Goldman Sachs projettent que les prix du spodumène pourraient se redresser vers 1 155 US$ par tonne d’ici 2027, avec l’émergence de déficits structurels dans la seconde moitié de la décennie. Pour les investisseurs suivant les meilleures performances dans le secteur du lithium, l’environnement actuel offre un mélange intrigant : une capacité de production abondante à des valorisations faibles, combinée à une dynamique de prix susceptible de favoriser des améliorations de rentabilité dans tout le secteur.

L’Inflection du Marché : Comment les Actions Lithium ont Repris du Poil de la Bête

La transition entre l’environnement difficile de 2024 et la reprise de 2025 a été marquée par plusieurs catalyseurs. Le resserrement réglementaire en Chine — notamment la fermeture de la mine de CATL et de nouveaux contrôles de prix — a réduit l’offre mondiale à un moment critique. Parallèlement, la réduction des stocks dans les principales installations de carbonate de lithium a commencé à resserrer le marché physique. Ces facteurs combinés ont créé une dynamique de soutien aux prix qui a finalement inversé la tendance à la baisse.

Fin 2025, cette reprise s’est accélérée de façon spectaculaire. Les transactions de spodumène de qualité batterie ont dépassé le seuil des 1 000 US$ par tonne dans la seconde moitié de l’année, et les investisseurs qui avaient abandonné les actions lithium lors du ralentissement de 2024 ont commencé à réinvestir dans des producteurs de qualité. La disparité de performance entre les entreprises cotées à l’ASX était importante, avec les meilleures réalisations enregistrant des gains à trois chiffres en pourcentage.

Argosy Minerals (ASX:AGY) : Construire une Échelle dans le Triangle du Lithium en Argentine

Gain en 2025 : 310,71 % | Capitalisation boursière : AU$169,78M | Cours de l’action : AU$0,115

Argosy Minerals se distingue comme la meilleure performance parmi les actions lithium cotées en Australie en 2025, avec une hausse des actions de plus de trois fois alors que la société avançait sur son projet Rincon dans la province de Salta en Argentine. Le site de Rincon, d’une superficie de 2 794 hectares, se trouve dans le célèbre Triangle du Lithium, où Argosy détient actuellement une participation de 77,5 pour cent avec des plans pour augmenter sa propriété à 90 pour cent via un accord d’earn-in.

La société a commencé la production de carbonate de lithium de qualité batterie en 2024 à l’installation de démonstration de Rincon, mais a suspendu ses opérations après l’effondrement des prix. Cependant, à mesure que les conditions de marché se sont améliorées tout au long de 2025, Argosy s’est recentrée sur le développement de son extension de 12 000 tonnes par an, avec des travaux d’ingénierie et d’étude de faisabilité en progression rapide. Le projet dispose d’une estimation de ressource minérale JORC de 731 801 tonnes de carbonate de lithium, offrant un potentiel de production important.

Au milieu de 2025, Argosy a sécurisé des contrats de vente spot de carbonate de lithium, notamment avec des entreprises chimiques de Hong Kong et de Chine, totalisant plus de 70 tonnes. Plus significatif encore, la société a lancé une ingénierie détaillée pour une ligne de transmission électrique de 7 kilomètres capable de fournir 40 mégawatts à l’usine de Rincon — une étape cruciale pour mettre en service la plus grande opération. Au troisième trimestre, la société a renforcé sa situation financière avec une émission de capital de 2 millions AU$, terminant la période avec des réserves de trésorerie d’environ 4,6 millions AU$. À mesure que les prix du lithium grimpaient vers la fin de l’année, les actions d’Argosy ont atteint un sommet en 2025 fin décembre, reflétant une confiance croissante dans la viabilité commerciale du projet.

European Lithium (ASX:EUR) : Repositionnement par la Vente Stratégique d’Actifs

Gain en 2025 : 269,05 % | Capitalisation boursière : AU$274,7M | Cours de l’action : AU$0,155

European Lithium a réalisé la deuxième meilleure performance parmi ces actions lithium en 2025 grâce à une combinaison d’avancement de projet et d’une gestion judicieuse du capital. La société d’exploration et de développement basée en Australie opère en Autriche, en Irlande et en Ukraine, avec une participation à 100 % dans le projet de lithium de Leinster en Irlande et des efforts actifs d’obtention de permis pour l’extraction sur les projets Shevchenkivske et Dobra en Ukraine.

Le mouvement le plus significatif de la société a été ses positions stratégiques en actions dans d’autres sociétés. European Lithium détient une participation importante dans Critical Metals, qu’elle a séparée en 2024 pour exploiter le projet de lithium de Wolfsberg en Autriche. À mesure que le cours de Critical Metals a augmenté en 2025, European Lithium a profité de la vente de parts de sa participation, levant plus de AU$100 millions net lors de plusieurs transactions. En juillet, la société a levé 5,2 millions AU$ par vente d’actions, suivie en octobre d’une augmentation de capital de 31,75 millions AU$. Plus dramatiquement, à la mi-octobre, European Lithium a vendu environ 7 millions d’actions Critical Metals lors de deux placements hors marché à des investisseurs institutionnels américains, levant environ AU$152 millions en tout.

Malgré ces ventes, European Lithium a conservé une position significative d’environ 53 millions d’actions Critical Metals à la fin de l’année, maintenant une exposition aux opportunités de développement du lithium européen et des terres rares. L’acquisition en 2025 d’une participation dans le projet de terres rares Tanbreez au Groenland a encore diversifié cette exposition. Sur ses projets principaux, l’exploration a progressé sur les actifs de lithium irlandais, tandis que la planification du corridor d’approvisionnement énergétique pour l’usine de Wolfsberg avançait. Le cours de l’action a atteint un sommet en 2025 mi-octobre, en même temps que les importantes levées de fonds.

Global Lithium Resources (ASX:GL1) : Développement Accéléré en Australie Occidentale

Gain en 2025 : 244,44 % | Capitalisation boursière : AU$167,51M | Cours de l’action : AU$0,62

Global Lithium Resources a connu une progression significative en 2025 grâce à des avancées dans l’obtention de permis et à une amélioration de la rentabilité de ses projets en Australie occidentale. La société exploite le projet phare de lithium Manna dans la région de Goldfields et le projet Marble Bar dans le Pilbara, qui ensemble hébergent 69,6 millions de tonnes de ressources minérales indiquées et inférées à une teneur de 1,0 % en oxyde de lithium. La seule réserve de la mine de Manna contient 19,4 millions de tonnes de minerai à 0,91 % de Li2O.

Pour affiner sa stratégie sur ses actifs principaux de lithium, Global Lithium a lancé une offre publique initiale en octobre pour séparer ses opérations aurifères de Marble Bar en une entité distincte, MB Gold, tout en conservant les droits sur le lithium à Marble Bar. Ce recentrage a envoyé un signal clair aux investisseurs sur l’engagement de la direction envers une exposition purement lithium.

Le troisième trimestre 2025 a été déterminant pour la société. Global Lithium a obtenu un accord crucial de titre minier autochtone avec le groupe Kakarra Part B et a obtenu la concession minière pour son projet phare de Manna — des étapes de permis très attendues. Parallèlement, la société a continué à faire progresser une étude de faisabilité définitive (DFS) visant à améliorer la rentabilité du projet et sa préparation à la construction. À Marble Bar, des résultats de forage d’exploration issus d’un programme cofinancé ont été publiés, tandis que la société a cédé son investissement dans Kairos Minerals, conservant des réserves de trésorerie de 21 millions AU$ à la fin du trimestre.

En décembre, Global Lithium a finalisé la DFS de Manna, confirmant qu’il s’agit d’un projet à longue durée de vie, économiquement solide. L’étude a indiqué une valeur actuelle nette après impôts de 472 millions AU$ avec un taux de rendement interne de 25,7 %, soutenue par des coûts opérationnels compétitifs, une durée de vie de mine de 14 ans, et des étapes de permis récemment obtenues. Plus tard en décembre, la société a signé un protocole d’accord non contraignant avec l’Autorité portuaire du Sud pour évaluer des voies d’exportation pour le concentré de spodumène, permettant potentiellement d’expédier jusqu’à 240 000 tonnes par an via le port d’Esperance. Les actions ont atteint un sommet en 2025 fin décembre alors que le marché intégrant ces réalisations de développement.

Core Lithium (ASX:CXO) : Transformation par l’Exploitation Souterraine en Cours

Gain en 2025 : 208,99 % | Capitalisation boursière : AU$718,34M | Cours de l’action : AU$0,27

Core Lithium a poursuivi en 2025 une stratégie de repositionnement agressive, transformant son opération de Finniss dans le Territoire du Nord en une mine souterraine à moindre coût. Située sur la péninsule de Cox, à environ 88 kilomètres du port de Darwin, Finniss avait été mise en care and maintenance en 2024 lorsque les prix ont chuté, obligeant à une réévaluation stratégique.

Au troisième trimestre 2025, Core a publié les résultats de son étude de redémarrage, décrivant un plan minier révisé pour une opération souterraine de 20 ans avec une économie unitaire nettement améliorée. La société a simultanément sécurisé des engagements de financement fermes de plus de 50 millions AU$ pour accélérer le développement, étape essentielle pour revenir à la production. Parmi d’autres réalisations, Core a augmenté ses réserves de minerai de Finniss de 42 % pour atteindre 15,2 millions de tonnes et a réussi à sortir de son dernier accord d’offtake, rendant la future production de spodumène totalement déchargée de contraintes. La trésorerie à la fin du trimestre s’élevait à 35,9 millions AU$.

En novembre, Core a mis à jour le plan minier pour le gisement de Grants à Finniss, augmentant les réserves de minerai de 33 % à 1,53 million de tonnes à 1,42 % d’oxyde de lithium — une augmentation de 44 % de lithium contenu. Le plan minier optimisé a déplacé le début de l’exploitation du gisement de Grants d’un démarrage en souterrain pur à une exploitation en open-pit initiale avant une transition souterraine, réduisant le capital pré-production de 35 millions AU$ à 45 millions AU$ et accélérant la livraison initiale du minerai. Ces améliorations d’ingénierie ont soutenu le processus de financement stratégique en cours.

Vers la fin de l’année, Core a cédé ses intérêts à 100 % dans les projets d’uranium Napperby, Fitton et Entia dans le Territoire du Nord et en Australie du Sud à Elevate Uranium, recevant 2,5 millions AU$ en cash, 8,9 millions d’actions Elevate évaluées à 2,5 millions AU$, et une redevance nette de 1 % sur Napperby. La transaction a mis en évidence l’accent de la direction sur des opérations exclusivement lithium et a renforcé la situation financière de Core. Les actions ont atteint un sommet en 2025 fin décembre suite à l’annonce de la cession.

Liontown (ASX:LTR) : Étape de Production Commerciale Propulsant la Dynamique

Gain en 2025 : 197,17 % | Capitalisation boursière : AU$4,69 milliards | Cours de l’action : AU$1,57

Liontown s’est imposée comme la société à la capitalisation la plus importante parmi ces actions lithium, réalisant des gains notables en 2025 grâce à la montée en puissance réussie de la production commerciale de sa mine et de son usine de traitement Kathleen Valley en Australie occidentale. La mine est passée en production en open-pit dans la seconde moitié de 2024, avec l’usine atteignant la production commerciale en janvier 2025 — une étape majeure qui a établi Liontown comme producteur actif plutôt que comme simple développeur.

La transition de la société vers l’exploitation souterraine s’est accélérée de manière significative en 2025. Le début du creusement souterrain a commencé en avril 2025, faisant de Kathleen Valley la première mine souterraine de lithium en Australie occidentale. En septembre, les opérations souterraines ont atteint un rythme de 1 million de tonnes par an, démontrant une montée en puissance rapide de la nouvelle méthodologie opérationnelle. Liontown détient également le projet de lithium Buldania dans l’Eastern Goldfields, qui possède une ressource minérale initiale de 15 millions de tonnes à 1,0 % de lithium oxide, offrant des options pour une expansion future.

Liontown a publié de solides résultats opérationnels tout au long de 2025. La mine a produit plus de 300 000 tonnes métriques brutes de concentré de spodumène lors de ses 11 premiers mois d’exploitation. Au premier trimestre de l’exercice 2026 (quatrième trimestre calendaire 2025), Liontown a terminé la période avec 420 millions AU$ en cash et 20 912 tonnes métriques brutes de spodumène commercialisable en stock. Au cours du seul trimestre, la société a produit 87 172 tonnes métriques brutes à une teneur moyenne de 5,0 % d’oxyde de lithium. Les opérations souterraines ont extrait 105 % de minerai de plus trimestre après trimestre, totalisant 225 000 tonnes sur 14 stopes. La zone d’exploitation à ciel ouvert Kathleen’s Corner a atteint sa dernière grande zone de minerai à l’horaire pour une achèvement en décembre.

Liontown a lancé en novembre un nouveau mécanisme de marché en organisant sa première vente aux enchères numérique de spodumène via la plateforme Metalshub, portant sur 10 000 tonnes métriques brutes, avec plus de 50 acheteurs qualifiés de neuf pays, et des offres gagnantes atteignant 1 254 US$ par tonne métrique brute pour un produit équivalent SC6.0. La société prévoit de poursuivre ces enchères dans le cadre de ses opérations régulières. Plus tard en novembre, Liontown a signé un accord d’offtake contraignant avec Canmax Technologies pour fournir 150 000 tonnes métriques brutes de concentré de spodumène par an en 2027 et 2028, avec un prix lié aux indices de concentration de spodumène. Dans les derniers jours de 2025, Liontown a annoncé la fin des opérations en open-pit à Kathleen Valley, la transition vers l’exploitation souterraine étant désormais achevée. L’open-pit a fourni un approvisionnement critique pour le moulin, des matériaux de construction et des stocks de minerai pour assurer la sécurité d’approvisionnement jusqu’au début de 2027. Les actions ont atteint un sommet en 2025 fin décembre, alors que le marché célébrait cette transition fluide et cette montée en puissance accélérée.

Perspectives : La Justification pour les Actions Lithium Australiennes

La performance de 2025 de ces cinq actions lithium reflète un point d’inflexion fondamental sur le marché mondial du lithium. Après une longue période de ralentissement causée par une surabondance et la concurrence chinoise, les producteurs australiens — soutenus par des actifs solides, une technologie avancée et des prix de plus en plus favorables — ont commencé à démontrer leur résilience concurrentielle.

La question pour les investisseurs est désormais de savoir si cette reprise des prix sera durable. Goldman Sachs et d’autres grandes banques d’investissement projettent que le spodumène atteindra 1 155 US$ par tonne d’ici 2027, impliquant un potentiel de hausse continue par rapport aux niveaux actuels. Si ces projections se réalisent, la rentabilité de projets en cours de développement ou en phase de redémarrage serait fortement améliorée. L’expansion d’Argosy, le développement de Manna par Global Lithium, le redémarrage de Finniss par Core, et la montée en puissance de Liontown bénéficieraient tous de prix plus élevés.

Tout aussi important est la trajectoire de la demande. Avec une croissance de 35 pour cent des ventes de véhicules électriques en 2024 et des grandes économies qui s’engagent à des mandats de véhicules exclusivement électriques, le cas structurel pour la demande de lithium semble intact. Les déploiements de stockage d’énergie s’accélèrent parallèlement, fournissant une source de demande supplémentaire indépendante des cycles automobiles. Ces doubles vents favorables suggèrent que toute reprise des prix vécue à la fin de 2025 pourrait représenter un début plutôt qu’une fin.