Cinq actions de centres de données surfant sur la vague de l'IA : une stratégie complète de la chaîne d'approvisionnement

La révolution de l’intelligence artificielle continue de remodeler l’infrastructure technologique mondiale, et la opportunité d’investissement la plus convaincante ne réside pas dans une seule entreprise, mais dans l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement des centres de données. Des concepteurs de puces aux spécialistes du refroidissement, un écosystème cohérent de cinq entreprises cotées en bourse devrait bénéficier énormément de la croissance explosive de la demande en infrastructure AI. Les actions des centres de données alimentant cette transformation offrent aux investisseurs une exposition à plusieurs couches d’une opportunité de plusieurs trillions de dollars.

Selon Bloomberg Intelligence, « Le marché de l’IA générative est prêt à exploser, passant à 1,3 trillion de dollars au cours des 10 prochaines années, contre une taille de marché de seulement 40 milliards de dollars en 2022. » Par ailleurs, l’International Data Corporation prévoit que les dépenses mondiales en IA augmenteront de 31,9 % par an de 2025 à 2029, atteignant finalement environ 1,3 trillion de dollars d’ici 2029 — représentant 26 % des dépenses mondiales totales en informatique. Cette allocation de capital sans précédent vers l’infrastructure AI crée un moment rare où les investisseurs peuvent bénéficier à plusieurs niveaux de la pile technologique.

Ces cinq entreprises — Amphenol Corp. (APH), Western Digital Corp. (WDC), Celestica Inc. (CLS), Jabil Inc. (JBL), et Comfort Systems USA Inc. (FIX) — représentent des rôles différents mais complémentaires dans la révolution des centres de données. Leur performance en 2025 a été exceptionnelle, la plupart affichant des rendements supérieurs à 45 %. Plus important encore, leurs fondamentaux actuels et les notes des analystes suggèrent que l’histoire de la hausse reste intacte.

Amphenol : L’épine dorsale à grande vitesse des centres de données AI

Au cœur de l’infrastructure moderne des centres de données se trouve le besoin d’une connectivité plus rapide et plus fiable. Amphenol s’est imposé comme le fournisseur dominant de solutions d’interconnexion à haute densité spécialement conçues pour les charges de travail AI. L’entreprise fournit des connecteurs et câbles haute vitesse alimentés par l’IA, optimisés pour les exigences thermiques et de performance des centres de données hyperscale. Avec une part de marché estimée à 33 % dans les interconnexions de centres de données alimentés par l’IA, les solutions avancées en fibre optique d’APH sont devenues indispensables pour la montée en puissance rapide d’aujourd’hui.

L’activité d’Amphenol va bien au-delà de la connectivité des centres de données. Son portefeuille diversifié couvre la Défense, l’Aviation commerciale, l’Industriel et l’IT Datacom. La demande croissante pour l’infrastructure 5G, les systèmes de défense de nouvelle génération et l’électrification des dispositifs médicaux contribuent tous à une croissance équilibrée. Cependant, l’infrastructure AI reste le catalyseur principal : à mesure que les charges de travail s’intensifient et que l’infrastructure cloud subit des mises à niveau rapides, la demande pour des interconnexions à haute vitesse et capacité continue de s’accélérer.

Le tableau financier est convaincant : Amphenol bénéficie d’une note Zacks Rank #1 (Achat Fort) et prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 41,5 % ainsi qu’une croissance des bénéfices de 59,8 % pour l’année en cours. L’estimation consensuelle pour les bénéfices de l’année en cours s’est améliorée de 1,3 % au cours des 30 derniers jours, ce qui indique une dynamique soutenue de la demande sous-jacente.

Western Digital : Le stockage rencontre l’adoption de l’IA générative

Si la vitesse d’interconnexion représente le système nerveux des centres de données, alors la capacité de stockage en est les organes vitaux. Western Digital se trouve à un point d’inflexion critique où l’adoption de l’IA remodèle fondamentalement l’architecture de stockage. Le marché des solutions cloud de l’entreprise — représentant 90 % du chiffre d’affaires total — a augmenté de 36 % lors du dernier trimestre publié, stimulé par une demande extraordinaire pour des disques de stockage haute capacité spécialement conçus pour des applications en ligne et hyperscale.

Western Digital a doublé ses expéditions de ses disques avancés de 26TB CMR et 32TB UltraSMR et augmente activement la production de disques HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording) prévus pour le premier semestre 2027. Ces technologies de nouvelle génération augmenteront considérablement la densité de stockage tout en réduisant la consommation d’énergie par téraoctet — des facteurs critiques alors que les centres de données optimisent leur efficacité sous une utilisation intense.

L’adoption de l’IA générative a explosé, passant de 33 % des entreprises en 2023 à 65 % en 2024, créant des besoins urgents en infrastructure de stockage. Cette prolifération devrait déclencher un cycle de rafraîchissement dans les appareils clients et grand public, tout en stimulant la création de contenu et la demande de stockage dans les smartphones, consoles de jeux, PC et appareils électroniques grand public. Pour Western Digital en particulier, l’augmentation de l’adoption de l’IA stimule la demande à la fois pour le stockage HDD et Flash à la périphérie et dans les environnements centraux des centres de données, créant une double opportunité de croissance.

WDC détient une note Zacks Rank #1 (Achat Fort) et prévoit un chiffre d’affaires pour le premier trimestre fiscal 2026 de 2,7 milliards de dollars (±100 millions), soit une croissance de 22 % d’une année sur l’autre. Malgré une prévision difficile pour l’année en cours (-17,8 % de baisse du chiffre d’affaires), les bénéfices devraient croître de 31,9 %, reflétant une amélioration des marges et de la levée opérationnelle. L’estimation consensuelle des bénéfices s’est améliorée de 13,4 % au cours des 60 derniers jours.

Celestica et Jabil : La puissance manufacturière derrière l’échelle des centres de données

Alors que les concepteurs de puces et les entreprises de stockage font la une, le travail peu glamour mais essentiel de la fabrication de systèmes complexes conduit la construction physique. Celestica et Jabil opèrent toutes deux comme des géants des services de fabrication électronique (EMS), traduisant des plans d’ingénierie en millions d’unités physiques qui alimentent les centres de données mondiaux.

Celestica occupe une position dominante dans l’équipement de réseau hyperscale, avec une force particulière dans les commutateurs optiques 800G et 400G — le matériel d’interconnexion précis qui relie les centres de données modernes. Selon Grandview Research, le marché mondial de l’infrastructure AI devrait atteindre 223,45 milliards de dollars d’ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 30,4 % entre 2024 et 2030. Celestica étend rapidement son portefeuille pour capter ce marché en expansion.

L’entreprise bénéficie d’une note Zacks Rank #1 (Achat Fort) avec une croissance prévue du chiffre d’affaires de 20,6 % et une croissance des bénéfices de 43 % pour l’année en cours. L’estimation consensuelle des bénéfices s’est améliorée de 9,9 % au cours des 60 derniers jours.

Jabil adopte une approche plus large, fournissant des services EMS dans plus d’une douzaine de secteurs tout en conservant une expertise approfondie dans l’infrastructure des centres de données AI. La stratégie de l’entreprise — « aucun produit ou famille de produits ne devrait représenter plus de 5 % du revenu opérationnel dans une année fiscale » — reflète une gestion des risques délibérée qui a permis de générer des marges solides et une génération de flux de trésorerie régulière.

La direction a engagé 500 millions de dollars sur plusieurs années pour étendre ses capacités de fabrication spécifiquement pour l’infrastructure des centres de données AI, renforçant considérablement la position concurrentielle de Jabil dans ce segment à forte croissance. La présence mondiale de l’entreprise dans 100 sites dans 30 pays, combinée à ses systèmes d’approvisionnement centralisés et à ses systèmes ERP unifiés, permet une montée en puissance fluide face à l’évolution du marché. Jabil détient une note Zacks Rank #2 (Achat) avec une croissance prévue du chiffre d’affaires de 6,1 % et une croissance des bénéfices de 17,8 % pour l’exercice se terminant en août 2026.

Comfort Systems : La pièce maîtresse méconnue de l’infrastructure critique

Peu d’investisseurs pensent au refroidissement lorsqu’ils évaluent l’investissement dans les centres de données, pourtant la gestion thermique représente l’un des défis techniques les plus critiques — et de plus en plus précieux — de l’industrie. Comfort Systems USA opère en tant que fournisseur national d’installation, maintenance et remplacement de systèmes HVAC pour des applications commerciales et industrielles. La société tire désormais des revenus significatifs de solutions de refroidissement spécialisées pour les installations de centres de données hyperscale.

Les besoins en refroidissement des centres de données sont extraordinairement complexes. Les installations hyperscale doivent assurer une performance thermique précise et fiable sur des milliers de systèmes interconnectés, ce qui stimule l’investissement dans des systèmes de refroidissement liquide avancés, des unités modulaires et des infrastructures écoénergétiques. Les spécialistes HVAC avec expertise en refroidissement de précision et capacités écoénergétiques sont bien placés pour capter une part importante dans cette niche en rapide expansion.

Comfort Systems USA bénéficie d’une note Zacks Rank #1 (Achat Fort) avec une croissance prévue du chiffre d’affaires de 13,9 % et une croissance des bénéfices de 44,1 % pour l’année en cours. L’estimation consensuelle des bénéfices s’est améliorée de 10,8 % au cours des 60 derniers jours.

Pourquoi ces cinq actions de centres de données conservent leur potentiel de croissance

Ce qui rend cette constellation particulière d’actions de centres de données attrayante, c’est la façon dont elles représentent collectivement toute la chaîne de valeur de l’infrastructure. Amphenol gère la connectivité et la vitesse de transmission. Western Digital s’occupe de la couche de stockage. Celestica et Jabil fabriquent le matériel physique qui met en œuvre ces technologies à grande échelle. Et Comfort Systems assure l’infrastructure thermique qui permet un fonctionnement continu.

Chaque entreprise détient une note Zacks Rank #1 (Achat Fort) ou Rank #2 (Achat), suggérant une conviction des analystes quant à un potentiel de hausse à court terme. Plus fondamentalement, chaque activité modélise des taux de croissance des bénéfices à deux chiffres dans un contexte de dépenses mondiales en IA estimées à 1,3 trillion de dollars d’ici 2029. Ce niveau d’opportunité séculaire — répartie sur cinq points différents de la chaîne de valeur — offre plusieurs voies pour les investisseurs cherchant une exposition concentrée aux actions des centres de données qui alimentent la construction de l’infrastructure AI.