Les meilleures actions IA à acheter : une fenêtre rare sur le marché pour les investisseurs en technologie

Les actions du secteur logiciel ont largement sous-performé par rapport au marché plus large au cours de l’année écoulée, l’indice S&P North American Technology Software étant en retard de 19 points de pourcentage par rapport au S&P 500. Cela représente la pire performance relative pour le secteur logiciel depuis le marché baissier de 2022, et en excluant cette période, les actions du secteur n’ont jamais connu une telle sous-performance au cours de la dernière décennie. La cause ? L’anxiété généralisée des investisseurs quant à la façon dont l’intelligence artificielle pourrait perturber les modèles commerciaux traditionnels et cannibaliser la demande pour des solutions logicielles établies.

Cependant, les analystes de Morgan Stanley voient émerger un récit différent. Ils soutiennent que les gains de productivité liés à l’IA vont élargir la main-d’œuvre des développeurs et déclencher une vague massive de projets de modernisation des applications. Selon eux, cette récente vente crée une opportunité d’achat exceptionnelle — le genre qui apparaît peut-être une fois tous les dix ans. Dans ce contexte, AppLovin et Atlassian se démarquent comme les meilleures actions liées à l’IA à acheter pour les investisseurs cherchant une exposition à la transformation logicielle pilotée par l’IA.

AppLovin : Capturer la croissance publicitaire alimentée par l’IA

AppLovin développe des logiciels de technologie publicitaire qui permettent aux marques d’atteindre les consommateurs et de monétiser le contenu numérique via des campagnes très ciblées. La société a commencé en se concentrant sur les éditeurs de jeux mobiles, mais s’est depuis diversifiée dans la publicité e-commerce grâce à une plateforme en libre-service en expansion, conçue pour automatiser les processus de flux de travail.

Qu’est-ce qui différencie AppLovin dans le paysage concurrentiel de la technologie publicitaire ? Premièrement, la société fonctionne selon un modèle de revenus basé sur la performance (coût par action) plutôt que de prendre une part des dépenses publicitaires totales comme des concurrents tels que The Trade Desk. Deuxièmement, son moteur de recommandation propriétaire basé sur l’IA, Axon, démontre une performance de ciblage supérieure par rapport aux solutions alternatives. Selon l’analyste de Morningstar Mark Giarelli, Axon a été au cœur de l’avantage concurrentiel d’AppLovin, offrant un rendement sur les dépenses publicitaires supérieur de 45 % à celui de Meta Platforms et des résultats 115 % meilleurs par rapport à des plateformes secondaires telles que TikTok, Pinterest, Snapchat et YouTube.

Les analystes de Wall Street prévoient que le bénéfice ajusté d’AppLovin croîtra à un taux de croissance annuel composé de 58 % jusqu’en 2027. Malgré cette trajectoire de croissance exceptionnelle, la valorisation actuelle de 66 fois le bénéfice semble raisonnable — surtout si l’on considère que la société a dépassé les estimations de bénéfices du consensus en moyenne de 21 % au cours des six derniers trimestres. Le prix cible médian des analystes s’élève à 774,50 $ par action, ce qui suggère un potentiel de hausse de 45 % par rapport aux niveaux actuels. Pour les investisseurs à l’aise avec une approche mesurée, cela représente une entrée attrayante dans l’une des meilleures actions liées à l’IA disponibles aujourd’hui.

Atlassian : Collaboration d’entreprise alimentée par l’IA générative

Atlassian fournit des plateformes de gestion du travail et de collaboration pour les équipes de développement et d’exploitation (DevOps), ainsi que pour les départements non techniques tels que le marketing et les ressources humaines. La société développe également des logiciels de gestion des services informatiques et bénéficie d’une reconnaissance de Gartner en tant que leader technologique dans les catégories DevOps, gestion du travail marketing et gestion des services d’entreprise.

La barrière concurrentielle d’Atlassian repose sur deux piliers. Premièrement, la société investit davantage en recherche et développement que ses pairs, soutenue par son modèle de vente en libre-service efficace et un marketing organique par le bouche-à-oreille. Deuxièmement, Atlassian est le seul fournisseur de gestion du travail à offrir une plateforme unifiée connectant les équipes techniques, non techniques et les opérations de services informatiques — favorisant une collaboration inter-entreprises supérieure tout en créant de nombreuses opportunités de vente additionnelle auprès de ses clients existants.

La société a lancé une suite de fonctionnalités d’IA générative appelée Rovo, qui prend en charge des capacités de recherche intelligente, d’automatisation des processus et de génération de code pour améliorer la productivité et l’efficacité opérationnelle. En tant que leader établi dans plusieurs catégories de logiciels, Atlassian est bien positionnée pour devenir un bénéficiaire majeur à mesure que la révolution de l’IA s’accélère.

Les analystes prévoient que le bénéfice ajusté d’Atlassian croîtra de 22 % par an jusqu’en 2027. La valorisation actuelle à 31 fois le bénéfice semble justifiée, notamment compte tenu du fait que la société a dépassé en moyenne de 16 % les estimations de consensus au cours des six derniers trimestres. Parmi 34 analystes couvrant l’action, le prix cible médian est de 225 $ par action, ce qui implique une hausse potentielle de 84 % par rapport au prix actuel. Avec des actions se négociant bien en dessous de leurs sommets récents, les investisseurs ont une opportunité convaincante de prendre position dans cette meilleure action liée à l’IA.

Est-ce le moment d’investir ?

L’environnement actuel du marché présente une confluence rare de facteurs : les valorisations du secteur logiciel se sont comprimées à des niveaux faibles depuis une décennie, tandis que l’adoption de l’IA s’accélère et que les gains de productivité se multiplient. AppLovin et Atlassian illustrent des entreprises positionnées pour capturer des rendements importants à mesure que les entreprises adoptent des solutions alimentées par l’IA. Leur combinaison de forte croissance des bénéfices, d’exécution opérationnelle éprouvée et d’intégration stratégique de l’IA en fait des options attrayantes pour les investisseurs cherchant les meilleures actions à acheter durant cette fenêtre de marché distinctive.

Le précédent historique est convaincant. Les investisseurs qui ont reconnu des moments clés — comme lorsque certains géants de la technologie ont été identifiés comme des choix prioritaires il y a plusieurs années — ont vu leur conviction récompensée par des multiples exceptionnels dans les années qui ont suivi. La sous-performance actuelle du secteur logiciel pourrait également marquer une opportunité d’achat générationnelle pour ceux qui sont prêts à regarder au-delà du bruit à court terme.