Tom Lee prévoit que l'IA et la blockchain vont remodeler les géants financiers

Selon une analyse récente du marché, Tom Lee de Fundstrat a exposé une thèse convaincante sur la façon dont les technologies émergentes pourraient redéfinir le paysage concurrentiel des grandes institutions financières. Lors d’une discussion avec les médias financiers, Lee a exprimé sa vision selon laquelle JPMorgan et Goldman Sachs—des institutions déjà en pointe dans l’adoption technologique—sont prêtes à évoluer vers la prochaine génération d’acteurs dominants du marché, à l’image des sept géants de la technologie qui ont dominé les cycles récents du marché.

Comment les institutions financières pourraient tirer parti de l’IA et de la blockchain

Le cœur de l’argument de Tom Lee repose sur une prémisse simple : l’intelligence artificielle et la technologie blockchain peuvent fondamentalement améliorer le fonctionnement des banques. Ces technologies offrent le potentiel d’automatiser les processus routiniers, de réduire la dépendance à la main-d’œuvre humaine et de créer de nouvelles voies vers la rentabilité qui ont historiquement été associées aux entreprises technologiques plutôt qu’aux institutions financières.

Lee a souligné que le secteur des services financiers se trouve parmi les principaux bénéficiaires du déploiement de l’IA. En mettant en œuvre des systèmes pilotés par l’IA, les banques peuvent rationaliser leurs processus de décision, réduire leurs coûts opérationnels et renforcer leurs protocoles de sécurité. Parallèlement, le rôle de la blockchain dans l’amélioration de l’efficacité des transactions et de l’infrastructure de sécurité crée une autre couche d’amélioration opérationnelle. L’effet cumulatif de l’adoption des deux technologies pourrait permettre à ces entreprises financières d’élargir leurs marges tout en se repositionnant pour se négocier à des valorisations plus proches de celles des entreprises technologiques à forte croissance.

Pour des institutions comme JPMorgan et Goldman Sachs qui disposent déjà d’une infrastructure technologique robuste, cette transition devient plus réalisable. La réduction des flux de travail intensifs en main-d’œuvre—une contrainte traditionnelle à la rentabilité bancaire—ouvre la voie à des indicateurs de performance qui ont longtemps été réservés au secteur technologique.

Le catalyseur de la politique monétaire

Les perspectives de Tom Lee intègrent également des considérations autour de la direction de la politique de la Réserve fédérale. Si la Fed adopte une position plus accommodante concernant les taux d’intérêt, l’amélioration qui en résultera dans la confiance des entreprises pourrait stimuler la demande dans les secteurs cycliques, notamment l’industrie, l’énergie et les matières premières. Ce mécanisme de transmission de la confiance profiterait probablement aux institutions financières cherchant à étendre leurs activités de prêt et de conseil.

Au-delà des secteurs traditionnels, Lee a attiré l’attention sur une dynamique de marché intrigante : lorsque l’indice PMI manufacturier—un indicateur de la santé du secteur industriel—franchit le seuil de 50 points, il a historiquement coïncidé avec un renforcement de la dynamique des prix des principales actifs numériques. Bitcoin et Ethereum, en particulier, ont montré une sensibilité à ces signaux de reprise économique axés sur la fabrication. La logique suggère qu’une amélioration de la production industrielle est corrélée à un regain d’appétit pour le risque sur les marchés de la cryptomonnaie.

La fenêtre d’opportunité début 2026

Lee maintient une posture optimiste concernant la dynamique du marché dans les premiers mois de 2026. Il a noté que les données historiques révèlent un schéma saisonnier où la période de transition entre fin décembre et début janvier génère généralement des rendements importants. Ce vent favorable saisonnier, combiné à une éventuelle accommodation de la Fed et à des signaux de reprise manufacturière, pourrait créer des conditions favorables à la surperformance du secteur financier et à l’appréciation des actifs numériques.

La convergence de la transformation technologique dans la banque, des conditions monétaires favorables et de la cyclicité manufacturière suggère, selon l’analyse de Tom Lee, que les institutions financières adoptant l’IA et la blockchain pourraient connaître une série de catalyseurs de croissance cumulés tout au long de cette période et au-delà.