Les marchés de prédiction ont dépassé Wall Street dans la prévision de 2025 : déclaration de Kalshi

Une nouvelle étude menée par Kalshi révèle que les marchés de prédiction sont beaucoup plus efficaces que les méthodes traditionnelles de Wall Street pour anticiper les indicateurs économiques. Ces résultats indiquent une source d’information alternative importante pour les décideurs institutionnels, notamment lors de la période de prévision 2025.

Étude Kalshi : Les marchés de prédiction surpassent de 40 points la méthode traditionnelle pour prévoir l’inflation

Selon une étude approfondie partagée par Kalshi avec CoinDesk, les prévisions basées sur la bourse ont montré une erreur de déviation de 40 % inférieure à celle des prévisions consensuelles de Wall Street pour l’indice des prix à la consommation (IPC) sur une période d’examen de 25 mois. La période d’étude s’étend du début 2023 jusqu’à la mi-2025.

Les résultats sont particulièrement marquants lors des périodes où les données économiques dépassent fortement les attentes. Dans ces cas, les prévisions des marchés commerciaux de Kalshi ont dépassé le consensus traditionnel de 67 %. Le titre de l’étude est « Krize Alpha : Quand les marchés de prédiction dépassent-ils le consensus des experts ? »

Pourquoi la sagesse des foules fonctionne-t-elle mieux en période d’incertitude ?

La principale différence dans le fonctionnement des marchés de prédiction par rapport aux méthodes traditionnelles réside dans leur mode de collecte d’informations. Des plateformes comme Kalshi et Polymarket rassemblent les données de traders individuels motivés financièrement, provenant de diverses sources. Cette approche crée une dynamique différente de celle des institutions traditionnelles utilisant des ensembles de données et des modèles similaires.

Ce mécanisme, appelé « sagesse des foules », devient particulièrement précieux lors de périodes de volatilité et d’instabilité économique. Lorsqu’une prévision de l’IPC de Kalshi s’écarte de plus de 0,1 point par rapport aux attentes du marché commercial une semaine avant sa publication, la probabilité que la donnée réelle diffère significativement augmente d’environ 80 %. Cela représente une augmentation notable par rapport au niveau de base de 40 %.

Croissance de Kalshi en 2025 et expansion du secteur des marchés de prédiction

Le secteur des marchés de prédiction connaît une croissance rapide ces derniers temps. Kalshi a récemment intégré le portefeuille de cryptomonnaie Phantom, permettant ainsi d’accéder à des millions d’utilisateurs. La société a levé 1 milliard de dollars cette année, valorisée à 11 milliards de dollars.

De même, Polymarket suscite un intérêt croissant dans le secteur. Lors des discussions de valorisation en octobre, il a été indiqué que Polymarket visait une valorisation comprise entre 12 et 15 milliards de dollars. Ces chiffres illustrent l’intérêt accru des institutions pour les marchés de prédiction.

Pourquoi les marchés de prédiction ont-ils de la valeur pour les décideurs institutionnels ?

Ce qui différencie les prévisions sur les plateformes commerciales des méthodes traditionnelles, c’est la diversité des sources et la structure des incitations. Les prévisionnistes institutionnels, en raison de contraintes organisationnelles et de réputation, ont tendance à éviter les prévisions risquées. En revanche, les investisseurs sur les marchés de prédiction sont directement exposés aux résultats financiers et sont entièrement récompensés ou pénalisés en fonction de leur performance.

De plus, la mise à jour en temps réel des prix basée sur la bourse élimine le décalage souvent observé dans les prévisions consensuelles qui sont généralement stabilisées quelques jours après la publication des données. Ces dynamiques permettent aux marchés de prédiction d’être plus réactifs et précis dans leurs prévisions.

Évolution des stratégies institutionnelles dans la prévision pour 2025

Les chercheurs soulignent que, même si les chocs majeurs restent rares, les données recueillies indiquent que la prévision basée sur le marché pourrait faire partie d’un ensemble d’outils plus large pour la gestion des risques et la planification politique. Selon leur conclusion : « Dans un monde où les événements inattendus sont rares, la taille de l’échantillon de chocs est forcément limitée, mais la tendance est claire : lorsque l’environnement de prévision devient le plus difficile, l’avantage de la collecte d’informations sur les marchés devient le plus précieux. »

Dans ce contexte, les décideurs institutionnels pourraient envisager d’utiliser les données des marchés de prédiction comme sources d’informations complémentaires lors du processus de prévision 2025. En particulier en période d’incertitude structurelle, une approche intégrant les signaux du marché peut donner des résultats plus efficaces que les méthodes traditionnelles.