Fusion d'actions après une baisse de 12 %, les avantages et inconvénients de la fusion Strive-Semler

Le marché était en effervescence après l’annonce du split inversé des actions entre Strive (ASST) et Semler Scientific (SMLR). Après la fusion, le cours de l’action a chuté immédiatement après l’annonce, les actions Strive chutant à 0,90 $ avant de clôturer finalement en baisse de 12 %. Le cours de l’action de Semler Scientific a également chuté de près de 10 %, révélant clairement la confusion des investisseurs.

La fusion signale dans la direction opposée, élargissant les préoccupations des investisseurs

La raison pour laquelle les actionnaires ont chuté de plus de 10 % peu après l’approbation de l’acquisition de Semler Scientific par les actionnaires est que la fusion à 1 sur 20 par était inattendue. Le PDG et président du conseil d’administration, Matt Cole, a défendu cette décision comme étant « dénuée de sens en termes d’évaluation du cours des actions », mais le marché l’a interprétée différemment. La fusion boursière, qui visait à répondre aux critères des investisseurs institutionnels, a entraîné une baisse de confiance.

À l’origine, Strive avait l’intention d’ouvrir la voie aux investisseurs institutionnels pour participer via ce fractionnement inversé des actions. Avec la plupart des cours de l’action de Strive se négociant en dessous de 1 $ au cours des trois derniers mois, il était nécessaire de respecter les critères d’entrée pour les investisseurs institutionnels. Cependant, la forte chute des cours des actions immédiatement après l’annonce a agi comme un signal dans la direction opposée.

Détient 12 798 Bitcoins, des actifs dépassant Tesla

Le cœur de cette transaction entièrement boursière réside dans le Bitcoin. Avec les 5 048 BTC de Semler transférés au bilan de Strive, la société combinée détiendra un total de 12 798 Bitcoins. Ce chiffre dépasse Tesla (TSLA) et Trump Media & Technology Group (DJT), qui se classent 11e au classement des détenteurs d’entreprises.

Cela inclut l’achat récent par Strive de 123 BTC (environ 113 millions de dollars) à un prix moyen de 91 561 dollars. Cela montre que même avant la fusion, Strive continuait à accumuler du Bitcoin. Le mélange d’actifs centré sur Bitcoin semble avoir été la plus grande attraction de cette fusion.

Monétiser le secteur médical des contribuables et résoudre une dette de 120 millions de dollars

La stratégie de Strive est claire. Le plan est de monétiser l’activité de diagnostic médical de Semler et de rembourser la dette en cours d’environ 120 millions de dollars. Cela inclut 100 millions de dollars en obligations convertibles et un prêt de 20 millions de dollars de Coinbase (COIN).

L’entreprise a déclaré qu’elle maintiendrait une structure d’entreprise simple tout en se concentrant sur les opérations et la monétisation du Bitcoin. Le DSI Ben Workman a expliqué que le partage inversé des actions visait « à aligner le cours de l’action sur les critères de participation institutionnelle », mais la réaction du marché a été mitigée.

Pression de consolidation dans le secteur de la trésorerie des actifs numériques

La fusion s’inscrit dans une tendance plus large de l’industrie. L’intérêt des investisseurs a chuté en raison de la baisse des cours des actions ces derniers mois, accentuant la pression sur la consolidation dans le secteur des bons d’État numériques. De nombreuses entreprises se négocient actuellement à des prix bien inférieurs à la valeur nette de leurs avoirs en cryptomonnaies, limitant leur capacité à lever des capitaux.

Les fusions et les regroupements d’actifs sont devenus presque les seuls moyens de développer leurs opérations et de gagner en visibilité sur le marché. La volatilité des prix de l’action après la fusion peut illustrer à quel point les défis structurels de ce secteur sont graves.