L'effet de diversification du Bitcoin suggéré par Kathy Wood — une nouvelle perspective pour les investisseurs institutionnels

Cathie Wood, fondatrice et PDG d’Ark Invest, a noté que le Bitcoin est moins lié aux classes d’actifs traditionnelles et souligne son potentiel à servir de véritable diversificateur pour les portefeuilles institutionnels. En particulier dans les perspectives de marché pour 2026, Wood positionne le Bitcoin comme un actif à surveiller pour les investisseurs à la recherche de rendements ajustés au risque, et son évaluation a eu un résonnement significatif dans le secteur.

Classes d’actifs faiblement liées — les effets du portefeuille du Bitcoin sur lesquels Wood se concentre

Le point central de l’argument de Cathie Wood est la faible corrélation entre le Bitcoin et les grandes classes d’actifs telles que l’or, les actions et les obligations. Selon les données publiées par Ark Invest, depuis 2020, le coefficient de corrélation entre Bitcoin et le S&P 500 a atteint 0,28, tandis que le coefficient de corrélation entre le S&P 500 et les fonds d’investissement immobilier (REITs) a atteint 0,79. Ce chiffre suggère clairement que Bitcoin présente une corrélation plus faible que les composants traditionnels des actifs, indiquant son potentiel à renforcer la diversification globale du portefeuille.

Wood a commenté : « Le Bitcoin devrait être un bon moyen de diversification pour les investisseurs à la recherche d’une allocation d’actifs avec un rendement par unité de risque plus élevé », et cette vision mérite d’être prise en compte par les gestionnaires d’allocation d’actifs. Si le Bitcoin maintient une faible corrélation avec d’autres actifs, cela ouvre la possibilité d’atteindre une structure de portefeuille relativement plus efficace.

Les géants financiers sont en ligne — l’allocation du Bitcoin dans les portefeuilles institutionnels s’accélère

Les opinions de Cathie Wood sont étayées par les récentes initiatives de grandes institutions financières. Le Comité mondial d’investissement de Morgan Stanley a proposé une allocation Bitcoin « opportuniste » allant jusqu’à 4 % dans les portefeuilles, et Bank of America a également autorisé les conseillers en gestion de patrimoine à recommander une allocation allant jusqu’à 4 %. De plus, les indices CF considèrent le Bitcoin comme l’actif dorsale des portefeuilles, ce qui suggère qu’une allocation conservatrice peut conduire à une plus grande diversification et à des gains d’efficacité.

Itaú Asset Management, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs du Brésil, recommande également d’intégrer des allocations plus petites au Bitcoin dans son portefeuille, en mettant l’accent sur ses capacités de couverture contre les chocs de change et de marché. Ces développements sont un signe clair que les investisseurs institutionnels commencent à réévaluer l’effet de diversification du Bitcoin.

Opinions contradictoires — Méfiez-vous des risques liés à l’informatique quantique

D’un autre côté, Christopher Wood, stratège de Jefferies, a adopté une position différente, modifiant considérablement sa vision de l’allocation du Bitcoin. Il a inclus le Bitcoin dans son portefeuille modèle fin 2020 et a étendu son allocation à 10 % en 2021, mais a retiré sa recommandation d’allocation du Bitcoin, soulignant que les récents développements de la technologie de l’informatique quantique pourraient menacer la sécurité blockchain du Bitcoin. Au contraire, il propose un déplacement vers l’or comme réserve de valeur plus stable.

Ainsi, l’évaluation de la fonction de réserve de valeur à long terme de Bitcoin est largement influencée par la perception des risques technologiques émergents. Bien que de nombreux investisseurs institutionnels, dont Cathie Wood, insistent sur l’efficacité de la diversification, nous ne pouvons ignorer l’aspect des préoccupations techniques de sécurité influençant les décisions d’investissement.

En regardant vers l’avenir, la manière dont Bitcoin interagit avec les fluctuations macroéconomiques et l’évolution de la technologie blockchain sera la clé pour étendre les allocations dans les portefeuilles institutionnels.