Janvier 2026 : Augmentation soudaine des actifs liquides sur le marché des cryptomonnaies en pleine tourmente géopolitique

La semaine dernière, les marchés financiers internationaux ont connu de grandes turbulences. Des crises politiques aux plans de financement massif des entreprises technologiques, en passant par la croissance remarquable de l’écosystème des cryptomonnaies, divers flux se sont produits simultanément. En particulier, l’explosion du volume des échanges des ETF de cryptomonnaies au comptant et l’expansion des actifs en staking indiquent que la répartition des actifs à court terme des investisseurs institutionnels évolue rapidement.

Les bouleversements politiques stimulent la compétition de financement des géants technologiques

L’opération militaire du Venezuela par les États-Unis a eu un impact majeur sur les marchés mondiaux. Le président Trump a annoncé l’arrestation de Maduro, tout en exprimant sa volonté d’établir un nouveau régime via la vice-présidente Rodriguez. Cela a dépassé un simple changement politique, augmentant l’incertitude internationale, et ces risques géopolitiques ont un lien direct avec les mouvements de capitaux globaux.

Dans le même temps, des nouvelles ont été rapportées selon lesquelles SpaceX, OpenAI et Antropic envisagent une introduction en bourse (IPO) en 2026. Selon Bloomberg, le financement prévu pour ces trois entreprises pourrait atteindre plusieurs centaines de milliards de dollars. La valeur d’entreprise d’OpenAI est estimée à 750 milliards de dollars, celle de SpaceX à 800 milliards, et Antropic à plus de 300 milliards. Si toutes ces entreprises s’introduisent en bourse, cela entraînera un afflux de fonds d’une ampleur historique, dépassant le total des IPO américaines de 2025.

Le volume des ETF au comptant dépasse 2 000 milliards de dollars, preuve d’un marché riche en actifs à court terme

Le volume cumulé des ETF de cryptomonnaies au comptant aux États-Unis a dépassé 2 000 milliards de dollars le 2 janvier. C’est une croissance particulièrement remarquable, atteinte en seulement 8 mois, moins de la moitié du temps nécessaire pour atteindre 1 000 milliards en mai 2025. Cette croissance rapide du volume de transactions est un signal fort que les investisseurs institutionnels allouent de plus en plus d’actifs à court terme aux cryptomonnaies.

Le 2 janvier, une seule journée a enregistré un flux net de 640 millions de dollars dans les ETF Bitcoin et Ethereum, avec BlackRock’s iBIT dominant environ 70 % de la part de marché. La diversité des produits de trading s’accroît également. De nouveaux actifs comme SOL et XRP ont été ajoutés, et les produits liés à XRP ont attiré plus de 1,2 milliard de dollars depuis leur lancement en novembre dernier.

L’afflux d’actifs dans le staking et le marché spot, approfondissant la répartition des actifs à court terme des investisseurs

Les activités de staking sur la blockchain s’intensifient également. Bitmain a récemment ajouté 49 088 ETH (environ 152,7 millions de dollars au prix actuel) en staking supplémentaire, portant le total à 593 152 ETH. Cela signifie qu’environ 1,85 milliard de dollars d’actifs à court terme sont immobilisés sous forme de staking.

Les investisseurs individuels sont aussi actifs. Le fondateur de Liquid Capital, Iriha, détient 626 574 ETH, avec un prix d’achat moyen de 3 105,5 dollars, atteignant le seuil de rentabilité. Il a déclaré : « La clé de la tendance d’investissement est d’acheter lors des marchés haussiers et de vendre lors des marchés baissiers, on ne peut pas acheter au plus bas ou vendre au plus haut », soulignant l’importance d’un timing approprié dans la répartition des actifs à court terme.

M&A et IPO dans la cryptomonnaie : de nouvelles opportunités pour la gestion d’actifs à court terme

Selon The Block, les activités de fusions-acquisitions (M&A) et d’IPO dans le secteur des cryptomonnaies ont fortement augmenté en 2025. 265 transactions M&A d’une valeur totale de 8,6 milliards de dollars et 146 IPO d’une valeur de 14,6 milliards de dollars ont été réalisées, dépassant largement les niveaux de 2024. La clarification réglementaire et la reprise de la participation des investisseurs institutionnels stimulent cette croissance.

Particulièrement notable, des voies alternatives telles que les SPAC et les fusions inversées (RTO) émergent. Cela montre que les investisseurs institutionnels commencent à allouer des actifs à court terme à ces nouvelles structures de transaction. Les transactions devraient se concentrer sur la conformité réglementaire, l’infrastructure de paiement, les stablecoins et les outils d’entreprise.

La croissance rapide du marché des prédictions et la nécessité de régulation

Les marchés de prédiction dans l’écosystème des cryptomonnaies connaissent également une croissance rapide. La valeur totale des transactions sur ces marchés devrait atteindre 44 milliards de dollars en 2025. Cependant, cette croissance comporte des ombres.

Un incident rapporté par Polymarket montre qu’un compte a parié sur la chute de Maduro au Venezuela, gagnant plus de 400 000 dollars avec seulement 32 500 dollars investis, soulevant des soupçons de trading d’initiés. En réponse, le député américain Rick Torres prévoit de proposer une loi interdisant aux fonctionnaires fédéraux d’utiliser des informations non publiques pour trader sur ces marchés. Cela illustre à quel point la transparence et l’équité deviennent cruciales à mesure que la taille des actifs à court terme dans ces marchés augmente.

Analyse du sentiment du marché : prudence après la reprise des prix

Le prix du Bitcoin a dépassé 90 000 dollars, atteignant un sommet en environ 3 semaines. Cependant, les données indiquent que le sentiment du marché reste prudent. La demande pour les positions longues à effet de levier sur Bitcoin est restée stable, et le taux d’intérêt des contrats à terme est en dessous du seuil neutre. La prime annuelle n’est que de 4 %.

Ce qui est encore plus notable, c’est le mouvement des actifs à court terme dans les ETF au comptant. Depuis le 15 décembre, plus de 900 millions de dollars ont été retirés des ETF Bitcoin au comptant. Cela montre que les investisseurs institutionnels restent prudents quant à une hausse supplémentaire. Parallèlement, les options put sur Bitcoin se négocient avec une prime, ce qui indique que les traders professionnels renforcent leurs réserves d’actifs défensifs pour se prémunir contre une baisse.

La réduction des pertes dues au phishing et les risques persistants

Le rapport de Scam Sniffer indique que les pertes dues au phishing dans les cryptomonnaies ont diminué de 83 % en 2025. Le montant des pertes est passé d’environ 494 millions de dollars en 2024 à 83,85 millions de dollars. Cela est attribué à une meilleure sensibilisation à la sécurité et à un renforcement réglementaire.

Cependant, le rapport met en garde : le phishing n’a pas disparu, et les attaquants ont changé de stratégie, augmentant leur fréquence tout en réduisant le montant des pertes. La tendance montre que lors des périodes d’activité on-chain intense, les pertes augmentent. Au troisième trimestre 2025, en lien avec le marché haussier d’Ethereum, les pertes dues au phishing ont atteint 31 millions de dollars, représentant environ 29 % des pertes annuelles. Sur une base mensuelle, la perte la plus faible était de 2,04 millions de dollars en décembre, et la plus élevée de 12,17 millions en août, avec de fortes fluctuations.

La dualité du trading à effet de levier

Les investisseurs utilisant des stratégies à haut risque sont également à surveiller. James Wynn a ouvert une position longue à effet de levier 10x sur PEPE, et un gros investisseur a réussi à trader le PEPE avec un succès de 100 %. Cependant, cet investisseur a accumulé 13 100 tokens PEPE depuis juin 2024, tout en enregistrant une perte non réalisée de 14,24 millions de dollars. Pour revenir à l’équilibre, le prix du PEPE doit augmenter de 281 %. Cela illustre les risques liés au trading à effet de levier élevé utilisant des actifs à court terme.

L’essor du yuan numérique et le changement dans la gestion d’actifs

Des changements se produisent également sur le marché d’Asie de l’Est. Le sujet « La différence entre le yuan numérique et WeChat Pay/Alipay » est devenu la première recherche populaire sur Baidu. À partir du 1er janvier 2026, des intérêts seront versés sur le solde des portefeuilles du yuan numérique, au taux de dépôts à vue. Cela indique que le yuan numérique évolue d’un simple moyen de paiement vers un outil de gestion d’actifs à court terme.

L’intérêt accru des investisseurs institutionnels pour l’Ethereum

Quantum Solutions, un gestionnaire d’actifs Ethereum coté au Japon, fondé par Cathie Wood d’Ark Invest, a acheté 187,53 ETH, portant sa détention totale à 5 418,32 ETH. Le prix d’achat moyen est de 3 943 dollars, pour un coût total de 20,58 millions de dollars. La quantité d’ETH détenue par Quantum Solutions se classe au 15e rang parmi les gestionnaires d’actifs Ethereum cotés, et ils détiennent également 11,6 BTC. Cela montre que les investisseurs institutionnels continuent d’allouer des actifs à court terme aux cryptomonnaies.

La semaine prochaine : calendrier macroéconomique et positionnement des actifs à court terme

La nouvelle année commence, mais la situation mondiale reste instable. La semaine prochaine, plusieurs indicateurs macroéconomiques importants seront publiés, ce qui pourrait fortement influencer le positionnement des investisseurs institutionnels en actifs à court terme.

Lundi à 1h30, Neil Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, prendra la parole lors de l’American Economic Association. Mardi à 21h, la présidente de la Fed de Richmond, Barkin, s’exprimera. La CES 2026 (Consumer Electronics Show) se tiendra du 6 au 9 janvier à Las Vegas, surnommée la « fête du printemps technologique ».

Mercredi à 21h15, seront publiés les chiffres de l’emploi ADP de décembre aux États-Unis. Jeudi, seront annoncés le rapport sur la réduction des emplois Challenger de décembre (à 20h30) et le nombre hebdomadaire de nouvelles demandes d’allocations chômage (à 21h30).

Particulièrement, le rapport sur l’emploi non agricole de décembre et le taux de chômage, publié vendredi à 21h30, seront les données les plus attendues. C’est le premier rapport mensuel normal depuis la fermeture du gouvernement, et il aura une influence directe sur la politique de taux d’intérêt américaine et la répartition des actifs à court terme du capital mondial. Vendredi soir à 23h, seront publiés les indicateurs de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan en version provisoire.