#JapanBondMarketSell-Off

✨Le marché obligataire japonais a été secoué par une vente massive suite à la promesse du Premier ministre Sanae Takaichi de réduire la taxe sur la consommation alimentaire et aux politiques budgétaires expansionnistes à l'approche des élections anticipées. Cela a conduit à des rendements record sur les obligations à long terme (notamment celles à 30 et 40 ans) dans le marché obligataire de 7,6 trillions de dollars du pays ; le rendement à 40 ans a dépassé 4 % pour la première fois, atteignant son niveau le plus élevé en 30 ans. Les investisseurs ont vendu des obligations par crainte que la discipline fiscale ne s’affaiblisse face à la charge déjà massive de la dette publique japonaise (environ 250 % du PIB) ; cela a fait monter les rendements à 10 ans à 2,38 % et ceux à 20 ans à 3,47 %. Cette forte vente sur le marché a également fait grimper les rendements obligataires américains et européens, créant de la volatilité sur les marchés de la dette mondiaux et servant d’avertissement que le régime de faibles taux d’intérêt de longue date du Japon touchait à sa fin.
🔹🔸🔹Détails de la dette publique japonaise🔹🔸🔹
Le Japon est l’un des pays avec la charge de dette publique la plus élevée au monde, avec une dette du gouvernement central d’environ 1,33 trillion de yens (environ 9 trillions de dollars américains) en 2025. Cette dette équivaut à environ 230-236 % du PIB (236,7 % à la fin de 2024, avec une estimation d’environ 230 %). La majorité de la dette est intérieure, avec plus de 88 % détenus par des investisseurs nationaux : la Banque du Japon (BOJ) détient la plus grande part (environ 46 %), suivie par les compagnies d’assurance (15-16 %) et les banques (14-15 %). La part des investisseurs étrangers est limitée. Les dépenses de sécurité sociale et les paiements d’intérêts sur la dette représentent près de 60 % du budget, avec le budget de l’année fiscale 2026 approuvé à un record de 122,3 trillions de yens, et les coûts de service de la dette augmentant de plus de 10 % en raison de la hausse des taux d’intérêt. Alors que la dette publique massive du Japon est restée gérable pendant des années grâce à un environnement de faibles taux d’intérêt et aux achats d’obligations de la BOJ, les risques augmentent à mesure que les taux d’intérêt montent.