La direction de Broadcom vient de faire quelques remarques révélatrices aux analystes de TD Cowen : la demande pour les puces qu'ils observent n'est pas seulement forte, elle est insatiable. Réfléchissez à ce que cela signifie pour le marché plus large.

Compte tenu de la croissance explosive de l'infrastructure IA et de la demande continue en puissance de calcul dans tous les secteurs, les fabricants de semi-conducteurs sont pratiquement à pleine capacité. Pour quiconque suit le côté matériel — que ce soit la disponibilité des GPU, la production de rigs de minage ou la construction de centres de données — ce genre de déclaration d'un acteur majeur comme Broadcom a un poids réel.

Ce qui est intéressant ici, c'est l'ampleur de ce que implique "insatiable". Ce n'est pas simplement "nous vendons bien". C'est un signal que les contraintes d'approvisionnement sont réelles et persistantes. Lorsque des hauts dirigeants utilisent un tel langage avec des investisseurs institutionnels, cela reflète généralement une tension structurelle dans leurs carnets de commandes.

Pour l'espace Web3 et crypto en particulier, cela se relie directement aux ressources de calcul qui alimentent tout, de la validation de la blockchain aux protocoles améliorés par IA. La disponibilité des puces a déjà été un goulot d'étranglement — et si Broadcom constate ce genre de demande, cela suggère que ce goulot pourrait être plus prononcé que ce que nous pensions.