La hausse du marché boursier japonais : Qu'est-ce qui stimule la reprise

Les actions japonaises ont atteint des niveaux record cette semaine, propulsées par une combinaison d’optimisme politique et de fondamentaux économiques en amélioration. La performance solide du Nikkei contraste avec la volatilité des marchés mondiaux, alors que les investisseurs réajustent leurs portefeuilles en faveur de l’attrait croissant du Japon.

Catalyseurs politiques remodelant le sentiment du marché

La récente nomination de la Première ministre Sanae Takaichi a dynamisé le marché. Connue comme un symbole politique de pouvoir et de continuité du mandat de l’ancien Premier ministre Shinzo Abe, Takaichi envisagerait des élections anticipées pour consolider le soutien parlementaire. Ses taux d’approbation élevés ont renforcé la confiance du marché quant à sa volonté de poursuivre des politiques fiscales agressives.

Les marchés anticipent une augmentation des dépenses de défense et des réductions d’impôts ciblées destinées à stimuler la croissance. De plus, Takaichi a indiqué son engagement envers des secteurs émergents comme les semi-conducteurs et les technologies avancées, alignant ses priorités politiques avec la compétitivité économique à long terme.

Améliorations structurelles attirant le capital mondial

Au-delà des cycles politiques, le marché boursier japonais bénéficie de changements structurels plus profonds. Des normes de gouvernance d’entreprise renforcées et des réformes favorables aux actionnaires ont rouvert les marchés japonais aux investisseurs internationaux qui s’étaient auparavant détournés.

Le pays connaît un environnement de reflation tangible — les salaires augmentent, les bénéfices des entreprises se développent, et les pressions sur les prix reflètent une véritable reprise de la demande plutôt que des chocs externes. Ces conditions représentent un changement significatif par rapport aux décennies perdues de déflation du Japon.

Pourquoi les investisseurs reconsidèrent le Japon

Les valorisations relatives sont devenues de plus en plus attractives. Les marchés mondiaux se sont concentrés fortement sur certains secteurs, créant des disparités de valorisation qui favorisent les entreprises japonaises. Les sociétés technologiques japonaises restent intégrées dans des chaînes d’approvisionnement mondiales cruciales, ce qui leur permet de bénéficier des tendances séculaires sans les primes extrêmes observées chez leurs homologues cotés aux États-Unis.

L’investissement soutenu de Warren Buffett dans les sociétés de commerce japonaises témoigne de la confiance institutionnelle. Ses positions, évaluées à plus de $30 milliards, représentent une conviction à long terme — il a indiqué que Berkshire Hathaway maintiendra ces participations pendant des décennies.

La combinaison de soutien politique, de dynamique économique et de valorisations raisonnables a créé ce que les participants au marché appellent la « Takaichi trade » — une rotation vers les actions japonaises basée à la fois sur des vents favorables cycliques et structurels.