Tether construit un écosystème puissant : de l'exploitation de Bitcoin à Wall Street et au cabinet américain

Récemment, les mouvements de Tether dessinent un tableau commercial complexe, où les transactions financières semblent jamais dissocier du réseau de pouvoir. Lorsque Northern Data - filiale de Tether - a décidé de céder la division minière de bitcoin (Peak Mining) pour 200 millions de dollars à trois sociétés : Highland Group Mining, Appalachian Energy et 2750418 Alberta ULC, ce qui retient vraiment l’attention, ce sont les noms derrière ces entreprises.

La “main gauche qui échange avec la main droite” dans la gestion d’actifs

Selon les dossiers publics, les contrôleurs des trois sociétés acquises sont Giancarlo Devasini et Paolo Ardoino - deux figures clés de Tether. Cette structure n’est pas le fruit du hasard. Tether détient 54 % des parts de Northern Data, avec un prêt allant jusqu’à 610 millions d’euros, créant ainsi une relation financière extrêmement étroite.

Il est notable que Northern Data est cotée sur un marché secondaire en Allemagne, avec des réglementations beaucoup plus laxistes. Cela permet à la société de ne pas avoir à divulguer l’identité de l’acheteur ou à enregistrer cela comme une transaction liée. L’identité réelle n’est révélée que via les dossiers d’entreprise quelques semaines après la finalisation de la transaction.

Le moment de la transaction n’est pas moins suspect. Juste quelques jours avant que la plateforme vidéo Rumble n’annonce l’acquisition de Northern Data pour 760 millions de dollars (notez que Tether détient près de 48 % des parts de Rumble), Peak Mining a été séparé. Cette stratégie permet à Northern Data d’intégrer Rumble en tant que fournisseur de services d’intelligence artificielle, augmentant ainsi la valorisation et réduisant le risque de la transaction.

Le prêt de 610 millions d’euros devient l’outil principal de coordination dans ce processus. Après la prise de contrôle par Rumble, le prêt sera restructuré : la moitié sera remboursée par Rumble sous forme d’actions, l’autre moitié sera convertie en un nouveau prêt garanti par les actifs de Northern Data.

La subtile imbrication entre Tether, Wall Street et Washington

La relation entre Tether et Cantor Fitzgerald - une grande banque d’investissement de Wall Street - est plus stratégique que toute transaction. Depuis 2021, Tether a confié à Cantor la gestion de dizaines de milliards de dollars en obligations du gouvernement américain, renforçant la crédibilité de l’USDT dans le système financier traditionnel.

Le PDG de Cantor - Howard Lutnick - a récemment été confirmé comme Secrétaire au Commerce des États-Unis, ce qui rend la question des conflits d’intérêts encore plus pressante. Selon un rapport du Wall Street Journal, Lutnick aurait participé à des négociations pour que Cantor reçoive environ 5 % des parts de Tether, d’une valeur de 600 millions de dollars - bien que cela ait été par la suite qualifié de “dette convertible” plutôt que de participation directe.

La sénatrice Elizabeth Warren a exprimé son opposition, soulignant que Tether a longtemps été associé à des activités financières illicites, tandis que son principal gestionnaire d’actifs s’apprête à prendre la tête du Département du Commerce. Lors d’une audition, Lutnick a expliqué que la société ne devrait pas être tenue responsable si le produit est utilisé à des fins criminelles, mais s’est engagé à promouvoir des audits indépendants plus stricts pour les émetteurs de stablecoins.

Un empire commercial multidimensionnel et des profits énormes

Tether n’est plus seulement un émetteur de stablecoin. Son activité s’étend du paiement en crypto, au prêt d’actifs numériques, à l’exploitation minière de bitcoin via le data mining, l’IA, la technologie cerveau-machine, jusqu’à l’investissement dans des plateformes médiatiques.

Cette année, Tether prévoit de réaliser 15 milliards de dollars de profits avec un taux de rentabilité impressionnant de 99 %. Selon Nate Geraci, président de The ETF Store : “Alors que les politiciens américains débattent encore pour savoir si les stablecoins doivent payer des intérêts ou non, Tether a atteint un niveau de profit que la plupart des entreprises traditionnelles ne peuvent qu’imaginer.”

L’accumulation de ces profits exceptionnels crée-t-elle une valeur réelle pour le secteur crypto ou construit-elle simplement un système de flux de capitaux fermé pour ses dirigeants ? La séparation d’actifs, l’acquisition de Rumble, combinées à des relations stratégiques à Wall Street et au sein du gouvernement américain, montrent que Tether est en train de bâtir un écosystème commercial puissant - où chaque décision, même apparemment indépendante, est étroitement liée à une structure de pouvoir plus vaste.