Le taux d’intérêt des prêts a soudainement explosé à 800 %, la stablecoin est sur le point de se désancrer, comment Lista DAO peut-elle inverser la tendance dans ce marché extrême ?

En résumé, ils ont utilisé un flash loan pour lever rapidement des fonds, puis ont liquidé les collatéraux problématiques, en coordination avec un vote de gouvernance d’urgence (LIP-022) pour mettre à jour les données de l’oracle. Finalement, ils ont récupéré 2,9 millions de dollars, mais cette opération de sauvetage a aussi révélé plusieurs problèmes.

Le point sensible commun aux protocoles DeFi de prêt est la latence des oracles. Les malfaiteurs peuvent exploiter cette fenêtre pour agir de manière malveillante. La réponse de Lista a été rapide, mais cela a aussi soulevé de nouvelles questions : le degré de décentralisation des oracles est-il suffisant ? Peut-on toujours réagir aussi vite ? L’efficacité et le coût du moteur de liquidation peuvent-ils supporter des fluctuations de marché plus complexes ?

Comparé à des protocoles établis comme Aave, Lista n’a pas encore subi suffisamment de tests de résistance en conditions extrêmes. Il y a aussi un risque de conformité qu’on ne peut pas éviter — la gouvernance d’urgence peut-elle vraiment être considérée comme une « décision décentralisée » ? Les régulateurs pourraient remettre en question le contrôle réel.

Les investisseurs doivent surveiller en priorité ces indicateurs : le taux de récupération des collatéraux, la fréquence de mise à jour des oracles et le nombre de nœuds, ainsi que le délai moyen entre la proposition de gouvernance et sa mise en œuvre. Ne vous fiez pas uniquement aux chiffres de rendement fournis par le protocole, c’est la redondance des risques qui protège réellement les fonds.

Une question intéressante : les protocoles DeFi doivent-ils réserver davantage de moyens d’intervention d’urgence, ou laisser le code s’exécuter automatiquement sans intervention humaine ? La réponse à cet équilibre varie selon chaque projet.

Avertissement : Les protocoles DeFi de prêt doivent rester vigilants face aux risques d’attaques sur les oracles ou la gouvernance, qui ont déjà causé à plusieurs reprises des pertes financières.