Crise géopolitique déchirant le marché : le récit du « or numérique » de Bitcoin à nouveau mis à rude épreuve

Les marchés mondiaux ont été secoués par la menace de Trump d’imposer de nouvelles taxes douanières à huit pays européens, entraînant une hausse du prix de l’or pour atteindre un sommet historique d’environ 4 670 dollars, tandis que le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 92 000 dollars.

Les données de prévision de Polymarket indiquent que la probabilité que le Bitcoin atteigne 100 000 dollars d’ici la fin janvier est passée de 72 % le 15 janvier à environ 27 %, reflétant un changement significatif dans le sentiment des investisseurs.

Choc géopolitique

Récemment, les marchés financiers mondiaux ont été perturbés par une nouvelle géopolitique. Trump a menacé d’imposer des droits de douane supplémentaires à huit pays européens, dont le Danemark, la Norvège et la Suède, une mesure directement liée à la longue dispute de souveraineté sur le Groenland entre les États-Unis et les pays européens.

Trump a annoncé son intention d’appliquer à partir du 1er février 2026 une taxe de 10 % sur les marchandises importées de ces pays vers les États-Unis, et a indiqué que si un accord n’était pas trouvé pour que les États-Unis « achètent entièrement le Groenland », le taux augmenterait à 25 % à partir du 1er juin.

La réaction européenne a été rapide et ferme. Les huit pays menacés ont publié une déclaration conjointe dénonçant cette initiative comme « une rupture des relations transatlantiques et un risque de tomber dans un cercle vicieux dangereux ». L’Union européenne a également commencé à envisager des mesures de rétorsion, notamment la réimposition de droits de douane sur des produits américains d’une valeur de 93 milliards d’euros, et pourrait même activer ses outils de coercition. Ces outils limiteraient l’accès des entreprises américaines aux marchés publics de l’UE, aux opportunités d’investissement et aux services financiers.

Réaction de couverture du marché

L’escalade des tensions géopolitiques a immédiatement déclenché une réaction en chaîne sur les marchés financiers. Dans ce contexte, les caractéristiques de refuge de différents actifs ont été mises à l’épreuve, remettant en question la narration du Bitcoin en tant que « or numérique ».

Le prix de l’or a parfaitement répondu aux attentes des actifs refuges traditionnels, attirant des capitaux en période d’incertitude. En revanche, le prix du Bitcoin a chuté en réponse. Les données du marché montrent que le Bitcoin a brièvement dépassé 92 000 dollars, tandis que l’or atteignait un nouveau sommet historique. Cette divergence remet en cause la thèse du Bitcoin comme « or numérique ». Peter Schiff, un défenseur de l’or, a clairement déclaré que si le Bitcoin ne parvenait pas à suivre la hausse de l’or, sa narration en tant que « or numérique » serait fragilisée. Cet événement semble confirmer cette vision.

Ébranlement de la narration et attentes de prix

Lorsque les risques politiques mondiaux augmentent, le Bitcoin ne montre pas les caractéristiques d’un actif refuge traditionnel, mais chute plutôt en synchronisation avec les actifs risqués. Ce comportement pousse à reconsidérer la position du Bitcoin comme « or numérique ». Les données du marché des prévisions offrent une fenêtre sur le sentiment du marché. La probabilité que le Bitcoin atteigne 100 000 dollars d’ici la fin janvier a fortement diminué, reflétant non seulement la déception face à la performance récente, mais aussi un affaiblissement de la confiance dans ses propriétés de couverture macroéconomique.

Les attentes de volatilité corroborent la performance du prix du Bitcoin. Alors que l’or continue de montrer ses caractéristiques classiques d’actif refuge, le Bitcoin reste en difficulté, ce qui fragilise encore la narration du « or numérique ». Il est important de noter que, bien que ses propriétés de couverture à court terme soient mises à l’épreuve, les données du marché de prévision de Polymarket indiquent que les traders restent confiants à 59 % dans le fait que le Bitcoin surpassera l’or en 2026.

Perspective basée sur les données du marché Gate

D’après les données de prix, le Bitcoin a montré une certaine résilience après le choc géopolitique, avec une baisse de 2,55 % en 24 heures mais une hausse de 1,30 % sur 7 jours. Cela indique que le marché commence à se rétablir progressivement après le choc à court terme. Les données de Gate montrent que la capitalisation du Bitcoin reste à 1,84 billion de dollars, avec une part de marché de 56,42 %, ce qui témoigne de la domination continue du Bitcoin dans le secteur des cryptomonnaies, mais la question de ses propriétés de couverture reste un défi central pour le marché.

Analyse approfondie : repositionnement des actifs

Cet événement de marché offre une expérience naturelle précieuse, illustrant les différences de performance entre diverses classes d’actifs en cas de crise.

L’analyse du marché indique généralement que le Bitcoin se comporte davantage comme un actif risqué qu’un actif refuge. La raison derrière ce phénomène est complexe : le prix du Bitcoin dépend fortement de la liquidité du système dollar et de la stabilité des marchés financiers américains. Bien que le Bitcoin prône la « décentralisation » et le « caractère mondial », en cas de conflit profond entre les États-Unis et leurs alliés traditionnels, ses qualités d’« actif américain » deviennent évidentes, ce qui réduit son attractivité.

Un phénomène notable est que les « whales » (gros détenteurs) avec plus de 10 000 BTC ont continué à vendre lors de la récente volatilité, tandis que les détenteurs moyens (10-1 000 BTC) ont accumulé, apportant une certaine stabilité au marché. Cette divergence pourrait indiquer que différents types d’investisseurs ont des jugements et stratégies variés face à la situation.

Points de vue des institutions et perspectives de marché

Les analystes ont des interprétations divergentes de la situation actuelle. L’analyste senior Samer Hasn explique que la tendance baissière du Bitcoin est alimentée par la prise de bénéfices et la transition vers une aversion au risque. Il précise que les traders digèrent le risque politique américain ainsi que l’aggravation soudaine des tensions géopolitiques et commerciales.

Les recherches de CoinShares offrent une perspective plus macroéconomique. En cas de récession, si la Fed adopte une politique de relance agressive, le Bitcoin pourrait dépasser 170 000 dollars. À l’inverse, en cas de stagflation, le prix du Bitcoin pourrait chuter dans une fourchette de 70 000 à 100 000 dollars. Ces scénarios soulignent l’impact profond de la macroéconomie sur le prix du Bitcoin.

Les flux institutionnels sont également à surveiller. Selon le rapport de Grayscale, la gestion d’actifs ETF Bitcoin aux États-Unis a augmenté de 45 % fin 2025, atteignant 103 milliards de dollars. Cela indique qu’en dépit des défis à court terme, l’adoption institutionnelle du Bitcoin continue de progresser, ce qui pourrait soutenir le prix à long terme.

Le prix du Bitcoin a reculé lors de la crise géopolitique, tandis que le prix de l’or a atteint un sommet historique. La tension liée au différend du Groenland s’est progressivement apaisée, mais le prix du Bitcoin tourne toujours autour de 92 653 dollars. Les prévisions sur Polymarket montrent que la confiance du marché dans le fait que le Bitcoin atteindra 100 000 dollars à court terme est passée de 72 % à la baisse. Avec l’évolution de la situation commerciale mondiale, le montant total des contrats de cryptomonnaies liquidés sur tout le réseau a atteint 684 millions de dollars, près de 240 000 personnes ayant été forcées de liquider leurs positions dans cette tourmente.