Le rachat d'ASTER a déclenché une baisse de 12 %, la situation de marché derrière un profit flottant de 3,37 millions de dollars pour les vendeurs à découvert

ASTER est à 0,62 USD au 20 janvier, en baisse de 3,78 % sur 24 heures. Derrière cette fluctuation apparemment mineure se cache un problème structurel profond du marché. Le mécanisme de rachat, tout juste lancé, a déjà subi une chute de 12 % en une seule journée, ce qui aggrave le déséquilibre entre positions longues et courtes, avec des risques de levier qui apparaissent fréquemment. Tous ces signaux pointent vers une même problématique : la réparation de la confiance du marché est bien plus difficile que prévu.

Le rachat n’a pas stoppé la chute, la confiance du marché est toujours au plus bas

Le 19 janvier, ASTER a officiellement lancé un mécanisme stratégique de réserve de rachat, utilisant entre 20 % et 40 % des frais de plateforme pour des rachats ciblés. Cela aurait dû être une bonne nouvelle, mais la réaction du marché a été très froide.

D’après les données, après le lancement du rachat, ASTER a en fait accéléré sa chute. Le 19 janvier, la baisse en une journée a dépassé 12 %, atteignant un minimum historique de 0,61 USD. Que cela signifie-t-il ? Cela indique que la confiance dans cette initiative est insuffisante. Les investisseurs se posent deux questions : premièrement, le rachat peut-il réellement réduire l’offre en circulation effective ? Deuxièmement, par rapport à l’ampleur de la pression de vente actuelle, le montant du rachat est-il suffisant ?

En termes de capitalisation, ASTER a une valeur d’environ 1,6 milliard de dollars, avec une capitalisation diluée de 4,97 milliards de dollars. Cela signifie que le marché doit absorber une quantité importante de capitaux nouveaux pour maintenir le prix, et se limiter aux rachats via les frais de plateforme est clairement insuffisant.

Données on-chain révélant la lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs

Ce qui illustre encore mieux la situation, ce sont les données de positions sur Hyperliquid. Elles reflètent un déséquilibre sérieux entre les forces en présence.

Les vendeurs détiennent un avantage absolu

L’adresse marquée comme “chef de la flotte de la fausse armée” 0xa312 détient la plus grande position vendeuse sur ASTER sur Hyperliquid, avec une taille de position de 3,3791 millions de dollars, avec un profit flottant déjà réalisé de 2,9531 millions de dollars. Le 19 janvier, cette adresse a également réalisé une partie de ses gains en réduisant ses positions courtes de 161 600 ASTER.

Que cela signifie-t-il ? Les vendeurs ont déjà réalisé des profits importants, mais détiennent encore une grande quantité de positions. Dans ce contexte, toute remontée de prix pourrait entraîner la liquidation de ces positions, provoquant une vente en panique et créant un cercle vicieux de “plus la remontée, plus la vente”. La présence même des vendeurs exerce une forte pression à la hausse du prix.

Les acheteurs sont en risque extrême

La situation de l’adresse acheteuse la plus importante sur Hyperliquid est encore plus préoccupante. Elle détient une position avec un levier de 5x, avec une perte flottante d’environ 1,46 million de dollars (76 % de la position), et un prix de liquidation à seulement 0,621 USD.

Comparé au prix actuel de 0,62 USD, cette position est déjà au bord de la liquidation. La différence entre le prix de liquidation et le prix actuel n’est que de 0,001 USD. Cela signifie qu’une petite baisse pourrait déclencher la liquidation, entraînant une vente en chaîne.

La liquidité du marché se resserre, amplifiant la volatilité

Le marché des cryptos de petite taille a déjà une liquidité relativement faible, et avec le déséquilibre actuel entre positions longues et courtes, toute grosse transaction peut provoquer des fluctuations violentes. En l’absence de support d’acheteurs solides, le risque pour les acheteurs longs peut facilement provoquer une panique, accélérant encore la chute.

La tendance technique montre une pression de baisse continue

D’un point de vue technique, la situation d’ASTER n’est pas plus optimiste. Selon la dernière analyse, les indicateurs techniques sur le graphique journalier montrent que les vendeurs ont complètement pris le contrôle.

Les lignes de tendance en baisse et l’indicateur DMI confirment la tendance baissière. Bien que certains analystes indiquent qu’un rebond pourrait se produire, toute inversion haussière doit d’abord voir ASTER revenir au-dessus de 0,81 USD et finalement dépasser 1 USD. Si le prix de clôture tombe en dessous de 0,658 USD, cela pourrait indiquer une poursuite de la baisse vers la zone de support à 0,55 USD.

En d’autres termes, le prix actuel de 0,62 USD est à un niveau extrêmement critique. À la baisse, il y a un support à 0,55 USD ; à la hausse, il faut dépasser plusieurs résistances à 0,658 USD, 0,81 USD. À court terme, une cassure est peu probable.

Sentiment du marché et controverses superposés

Outre les données on-chain et l’analyse technique, le sentiment du marché exerce également une pression sur ASTER. Les controverses autour d’ASTER incluent des doutes sur le lavage de transactions, des exagérations sur la richesse par investissement périodique, etc. Ces voix négatives, bien qu’non confirmées officiellement, ont déjà semé le doute dans l’esprit des investisseurs, affaiblissant la confiance du marché.

Points clés à suivre

Le problème central d’ASTER n’est pas technique ou mécanique, mais la confiance des participants. Dans l’immédiat et pour la période à venir, il faut surveiller attentivement :

• Le risque de liquidation des acheteurs longs : le prix de liquidation à 0,621 USD est très proche du prix actuel
• La poursuite ou non de l’augmentation des positions vendeuses : cela détermine la force de la pression de vente
• L’efficacité réelle du mécanisme de rachat : pourra-t-il réellement réduire l’offre en circulation ?
• La capacité à maintenir les niveaux de support technique : le support à 0,55 USD sera-t-il tenu ?
• Les nouvelles mesures positives du projet : faut-il des signaux forts pour restaurer la confiance ?

En résumé

La chute d’ASTER à partir de 0,62 USD n’est pas simplement une baisse, mais le reflet de pressions multiples. Le mécanisme de rachat, bien qu’initialisé, semble impuissant dans un contexte de confiance gelée. Les données on-chain sur le déséquilibre entre acheteurs et vendeurs, la pression technique persistante, et le sentiment négatif du marché forment un ensemble de facteurs qui expliquent la situation actuelle.

À court terme, ASTER doit non seulement franchir des résistances techniques, mais surtout inverser la psychologie du marché. Cela nécessitera du temps, ainsi qu’un effort conjoint du projet et du marché. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence, en surveillant de près les risques de liquidation et la performance des niveaux de support technique.