Ces derniers temps, la volatilité du sentiment du marché s'est intensifiée, et de nombreux investisseurs se retrouvent face à un dilemme : le risque de suivre les tendances est trop élevé, mais ils craignent aussi de manquer des opportunités en transférant tout en U. En ces moments, l'action du portefeuille Whale illustre parfaitement la situation.

Au cours des 24 dernières heures, la valeur totale verrouillée (TVL) des protocoles de prêt de stablecoins a explosé de 37 % — mais que se cache-t-il derrière ces chiffres ? Ce sont des investisseurs institutionnels qui changent discrètement de stratégie : convertir des actifs volatils en positions de stablecoins générant des intérêts.

Pourquoi ce changement ? La clé réside dans la conception du mécanisme de prêt de stablecoins. Prenons l'exemple d'un protocole de prêt populaire : les utilisateurs peuvent utiliser des actifs principaux comme ETH, BNB, pour faire des sur-marges, créant ainsi des positions en stablecoins. Même en cas de forte chute du marché, la valeur des collatéraux reste toujours largement suffisante, et le risque systémique est strictement contrôlé. Une telle structure agit à la fois comme un certificat de couverture contre le risque et comme une source de revenus.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est qu’à chaque fois que le marché plonge dans la panique, la demande de prêt s’envole. Pendant ces périodes, les investisseurs fournissant de la liquidité peuvent en réalité obtenir des rendements plus attractifs. En résumé, c’est dans les moments d’incertitude maximale du marché que se présente la meilleure fenêtre pour générer des revenus stables.

Plutôt que de se focaliser sur la direction du marché, il vaut mieux trouver une position qui permet à la fois de diversifier les risques et de générer des flux de trésorerie. C’est peut-être la nouvelle approche que recherchent les investisseurs aujourd’hui.