L'avenir ne tient pas dans un écran : pourquoi les smartphones sont en voie d'extinction

Les smartphones tels que nous les connaissons sont comptés. Ce n’est pas alarmiste : c’est la mise sur la table calculée de l’un des VCs les plus discrets mais les plus performants de la Silicon Valley. Avec 63 sorties rentables et 7 IPOs en deux décennies, True Ventures a construit sa réputation non pas en suivant les tendances, mais en identifiant des comportements qui changent avant qu’ils ne deviennent évidents.

Le téléphone : la mauvaise interface pour l’ère de l’IA

Qu’y a-t-il de mal à déverrouiller un appareil pour envoyer un message ? Pour Jon Callaghan, cofondateur de True Ventures, la réponse est évidente : c’est inefficace, sujet à erreur et cela fragmentent constamment notre attention. Nos smartphones sont des instruments maladroits pour interagir avec l’intelligence : ils nécessitent des gestes mécaniques, génèrent des interruptions et créent de la friction là où devrait régner la fluidité.

Cette conviction n’est pas nouvelle pour Callaghan. Alors que d’autres VCs poursuivaient les licornes à la mode, True explorait depuis des années des interfaces alternatives — des wearables aux dispositifs activés par la voix. La logique était toujours la même : chercher la manière la plus naturelle pour que les humains interagissent avec la technologie.

Le motif que personne n’a vu venir

Avant que Fitbit ne devienne un phénomène de masse, quand Ring cherchait des capitaux et que les « Shark Tank judges » lui fermaient la porte, quand Peloton était considéré comme un vélo coûteux sans avenir — True était déjà là. Pourquoi ? Parce que la firme n’investissait pas dans des gadgets. Elle investissait dans des comportements.

« Il ne s’agit pas du vélo, » se souvient Callaghan de son pari sur Peloton. Il s’agissait de la communauté, du rituel, de ce que le dispositif permettait. Le vélo n’était qu’un véhicule.

Le même raisonnement explique pourquoi True gère environ $6 milliards via 12 fonds d’amorçage et fonds sélectifs, mais refuse de lever des milliards supplémentaires comme le font ses concurrents. « Pourquoi en auriez-vous besoin pour construire quelque chose d’incroyable aujourd’hui ? » demande Callaghan. Avec des chèques de $3 à $6 millions pour une participation de 15-20 %, True identifie des opportunités que d’autres ne voient pas encore.

Sandbar : l’anneau qui capture ce que vous pensez

La manifestation la plus récente de cette philosophie est Sandbar — un anneau activé par la voix qui capture et organise les pensées via des notes audio. Ce n’est pas un dispositif pour tout, mais un qui « fait une chose vraiment bien, » selon Callaghan : devenir un compagnon de pensée au moment précis où surgit une idée.

Ses fondateurs, Mina Fahmi et Kirak Hong, viennent de CTRL-Labs, où ils travaillaient sur des interfaces neuronales. Mais ce qui a attiré True n’était pas le hardware. « Quand nous avons rencontré Mina, nous étions absolument alignés sur la vision, » dit Callaghan. Il s’agit d’un comportement que nous découvrirons bientôt être indispensable.

La preuve par les chiffres

Le marché envoie déjà des signaux. Les smartphones croissent à peine de 2 % par an — pratiquement stagnants. Pendant ce temps, les wearables — montres intelligentes, anneaux, dispositifs vocaux — se développent à des taux à deux chiffres. Quelque chose change dans notre façon de vouloir interagir avec la technologie.

Discipline en période de folie de l’IA

Dans un écosystème où les startups d’IA lèvent des centaines de millions dès le premier jour avec des valorisations de mille milliards de dollars, True maintient une approche mesurée. Callaghan pense qu’OpenAI pourrait atteindre une valorisation d’un billion de dollars et reconnaît que l’IA est la vague informatique la plus puissante jamais vue. Mais il voit aussi des signaux d’alerte : cycles de financement circulaires, $5 billions projetés en dépenses de capital pour les centres de données. « Nous sommes dans une phase intensément capitalistique, et c’est préoccupant, » avertit-il.

Les véritables opportunités, selon lui, ne résident pas dans l’infrastructure. Elles sont dans les applications — où de nouvelles interfaces créeront des comportements totalement nouveaux.

La philosophie derrière les bonnes apostas

« Il doit faire peur, il doit sembler solitaire, vous devriez vous faire passer pour fou, » dit Callaghan à propos des investissements précoces réussis. « Il doit être flou et ambigu, mais vous devez être avec une équipe en laquelle vous croyez vraiment. »

Cinq ou dix ans plus tard, vous saurez si vous aviez raison. Le parcours de True, qui mise sur du hardware que d’autres rejettent — traqueurs d’activité, vélos connectés, sonnettes intelligentes, et maintenant anneaux pour capturer les pensées — suggère qu’il vaut la peine d’écouter lorsque Callaghan déclare que les jours du smartphone sont comptés. Ce n’est pas une prophétie. C’est l’exécution cohérente d’une thèse que le marché commence à valider.