Résumé de la semaine : Heures de négociation prolongées du Nasdaq, signal de clémence de Trump et changements sur le marché des cryptomonnaies

Les marchés traditionnels font un mouvement historique vers des opérations 24/7

Le marché boursier américain se prépare à un changement sismique dans l’infrastructure de trading. Nasdaq a annoncé son intention de déposer une documentation auprès de la Securities and Exchange Commission pour introduire un cadre de trading étendu, passant de l’actuel horaire quotidien de 16 heures (cinq jours par semaine) à des opérations presque continues couvrant 23 heures. Le modèle proposé 5X23 divise le trading en deux fenêtres distinctes : la session diurne s’étend de 4h00 à 20h00 ET, conservant les heures d’ouverture traditionnelles (9h30) et de clôture (16h00), tandis qu’une nouvelle session de nuit fonctionne de 21h00 à 4h00 ET. Cette innovation structurelle reflète l’évolution des demandes du marché et rapproche la finance traditionnelle du modèle d’opération continue longtemps établi dans les marchés crypto.

Le paysage réglementaire des cryptomonnaies montre des signes de changement

Dans un développement notable pour le secteur des actifs numériques, le président Trump a indiqué sa volonté d’examiner des affaires crypto de haut profil. Plus précisément, Trump a exprimé sa disposition à revoir la condamnation de Keonne Rodriguez, le développeur de Samourai Wallet actuellement condamné à une peine fédérale de cinq ans pour avoir créé des outils de transaction bitcoin axés sur la confidentialité. Lors de commentaires médiatiques, Trump a déclaré qu’il “jeterait un œil” sur l’affaire tout en demandant au procureur général Pam Bondi de suivre la situation. Rodriguez doit entrer en détention fédérale cette semaine. Ce développement suggère une possible recalibration des politiques concernant la responsabilité des développeurs dans le cadre de l’infrastructure crypto émergente.

Concentration de la richesse et valorisations du secteur technologique atteignent de nouveaux sommets

La fortune personnelle d’Elon Musk a dépassé le seuil des $670 milliards, principalement grâce à l’offre publique d’achat récente de SpaceX qui a doublé la valorisation de l’entreprise, passant de $400 milliards à $800 milliards. Cette augmentation de richesse de $168 milliards souligne l’exposition concentrée de Musk aux ventures technologiques spatiales. Sa participation de 42 % dans SpaceX représente à elle seule environ $336 milliards en valeur, tandis qu’une position de 12 % dans Tesla équivaut à environ $197 milliards. Par ailleurs, xAI serait en train de rechercher un financement à une valorisation de $230 milliards, avec Musk détenant une participation estimée à 53 %, d’une valeur d’environ $60 milliards. La richesse de l’entrepreneur technologique dépasse désormais celle de Larry Page, en deuxième position, d’environ $425 milliards.

La santé du réseau de cryptomonnaies signale une contraction saisonnière

Les métriques on-chain révèlent une baisse de l’engagement du réseau bitcoin à l’approche de la fin de l’année. La moyenne mobile sur sept jours des adresses actives s’est contractée à 660 000, marquant un plus bas sur 12 mois et représentant le niveau d’activité le plus faible depuis le pic de décembre 2024 durant la période de spéculation sur Ordinals et Runes. Cette contraction a des effets en cascade sur l’économie des mineurs, avec un revenu quotidien passant des moyennes du troisième trimestre de $50 millions à environ $40 millions actuellement. Notamment, les mineurs tirent désormais pratiquement tous leurs revenus des subventions de blocs plutôt que des frais de transaction, ce qui indique une demande faible pour l’espace de bloc. Les analystes observent des anomalies dans la composition des transactions, avec les transactions Rune consommant un débit disproportionné, environ la moitié des transactions du réseau, tout en ne générant que 5-10 % des revenus totaux des frais — une inefficacité structurelle suggérant un décalage entre l’utilisation du réseau et la création de valeur économique.

L’intégration multi-chaînes s’accélère parmi les principales plateformes de portefeuilles

MetaMask continue d’étendre ses capacités multi-chaînes en introduisant la prise en charge native du bitcoin, permettant aux utilisateurs d’acheter du bitcoin via la monnaie fiat, d’effectuer des transferts on-chain, et d’échanger des actifs EVM et Solana contre des holdings en bitcoin. Le portefeuille supporte désormais les adresses SegWit natives avec une intégration de Taproot prévue prochainement. Les incitations pour les utilisateurs incluent des points de récompense MetaMask pour les échanges de bitcoin effectués via la plateforme. Ces améliorations reflètent le virage de l’industrie vers une gestion unifiée des actifs.

Les capitaux institutionnels renforcent la participation au marché crypto

BlackRock a recruté sept cadres supérieurs spécialisés dans les actifs numériques pour accélérer son expansion dans l’infrastructure cryptographique, comprenant six postes aux États-Unis et un poste à Singapour. L’équipe américaine se concentrera sur l’expansion de la gamme de fonds ETF crypto iShares de la société, y compris son trust bitcoin (IBIT) d’une valeur de $70 milliards, tandis que le recrutement en Asie-Pacifique visera à développer des stratégies de marché régionales et à identifier des opportunités d’investissement en phase de démarrage. Cette expansion organisationnelle démontre l’approche systématique de BlackRock en matière de tokenisation d’actifs et d’intégration de la finance blockchain.

Les trésoreries crypto d’entreprise atteignent de nouveaux jalons de valorisation

BitMine a rapporté que ses avoirs combinés en actifs numériques et en liquidités atteignaient 13,2 milliards de dollars au 14 décembre. Le portefeuille de la société comprend 3 967 210 tokens ethereum, 193 bitcoins, (millions en actions d’Eightco Holdings, et )milliards en réserves de liquidités. L’activité récente montre que la société a ajouté 102 259 ethereum au cours de la semaine dernière, poursuivant sa stratégie d’accumulation systématique. Le président de BitMine, Tom Lee, a exprimé son optimisme concernant les développements de 2025, citant la législation crypto attendue au Congrès, l’évolution des cadres réglementaires, et une participation accrue de Wall Street comme catalyseurs de l’expansion du secteur.