EUR/USD se stabilise en attendant les chiffres de l'emploi de la zone euro

Consolidation technique et niveaux de résistance définissent le mouvement actuel de l’EUR/USD

La paire EUR/USD évolue actuellement dans une zone de consolidation serrée près de 1.1680, restant en dessous du niveau psychologiquement important de 1.1700 pour une deuxième séance consécutive. La monnaie a corrigé de manière notable depuis son sommet de décembre à 1.1808, avec un support actuel établi autour de 1.1660. Ce recul technique reflète une incertitude sous-jacente sur le marché, alors que les traders attendent des publications économiques cruciales qui pourraient dicter la direction de la paire.

Sur le graphique en 4 heures, les indicateurs techniques donnent une image prudente. L’histogramme MACD reste proche de la ligne zéro, suggérant que la dynamique a stagné, tandis que le RSI tourne autour de 40, indiquant qu’il n’y a ni condition de surachat ni de survente. Le récent plus bas du 5 janvier à 1.1659 rapproche l’EUR/USD de manière inconfortable des plus bas des 8-9 décembre proches de 1.1615. Si la paire tente de se redresser, une résistance apparaît juste en dessous de 1.1700, avec des barrières supplémentaires au niveau de la ligne de tendance descendante depuis les sommets de décembre vers 1.1725 et le sommet de mardi à 1.1740.

Le calendrier économique domine l’attention des traders alors que la divergence des données s’accentue

Les participants au marché réajustent leurs positions en prévision des publications de données de la zone euro jeudi et du rapport crucial sur l’emploi non agricole américain vendredi. Les récentes publications économiques ont dressé un tableau mitigé de la santé économique, laissant la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale incertaine.

Du côté de l’emploi, le rapport ADP de décembre a livré des résultats décevants, avec seulement 41 000 emplois créés contre une attente de 47 000. Les chiffres de novembre ont également été révisés à la baisse, à -29 000 contre -32 000, renforçant les inquiétudes concernant la faiblesse du marché du travail. Le rapport JOLTS a corroboré cette faiblesse, montrant que les offres d’emploi sont tombées à 7,1 millions en novembre — en dessous des 7,6 millions attendus et du chiffre révisé de 7,449 millions d’octobre.

Cependant, le secteur des services a offert un récit contrasté. L’ISM Services PMI américain a bondi à 54,4 en décembre, atteignant son niveau le plus élevé en plus d’un an et augmentant significativement par rapport à 52,6 en novembre. Cette divergence entre la faiblesse manufacturière et la force des services a laissé les traders incertains quant à la prochaine décision de politique de la Réserve fédérale.

Du point de vue de la zone euro, les commandes industrielles allemandes ont surpris en affichant une forte performance, en hausse de 5,6 % en novembre — dépassant largement la baisse prévue de 1 % et s’appuyant sur la hausse de 1,6 % d’octobre. Les comparaisons annuelles sont tout aussi impressionnantes, avec une hausse de 10,5 % après une contraction de 0,7 % en octobre.

Publications à venir et attentes du marché façonnent la direction de l’EUR/USD

Le calendrier économique de la zone euro jeudi comprend plusieurs publications clés. Le taux de chômage de novembre devrait rester stable à 6,4 %, tandis que la Commission européenne publiera l’Indice de Confiance Économique (prévu à 97,0), la Confiance des Consommateurs (anticipée à -14,6), et la Confiance Industrielle (attendue à s’améliorer à -9,1 contre -9,3).

De leur côté, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis devraient augmenter à 210 000 pour la dernière semaine de décembre, contre 199 000. Néanmoins, les traders considéreront probablement ces données comme un simple prélude avant le rapport sur l’emploi de vendredi. La publication des Nonfarm Payrolls de décembre constitue le catalyseur critique qui pourrait déterminer si la Réserve fédérale suspendra ses baisses de taux ou les accélérera, faisant de cet événement le point central du marché des devises cette semaine.

L’appétit pour le risque et la position avant ce rapport suggèrent que de nombreux investisseurs maintiennent une posture prudente sur le dollar américain, préférant attendre une clarté concrète avant d’engager des paris plus importants. Cette position défensive soutient la fourchette actuelle de l’EUR/USD, bien que des cassures dans l’un ou l’autre sens restent possibles une fois que les données sur l’emploi seront publiées.

Pour ceux qui suivent les mouvements plus larges des devises, comprendre la relation entre les principales paires comme l’EUR/USD et les taux spot — tels que la conversion de 39 eur en usd — offre un contexte sur la façon dont la force de chaque devise se traduit dans le paysage du forex.