La crise de l'auditeur d'Alt5 Sigma s'aggrave : trois cabinets en six semaines alors que la radiation du Nasdaq se profile

Alt5 Sigma se trouve à un carrefour critique alors que l’entreprise doit faire face à une augmentation des problèmes de conformité, notamment un roulement constant de cabinets d’audit et des dépôts financiers retardés. La société fintech basée à Las Vegas, qui a pivoté pour se concentrer sur les portefeuilles d’actifs numériques suite à une restructuration majeure, doit désormais faire face à une éventuelle radiation du Nasdaq après avoir manqué à ses obligations de dépôt de rapports financiers trimestriels dans les délais.

La rotation des auditeurs : un schéma d’instabilité

Les turbulences liées à l’audit de l’entreprise illustrent une dysfonctionnement opérationnel plus profond. En seulement six semaines, Alt5 Sigma a fait appel à trois cabinets d’audit différents, ce qui soulève des préoccupations plus larges en matière de gouvernance. La dernière perturbation est survenue lorsque la société a découvert que Victor Mokuolu CPA PLLC—embauché plus tôt ce mois-ci et choisi pour gérer des attestations financières critiques—opérait sans credentials valides. La licence du cabinet d’audit basé au Texas avait expiré en août, ce qui rendait la société techniquement inéligible pour réaliser des audits publics.

Après avoir découvert cette défaillance de licence, Alt5 Sigma a résilié Victor Mokuolu CPA PLLC le 25 décembre, puis a engagé LJ Soldinger Associates comme troisième auditeur en six semaines. Ce schéma d’instabilité soulève des questions sur la diligence raisonnable dans le processus de gouvernance de l’entreprise.

Le cabinet évincé a ses propres bagages réglementaires. Victor Mokuolu CPA PLLC a fait face à plusieurs actions de conformité. Le Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) a infligé une amende de 30 000 $ en 2023 pour ne pas avoir informé les régulateurs des audits terminés pour six sociétés publiques dans le délai requis de 35 jours. Les régulateurs de l’État du Texas ont également infligé une amende supplémentaire de 15 000 $ en 2024 pour des violations similaires. Le cabinet a aussi reçu une note insuffisante lors de son examen par les pairs en 2023 et peine à remédier aux déficiences identifiées depuis plus de deux ans.

Exode des dirigeants et bouleversements au sein du conseil

En plus des problèmes d’audit, Alt5 Sigma a connu une turbulence importante au niveau de sa direction. Le directeur financier Jonathan Hugh, arrivé dans le cadre d’une grande opération en août, a quitté ses fonctions après seulement trois mois. Le PDG Peter Tassiopoulos a quitté en octobre, suivi par la démission du membre du conseil David Danziger le mois dernier. Ces départs ont laissé l’entreprise sans une expertise suffisante en comptabilité et supervision des audits, en violation des normes de gouvernance du Nasdaq.

Le pari sur l’actif numérique et ses conséquences

La situation actuelle d’Alt5 Sigma remonte à son pivot en août vers la détention de cryptomonnaies. La société s’est engagée à acheter et à maintenir une position importante en tokens WLFI via un partenariat avec World Liberty Financial. Début décembre, Alt5 Sigma détenait environ 7,3 milliards de tokens WLFI, d’une valeur proche de 1,1 milliard de dollars, ce qui représente une exposition concentrée et volatile à l’actif.

Ce changement stratégique a immédiatement créé des problèmes de conformité. La société n’a pas réussi à fournir dans les délais ses rapports financiers trimestriels pour la période se terminant en septembre—une exigence de divulgation imposée par le Nasdaq. La direction a attribué ces retards en partie à des problèmes de réactivité avec le cabinet d’audit précédent, qui a démissionné formellement en novembre.

Ombres réglementaires et complications internationales

Pour compliquer encore la situation, Alt5 Sigma a révélé en août des éléments issus d’une procédure judiciaire rwandaise. Une filiale canadienne et son ancien responsable, David Beauchesne, ont été reconnus coupables de charges incluant enrichissement illicite et blanchiment d’argent en mai. Beauchesne et la filiale ont fait appel auprès de la Haute Cour de Kigali en juin et maintiennent leur innocence, se présentant comme victimes de fraude.

Le compte à rebours pour la radiation commence

Alt5 Sigma doit maintenant agir rapidement pour répondre aux préoccupations de conformité du Nasdaq. Le non-dépôt des documents financiers requis, combiné à des défaillances du comité d’audit et à des lacunes dans la direction, a déclenché une procédure officielle de radiation. La résolution nécessite que l’entreprise trouve un auditeur crédible, dépose les rapports en retard et stabilise son équipe de direction—tout en gérant l’exposition à un actif cryptographique très volatile dont la capitalisation boursière dépend des sentiments spéculatifs.

La convergence de ces facteurs—instabilité des auditeurs, départs de dirigeants, dépôts retardés et complications réglementaires impliquant des filiales—crée un ensemble de risques pouvant aboutir à une radiation de l’une des principales bourses du pays.