Comment Brett Harrison redéfinit le trading institutionnel : La $35M coup de maître de l'architecte pour relier la finance traditionnelle et la crypto

En décembre 2024, Architect Financial Technologies, fondée par Brett Harrison — l’ancien président de FTX US — a annoncé la clôture d’une levée de fonds de $35 million lors d’une série A, valorisant l’entreprise à $187 million. La levée a été menée par Miax et Tioga Capital, avec la participation d’investisseurs de renom tels qu’ARK Invest, Galaxy Ventures, VanEck et Coinbase Ventures.

Le timing est remarquable. Sur un marché crypto en difficulté avec des conditions baissières, sécuriser des dizaines de millions de dollars en capital-risque est exceptionnellement rare. Pourtant, la trajectoire d’Architect suggère une thèse différente : l’avenir de la finance institutionnelle ne concerne pas uniquement la cryptomonnaie, mais l’intégration fluide des marchés d’actifs traditionnels et numériques.

L’effet Brett Harrison : une carrière construite sur l’infrastructure de trading

Comprendre le positionnement d’Architect nécessite de connaître son fondateur. Brett Harrison est diplômé de Harvard en informatique et a acquis une expérience précoce chez Jane Street, l’une des principales sociétés de trading quantitatif au monde, où il a passé plus d’une décennie en tant que responsable des systèmes technologiques de trading. Son expertise couvre les systèmes à faible latence, l’exécution algorithmique et la gestion sophistiquée des risques — des compétences qui façonneront plus tard sa vision chez FTX US.

En mai 2021, Harrison a pris le poste de président de FTX US, supervisant l’expansion de la plateforme vers les marchés traditionnels et la gestion de l’infrastructure technologique. Cependant, son mandat a été de courte durée. En janvier 2022 — quelques mois avant l’effondrement catastrophique de FTX — Harrison est parti, invoquant des conflits de gestion avec le fondateur Sam Bankman-Fried plutôt que des préoccupations financières. Son départ, documenté dans une lettre publique, s’est avéré remarquablement prémonitoire par la suite.

Harrison a fondé Architect en janvier 2023, quelques semaines après l’effondrement de FTX. La société a bouclé son premier tour de financement seed de $5 million le mois suivant, avec Coinbase Ventures parmi les premiers investisseurs. Ce $12 million lors de la série A a suivi en février 2024, préparant le terrain pour la levée actuelle de $35 million.

AX : La plateforme de contrats à terme perpétuels pour les actifs traditionnels

Au cœur de la stratégie d’Architect se trouve AX, une plateforme de contrats à terme perpétuels avec une distinction cruciale : elle cible les classes d’actifs traditionnelles plutôt que les cryptomonnaies.

Cela peut sembler contre-intuitif au premier abord. Les contrats perpétuels sont devenus une pierre angulaire du trading crypto, permettant l’effet de levier et l’exposition directionnelle sans date d’expiration. Pourtant, le cadre réglementaire américain — notamment la supervision par la SEC et la CFTC — limite sévèrement le trading de contrats perpétuels sur les actifs crypto.

L’innovation d’Architect contourne ce champ miné réglementaire. AX permet le trading de contrats perpétuels sur le forex, les matières premières, les taux d’intérêt et les métaux. Les utilisateurs bénéficient de l’efficacité et de la rapidité de l’infrastructure de trading numérique combinées à la conformité réglementaire. La plateforme offre des fonctionnalités de niveau institutionnel : API multilingues, SDK (Rust, Python, JavaScript), environnements de trading simulé, outils d’exécution algorithmique et tableaux de bord personnalisables. L’accès s’étend à travers les principales places mondiales telles que le CME Group, Cboe, Nasdaq et les bourses traditionnelles.

En septembre 2023, la National Futures Association (NFA) a accordé à Architect l’enregistrement en tant que courtier introduisant indépendant, officialisant ses opérations sur les dérivés. Cette étape réglementaire a permis à l’entreprise d’ajouter des services institutionnels à plusieurs classes d’actifs.

Au-delà du trading : une plateforme FinTech full-stack

L’architecture d’Architect comprend trois modules interconnectés au-delà de l’offre principale d’AX.

La division de courtage fournit des services multi-actifs sur les actions, options, contrats à terme et dérivés numériques — tous sous la supervision réglementaire américaine. La société exploite deux entités réglementées : Architect Financial Derivatives LLC (enregistrement NFA) et Architect Securities LLC (courtier enregistré SEC avec affiliation à la FINRA/SIPC).

Le module post-trade comble une lacune opérationnelle critique pour les acteurs institutionnels. Il offre la réconciliation des trades, le suivi en temps réel du P&L, et l’analyse des coûts de transaction (TCA) conçue pour les hedge funds, family offices, gestionnaires d’actifs et desks de trading. Cette infrastructure aide à optimiser l’exécution et l’efficacité opérationnelle sur les marchés traditionnels et numériques.

L’avantage B2B

Contrairement aux plateformes crypto grand public, Architect opère en tant que fournisseur d’infrastructure B2B au service des clients institutionnels. Elle ne délivre aucun token, ne repose pas sur une gouvernance communautaire, et génère ses revenus via les frais de trading et les marges de service. Ce modèle offre une isolation naturelle face à la volatilité cyclique du crypto.

Le client cible est l’acheteur institutionnel sophistiqué — hedge funds, family offices, gestionnaires d’actifs — recherchant une plateforme technologique unifiée pour opérer à la fois dans la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi).

Timing stratégique

La $35 million série A d’Architect arrive à un moment clé. Le président de la SEC, Paul Atkins, a prévu une migration significative de la blockchain dans les marchés financiers américains dans les années à venir. L’appétit institutionnel pour les actifs traditionnels — or, argent, actions — est en forte hausse alors que les conditions macroéconomiques évoluent. Parallèlement, le marché crypto reste sous pression, créant à la fois des défis et des opportunités pour les bâtisseurs d’infrastructures.

Pour Brett Harrison, le parcours semble délibéré : de l’infrastructure de trading haute fréquence chez Jane Street, à l’expansion institutionnelle de FTX, jusqu’à la création d’une plateforme régulée qui fait le pont entre ces deux mondes. Architect ne mise pas uniquement sur la cryptomonnaie. Elle mise sur l’avenir institutionnel de la finance elle-même.