La domination de Bitcoin ralentit : une zone de sécurité pour l'altcoin est-elle en train de se former ?

Thème technique : Le modèle de l’éventail prêt à se briser

L’indicateur de domination de Bitcoin est « coincé » dans une structure d’éventail baissier (falling wedge) extrêmement claire. Les vendeurs abaissent continuellement les sommets, tandis que les acheteurs maintiennent fermement la ligne de support inférieure. Cette tension accumule une pression pour une sortie.

Toute cassure au-dessus de la résistance de l’éventail entraînera un mouvement explosif, activant un flux de capitaux des actifs plus sûrs vers les crypto-monnaies à bêta élevé. Les prévisions indiquent que la part de marché hors top 10 pourrait passer de 7,09 % à 16,24 % — cette augmentation suit la formule de calcul de l’aire parabole dans les modèles de croissance exponentielle du marché.

Flux de capitaux insuffisants face à la hausse : Signal d’alerte

Au début de 2025, Bitcoin connaît une forte hausse, mais le volume de transactions ne suit pas. Cette divergence reflète une tendance notable : les flux de capitaux tournent à la prise de bénéfices plutôt qu’à l’accumulation de nouveaux BTC.

Selon les dernières données, la part de marché des transactions Bitcoin est passée de 45-50 % à environ 56,40 % (données réelles). En parallèle, les altcoins dominent la majorité des activités de trading, avec un volume dépassant 55 % et plusieurs sessions approchant 60-65 %.

Ce n’est pas qu’une vague de spéculation à court terme. Les investisseurs déplacent activement leur capital, participent davantage aux échanges et s’engagent sur le long terme avec des actifs alternatifs. La tolérance au risque augmente, l’utilisation de levier se multiplie, et les stratégies basées sur « l’histoire du marché » deviennent des outils clés pour stimuler la montée en puissance des altcoins.

Ethereum : croissance modérée mais avec une pression sous-jacente

Ethereum affiche une croissance de volume oscillant entre 20-30 %, avec un volume de transaction sur 24h de 475,57 millions de dollars. Le nombre d’adresses Ethereum augmente régulièrement, passant de 300 millions à 370 millions (actuellement 454 576 150 adresses), reflétant une adoption naturelle plutôt qu’un effet FOMO.

Cependant, la faiblesse d’Ethereum réside dans le nombre d’adresses actives quotidiennes — ce chiffre progresse beaucoup plus lentement que le nombre total de portefeuilles. Résultat : une grande partie des portefeuilles reste « dormante », empêchant le volume de transaction de dépasser son maximum potentiel.

Bien qu’il bénéficie d’un écosystème en expansion et de solutions de scalabilité, Ethereum n’a pas encore absorbé tout le flux de capitaux spéculatifs vers les petites capitalisations d’altcoins.

BNB Chain et Solana : Modèles d’utilisation durables différents

BNB Chain raconte une toute autre histoire. Avec 273 476 350 adresses et une activité quotidienne en tête du marché, BNB Chain maintient un volume de transaction élevé (5,53 millions de dollars/24h) tout en conservant des frais faibles.

Solana (volume 24h : 84,43 millions de dollars), Tron, et NEAR (volume 24h : 4,70 millions de dollars) montrent une stabilité remarquable. L’activité sur ces réseaux est maintenue régulièrement dans le temps, sans pics ni chutes brutales, ce qui aide à garder un volume de transaction stable.

Les données on-chain racontent la vérité

Les données on-chain dressent un tableau contrasté : la croissance des portefeuilles ne suit pas le rythme de l’utilisation réelle. Cette différence impacte directement le volume de transaction.

Le FOMO peut générer de nouveaux portefeuilles, mais seul un usage réel crée un volume durable. Les transactions régulières génèrent une liquidité plus profonde, améliorant la vitesse de rotation des capitaux — autant de signes d’une utilisation concrète, et non simplement spéculative.

Ce qu’il faut surveiller

Pour que la tendance des altcoins continue de s’affirmer, le marché doit maintenir une liquidité abondante et un sentiment positif. Tout choc macroéconomique ou volatilité forte de Bitcoin peut rapidement inverser la tendance.

Les investisseurs doivent suivre de près la migration relative du volume de transaction, la divergence entre prix et volume de Bitcoin, ainsi que le rôle croissant d’Ethereum dans l’équilibre des flux de capitaux. L’éventail se resserre — la cassure n’est pas loin, et lorsqu’elle se produira, le marché ne sera pas calme.