Les métaux précieux subissent une correction brutale après des records historiques — Quelles sont les prochaines étapes pour les traders ?

Rallye historique rencontre retournement soudain

Le marché des métaux précieux a connu une inversion spectaculaire lundi (29 décembre) lors de la séance d'après-midi aux États-Unis. Après avoir atteint des niveaux sans précédent, les prix de l'or et de l'argent ont subi de fortes baisses en une seule journée, marquant l'une des sessions de trading les plus volatiles de l'histoire récente. La vente massive a été principalement alimentée par des traders à court terme qui ont pris leurs bénéfices et des détenteurs de positions longues qui ont liquidé leurs positions, créant une pression à la baisse significative sur les marchés à terme.

Quelques jours plus tôt, l'élan haussier semblait imparable. Les contrats à terme sur l'or de février sur le COMEX avaient atteint un sommet historique de 4 584,00 $ l'once, tandis que ceux sur l'argent de mars atteignaient un record historique de 82,67 $ l'once. Pourtant, à la fin de la journée, l'euphorie s'était évaporée.

Les chiffres racontent l'histoire

Les contrats à terme sur l'or de février ont connu une baisse intrajournalière de 203,40 $, pour clôturer à 4 349,30 $ l'once. Les contrats sur l'argent de mars ont chuté de 6,87 $, pour s'établir à 71,895 $ l'once. Ces baisses représentent une prise de bénéfices importante, bien que les analystes suggèrent que la correction pourrait rester contenue dans la tendance haussière plus large.

Image technique : correction ou retournement ?

D'un point de vue technique, la baisse d'aujourd'hui semble être un recul naturel dans une tendance haussière établie plutôt qu'un retournement fondamental de la tendance. Bien que les deux métaux précieux aient subi quelques dégâts techniques à court terme, ceux-ci restent gérables à ce stade.

Cependant, les 48 prochaines heures sont cruciales. Si la pression de vente s'intensifie mardi ou mercredi avec des mouvements de suivi forts, les dégâts techniques pourraient s'aggraver considérablement, suggérant que le marché aurait atteint un sommet. À l'inverse, des rebonds robustes dans les jours à venir pourraient valider les plus bas d'aujourd'hui comme simplement un “creux de correction” dans le cadre du marché haussier en cours — un niveau de support crucial pour référence future.

Niveaux de prix critiques à venir

Pour les contrats à terme sur l'or de février, les haussiers visent une cassure au-dessus du précédent sommet historique de 4 584,00 $ l'once. Les baissiers se concentrent sur la défense du niveau de support technique clé à 4 200,00 $ l'once. Entre les deux, les traders surveillent les niveaux de résistance à 4 400,00 $ et 4 433,00 $, avec un support immédiat à 4 316,00 $ et un support secondaire à 4 300,00 $.

Les traders de contrats à terme sur l'argent de mars doivent surveiller les niveaux de résistance à 72,50 $ et 73,00 $, avec des objectifs haussiers toujours positionnés au-dessus de 82,67 $ l'once. À la baisse, 70,00 $ et 69,00 $ représentent des zones de support clés, tandis que le niveau de 67,50 $ sert de plancher technique critique.

Contexte du marché

L'action de prix d'aujourd'hui a formé une “queue d'épuisement” baissière sur l'argent, signalant que l'élan haussier ne pouvait pas se maintenir à des niveaux élevés. Un motif de “reversal clé à la baisse” notable est apparu sur le graphique journalier, ajoutant du poids technique à la baisse. Par ailleurs, l'indice du dollar américain a légèrement progressé, le pétrole brut s'est négocié autour de 59,25 $ le baril, et le rendement du Trésor américain à 10 ans est resté stable à 4,118 %, autant de facteurs contribuant à la dynamique plus large du marché.

La communauté de trading reconnaît deux mécanismes distincts de fixation du prix de l'or : le marché au comptant pour livraison immédiate et le marché à terme pour les contrats à terme. Les ajustements de position en fin d'année ont naturellement recentré l'attention sur les contrats de livraison de décembre sur le CME.

En résumé

La correction brutale d'aujourd'hui a réinitialisé la psychologie du marché, mais le cas haussier sous-jacent reste intact — pour l'instant. La véritable direction sera déterminée par l'action des prix lors des deux prochaines séances de trading. Si la force revient, ce recul devient une opportunité d'achat ; si la faiblesse persiste, une rupture technique plus sérieuse pourrait survenir.