Quels stablecoins choisir ? Aperçu complet des actifs numériques populaires en 2024

Les stablecoins sont des jetons cryptographiques dont le prix est lié à des actifs réels, le plus souvent à des monnaies fiduciaires telles que le dollar ou l’euro. Ces instruments servent de pont entre l’argent traditionnel et le monde de la finance décentralisée. Ils ont mérité une place particulière dans l’écosystème crypto grâce à leur stabilité relative des prix et à leur utilisation pratique.

Pourquoi les stablecoins gagnent en popularité

La demande pour ces actifs augmente chaque année. Premièrement, ils jouent un rôle critique dans l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi), où ils servent de garantie pour les protocoles de prêt et les plateformes d’investissement. Deuxièmement, pour les citoyens des pays en développement avec une monnaie locale instable, les stablecoins offrent un accès à un actif relativement protégé contre l’inflation. Troisièmement, grâce à la technologie blockchain, ces jetons permettent des transferts internationaux rapides avec des frais minimes, en contournant les systèmes bancaires traditionnels.

Cependant, il est important de se rappeler : l’histoire connaît des exemples où les stablecoins ont perdu leur lien avec l’actif de référence, donc aucune sécurité totale n’est garantie.

Mécanisme de fonctionnement : comment les stablecoins restent stables

Au cœur du fonctionnement de tout stablecoin se trouve la réserve. L’émetteur bloque une certaine quantité de monnaie fiduciaire ou d’autres actifs et crée une quantité équivalente de jetons via des contrats intelligents sur la blockchain. Par exemple, avec un ratio de 1:1, chaque jeton émis est garanti par un dollar en réserve. Cela garantit théoriquement le prix de l’actif et permet aux utilisateurs d’échanger en toute confiance des jetons contre l’actif de base.

Leaders du marché : USDT et USDC

USDT (Tether) — c’est le premier et toujours l’un des plus grands stablecoins. Lancé par Tether Limited en 2014, il a révolutionné le marché des cryptomonnaies en offrant aux utilisateurs un accès au dollar numérique, indépendant d’une plateforme spécifique. Selon les données de septembre 2023, USDT détient des actifs d’une valeur de plus de 86,3 milliards de dollars avec des obligations d’environ 83,2 milliards de dollars. USDT est lié au dollar dans un ratio de 1:1.

USDC (USD Coin) a été créé par la société Circle en 2018 et est géré par le consortium Centre. Ce stablecoin se distingue par sa haute liquidité et est disponible sur presque toutes les grandes plateformes crypto. En 2026, la capitalisation de USDC s’élève à 75,62 milliards de dollars. USDC est également lié au dollar en 1:1 et compatible avec la norme ERC-20.

Alternatives basées sur la fiat

TUSD (True USD) a été créé par TrustToken et PrimeTrust dans le but d’accroître la transparence du secteur. La particularité unique de TUSD est que ses fonds sont conservés sur des comptes séquestres indépendants, inaccessibles aux émetteurs, ce qui réduit les risques d’utilisation abusive. De plus, le stablecoin confirme publiquement ses réserves en temps réel par des tiers. La capitalisation actuelle de TUSD est de 494,42 millions de dollars.

BUSD — projet développé conjointement avec une grande plateforme de trading de dérivés et la société Paxos Trust. Le jeton supporte les standards des deux écosystèmes et vise une intégration accrue dans les protocoles de trading.

Solutions décentralisées : DAI et modèles innovants

DAI occupe une place particulière dans la catégorie des stablecoins grâce à son architecture entièrement décentralisée. Au lieu d’un seul émetteur, DAI est émis via le Maker Protocol sur la blockchain Ethereum. Les utilisateurs peuvent créer du DAI en déposant des actifs cryptographiques en tant que garantie dans des contrats intelligents (Maker Vaults). Ce système ne comporte pas d’autorité centrale de contrôle, ce qui augmente la résilience du système face à la pression réglementaire. La capitalisation de DAI s’élève actuellement à 4,44 milliards de dollars.

Une autre approche innovante est mise en œuvre dans eUSD et peUSD de la plateforme Lybra Finance. Ces stablecoins sont soutenus par des tokens de staking liquide et, ce qui est particulièrement intéressant, génèrent un revenu d’intérêt pour leurs détenteurs — une caractéristique unique parmi leurs semblables.

Dollars synthétiques : couverture sans intermédiaires

Pour les utilisateurs cherchant à obtenir une stabilité en dollars sans interaction avec les institutions financières traditionnelles, il existe des USD synthétiques. Ces instruments sont créés en fixant deux actifs liés. Par exemple, via une plateforme dérivée, il est possible d’ouvrir une position de couverture sur 100 USD en Bitcoin — si le bitcoin prend de la valeur, les pertes compensatoires de la couverture permettent de maintenir la stabilité de la position globale.

À quoi faire attention : principaux risques

La fiabilité de tout stablecoin dépend directement de la santé financière de son émetteur et de la qualité de ses réserves. Si l’actif de référence perd de la valeur ou si l’émetteur rencontre des problèmes juridiques ou financiers, le lien peut être rompu. De plus, le cadre réglementaire pour ce secteur reste insuffisamment clair et en développement. La surcharge des réseaux peut également ralentir les transactions et limiter l’accès aux fonds.

Des agences de notation spécialisées, telles que Bluechip, publient des évaluations de la sécurité économique de différents stablecoins, fournissant des données sur le type de garantie, la valeur de marché et les caractéristiques du lien.

Comment commencer : étape par étape

Le moyen le plus simple d’obtenir des stablecoins est de les acheter sur une plateforme d’échange centralisée, en échangeant une monnaie fiduciaire. Une autre option consiste à échanger d’autres cryptomonnaies, comme Bitcoin ou Ethereum, contre des stablecoins via des marketplaces P2P sur des échanges décentralisés. Les plateformes DEX sont particulièrement populaires parmi les utilisateurs qui valorisent l’absence de contrôle custodial et la possibilité de garder le contrôle total de leurs clés privées lors des transactions.

Conclusions finales

Les stablecoins sont déjà devenus une partie intégrante du paysage des cryptomonnaies et continueront d’étendre leur influence. Ils comblent un vide critique entre l’économie traditionnelle et la finance décentralisée, en assurant stabilité des prix et fonctionnalités inaccessibles aux actifs plus volatils. Avec le développement de la réglementation et le renforcement de la confiance dans certains projets, l’intérêt des investisseurs et des utilisateurs pour ces instruments ne fera probablement qu’augmenter.

Avant d’investir dans un stablecoin, il est essentiel de faire ses propres recherches, d’étudier les réserves de l’émetteur, sa réputation et les caractéristiques spécifiques du jeton.